Soittaa puhelimella

Mikä on puhelu?

Puhelu rahoituksessa tarkoittaa yleensä yhtä kahdesta asiasta.

1. Osto-optio on johdannaissopimus, joka antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tietty määrä kohde- etuutena olevaa arvopaperia määrättyyn hintaan tietyn ajan kuluessa.

2. Puheluhuutokauppa tapahtuu tietyn ajan kuluessa, jolloin ostajat asettavat suurimman hyväksyttävän hinnan ostettavaksi ja myyjät asettavat vähimmäistyydyttävän hinnan arvopaperin myymiseksi pörssissä. Ostajien ja myyjien yhdistäminen tässä prosessissa lisää likviditeettiä ja vähentää volatiliteettia. Huutokauppaa kutsutaan joskus puhelumarkkinaksi.

"Puhelu" voi vaihtoehtoisesti viitata yrityksen tuottopyyntöön tai siihen, kun velkapapereiden liikkeeseenlaskija lunastaa ( palauttaa ) joukkovelkakirjansa.

Puheluvaihtoehdot

Osto-optioiden kohde-etuutena voi olla osake, joukkovelkakirja, valuutta, hyödyke tai mikä tahansa muu kaupankäynnin kohteena oleva instrumentti. Puhelun omistajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuutena oleva arvopaperi annetulla toteutushinnalla tietyn ajanjakson kuluessa. Option myyjää kutsutaan joskus kirjoittajaksi. Myyjän on täytettävä sopimus ja toimitettava kohde-etuus, jos optiota käytetään.

Kun lunastushinta ostohetkellä on pienempi kuin toteutuspäivän markkinahinta,. option haltija voi käyttää osto-optiotaan ostaakseen instrumentin alemmalla lunastushinnalla. Jos markkinahinta on alempi kuin lakkohinta, puhelu päättyy käyttämättömänä ja arvottomana. Osto-optio voidaan myydä myös ennen eräpäivää, jos sillä on markkinoiden liikkeisiin perustuvaa itseisarvoa .

Myyntioptio on käytännössä osto-option vastakohta . Myyjällä on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä kohde-etuutena oleva instrumentti annetulla lunastushinnalla ja -jaksolla. Johdannaisten kauppiaat yhdistävät usein puheluita ja lisäävät, vähentävät tai muuten hallitsevat ottamansa riskin määrää.

Esimerkki puheluvaihtoehdosta

Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja ostaa Applen osakkeista osto-option 2 dollarin preemiolla 100 dollarin lunastushinnalla. Vaihtoehto on asetettu vanhentumaan kuukauden kuluttua. Osto-optio antaa hänelle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa Cupertino-yhtiön osakkeita, joiden kauppahinta oli 120 dollaria optiota kirjoitettaessa, kuukausi myöhemmin 100 dollarilla. Optio raukeaa arvottomana, jos Applen osakkeet vaihtavat omistajaa alle 100 dollarilla kuukaudessa. Mutta yli 100 dollarin hintapiste antaa option ostajalle mahdollisuuden ostaa yhtiön osakkeita markkinahintaa halvemmalla.

Call Option UKK

Kuinka puheluvaihtoehdot toimivat?

Osto-optiot ovat eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tietty määrä osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla, joka tunnetaan myös option "strike price". Jos osakkeen markkinahinta nousee yli optio-oikeuden lunastushinnan, optio-oikeuden haltija voi käyttää optiotaan ostamalla lunastushinnalla ja myymällä sitä korkeammalla markkinahinnalla voiton lukitsemiseksi. Toisaalta vaihtoehdot ovat voimassa vain rajoitetun ajan. Jos markkinahinta ei tänä aikana nouse toteutushinnan yläpuolelle, optiot raukeavat arvottomiksi.

Mitä osto-option ostaminen tarkoittaa?

Sijoittajat harkitsevat osto-optioiden ostamista, jos he ovat optimistisia tai "nousevia" kohde-etuutena olevien osakkeiden näkymien suhteen. Näille sijoittajille osto-optiot voivat tarjota houkuttelevamman tavan spekuloida yrityksen tulevaisuudennäkymistä niiden tarjoaman vipuvaikutuksen vuoksi. Sijoittajalle, joka luottaa yrityksen osakkeiden nousuun, osakkeiden osto välillisesti osto-optioilla voi olla houkutteleva tapa lisätä ostovoimaa.

Mitä myyntioptiot ovat?

Ostot ovat ostojen vastapuolia, jotka antavat haltijalle oikeuden myydä (eikä ostaa) taustalla oleva arvopaperi tiettyyn hintaan voimassaolon päättyessä tai ennen sitä.

Kuinka voin myydä osto-option?

Optio-oikeuksilla käydään usein kauppaa pörsseissä. Jos omistat option, voit myydä sen sulkeaksesi positio. Tai voit myydä (tunnetaan nimellä "kirjoittaminen") puhelun ottaaksesi lyhyen aseman markkinoilla. Jos omistat jo taustalla olevan arvopaperin, voit kirjoittaa suojatun puhelun parantaaksesi tuottoa.

Mitä tapahtuu, jos puheluni vanhenee rahassa?

Vanheneminen rahassa (ITM) tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että sen voimassaolon päättyessä sen toteutushinta on alhaisempi kuin markkinahinta. Tämä tarkoittaa, että optio-oikeuden haltijalla on oikeus ostaa osakkeita alempana kuin missä he ovat kaupankäynnin kohteena, välittömällä voitolla. Prosessia, jossa sopimus muunnetaan osakkeiksi kyseiseen hintaan, kutsutaan harjoitukseksi. Huomaa, että puhelu, joka päättyy markkinahintaa korkeammalla lakolla, on rahat loppu (OTM) ja vanhenee arvottomaksi, koska kuka haluaisi ostaa osakkeita korkeammalla hinnalla kuin mitä voit saada avoimilla markkinoilta?

Soita huutokaupat

Puheluhuutokaupassa pörssi asettaa tietyn aikakehyksen, jonka kuluessa osakkeella käydään kauppaa. Huutokaupat ovat yleisimpiä pienemmissä pörsseissä, joissa tarjotaan rajoitettu määrä osakkeita. Kaikki arvopaperit voidaan vaatia kaupankäynnin kohteeksi samanaikaisesti tai ne voisivat käydä kauppaa peräkkäin. Osakkeen ostajat määrittelevät suurimman hyväksyttävän hintansa ja myyjät määrittelevät hyväksyttävän vähimmäishintansa. Kaikkien kiinnostuneiden kauppiaiden on oltava paikalla yhtä aikaa. Huutokauppaajan päättyessä arvopaperi on epälikvidi seuraavaan huutokauppaansa asti. Hallitukset käyttävät joskus huutokauppoja myydessään valtion velkasitoumuksia, velkakirjoja ja joukkovelkakirjoja.

On tärkeää muistaa, että puheluhuutokaupan tilaukset ovat hinnoiteltuja tilauksia, mikä tarkoittaa, että osallistujat määrittelevät etukäteen hinnan, jonka he ovat valmiita maksamaan. Huutokaupan osallistujat eivät voi rajoittaa tappioiden tai voittojen määrää, koska heidän tilauksensa tyydytetään huutokaupan aikana saavutettuun hintaan.

Huutokaupat ovat yleensä likvidimpiä kuin jatkuvan kaupankäynnin markkinat, kun taas jatkuvan kaupankäynnin markkinat antavat osallistujille enemmän joustavuutta.

Esimerkki puheluhuutokaupasta

Oletetaan, että osakkeen ABC:n hinta määritetään soittohuutokaupalla. Osakkeilla on kolme ostajaa – X, Y ja Z. X on antanut tilauksen ostaa 10 000 ABC-osaketta 10 dollarilla, kun taas Y ja Z ovat tehneet tilaukset 5 000 osakkeelle ja 2 500 osakkeelle hintaan 8 dollaria ja 12 dollaria. Koska X:llä on enimmäismäärä tilauksia, hän voittaa tarjouksen ja osakkeet myydään pörssissä 10 dollarilla. Y ja Z maksavat myös saman hinnan kuin X. Samanlaista prosessia voidaan käyttää osakkeen myyntihinnan määrittämiseen.

Kohokohdat

• Puhelu voi viitata joko huutokauppaan tai osto-optioon.

• Soitto-optioita käytetään yleisesti spekulointiin, suojautumiseen tai suojattujen puheluiden kirjoittamiseen.

• Huutokauppa on kaupankäyntimenetelmä, jota käytetään epälikvideillä markkinoilla arvopaperien hintojen määrittämiseen.

• Huutokauppa on kaupankäynnin tyyppi, jossa hinnat määräytyvät kaupankäynnin perusteella tietyn ajan ja ajanjakson aikana.

• Osto-optio antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa kohde-etuutena olevan instrumentin tietyllä toteutushinnalla tietyn ajan kuluessa.