Hyödyke-ETF

Mikä on hyödyke-ETF?

Hyödyke-ETF on pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka on sijoitettu fyysisiin hyödykkeisiin, kuten maataloushyödykkeisiin, luonnonvaroihin ja jalometalleihin. Hyödyke-ETF on yleensä keskittynyt joko yhteen hyödykkeeseen, jota pidetään fyysisessä varastossa, tai sijoituksiin hyödykefutuurisopimuksiin.

Muut hyödyke-ETF:t seuraavat laajan hyödykeindeksin kehitystä , joka sisältää monia yksittäisiä hyödykkeitä, jotka edustavat fyysisen varaston ja johdannaispositioiden yhdistelmää.

Sijoittajat ostavat yleensä hyödyke-ETF:itä, kun he yrittävät suojautua inflaatiolta tai nähdä voittoja pörssin pörssissä. Kuitenkin, kuten kaikkiin sijoituksiin, hyödyke-ETF:ihin liittyy riskejä, eivätkä ne ole millään tavalla tae voitosta.

Hyödyke-ETF:ien ymmärtäminen

ETF:t koostuvat yleensä julkisista osakkeista, jotka liittyvät tiettyyn talouteen, markkinaindeksiin, sektoriin tai toimialaan. Normaalit ETF:t koostuvat joukosta arvopapereita,. joita yhdistää samanlainen sijoitusprofiili. Arvopaperien, kuten julkisten osakkeiden, sijasta hyödyke-ETF:t koostuvat futuureista tai omaisuusvakuudellisista sopimuksista, jotka seuraavat tietyn hyödykkeen tai hyödykeryhmän kehitystä.

Kun sijoittaja ostaa hyödyke-ETF:n, hän ei yleensä omista fyysistä omaisuutta vaan omistaa joukon sopimuksia, jotka hyödyke itse takaa. Koska monet hyödyke-ETF:t käyttävät vipuvaikutusta ostamalla johdannaissopimuksia, niillä voi olla suuria osia sijoittamatta olevaa käteistä, jota käytetään valtion arvopapereiden tai muiden lähes riskittömien omaisuuserien ostamiseen.

Hyödykerahastot luovat usein omia vertailuindeksejä, jotka voivat sisältää vain maataloustuotteita, luonnonvaroja tai metalleja. Sellaisenaan laajempien hyödykeindeksien, kuten Dow Jones AIG Commodity -indeksin , ympärillä on usein seurantavirhe. Silti kaikki hyödyke-ETF:t tulisi sijoittaa passiivisesti,. kun taustalla oleva indeksimenetelmä on käytössä.

Hyödyke-ETF:ien suosio on kasvanut huimasti, koska ne antavat sijoittajille altistumisen hyödykkeille ilman, että sijoittajien on opittava ostamaan futuureja tai muita johdannaistuotteita.

Kannattaa tutkia hyödyke-ETF:itä, tutkia kokonaiskonseptia hyvin yksityiskohtaisesti ja seurata hyödyke-ETF:ää jonkin aikaa nähdäksesi, miten se edistyy markkinoiden muuttuessa.

Commodity ETF vs. Commodity Exchange Traded Note (ETN)

Usein ETF-rahastoihin sekoitettava pörssilaina ( ETN) on pankin liikkeeseen laskema velkainstrumentti. Se on etuoikeutettu, vakuudeton velka,. jolla on eräpäivä ja jonka takaa liikkeeseenlaskija.

ETN:t pyrkivät vastaamaan kohde- etuuden tuottoa ja tekevät sen käyttämällä erilaisia strategioita, mukaan lukien osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja optioiden ostaminen. ETN:ien etuja ovat rajallinen seurantavirhe ETN:n ja sen seurattavan omaisuuden välillä sekä parempi verokohtelu; sijoittaja maksaa vain säännöllisiä pääomavoittoja,. kun ETN myydään.

Suurin ETN:ään liittyvä riski on liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus .

Esimerkkejä hyödyke-ETF:stä

Hyödyke-ETF:t seuraavat laajaa valikoimaa kohde-etuuksia. Jotkut keskittyvät tiettyihin hyödykkeisiin, kuten jalometalleihin,. öljyyn ja maakaasuun, kun taas toisilla on laajempi ulottuvuus ja ne seuraavat monipuolista hyödykekoria.

Sijoittajien tulisi aina tehdä omat tutkimuksensa, mutta jotkut parhaista hyödyke-ETF:istä sijoittavat jalometalleihin, kuten kultaan ja hopeaan. Nämä ovat suosittuja ETF-rahastoja, koska niiden taustalla oleva hyödyke ei voi mennä huonoon tai pilaantua. SPDR Gold Shares ja iShares Silver Trust ovat kaksi suurinta kulta- ja hopea-ETF:ää.

Toinen suosittu hyödyketyyppi on öljy ja maakaasu. Öljyä ja kaasua ei voida varastoida kuten jalometalleja, joten nämä ETF:t sijoittavat futuurisopimuksiin itse hyödykkeen sijaan. Esimerkki tämän alan ETF:stä on SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF, jolla on 56 öljyn ja kaasun tuottajayrityksen monipuolinen portfolio.

Vaihtoehtoisesti jotkut sijoittajat päättävät lisätä hajautusta hajautetun hyödyke-ETF:n avulla. Nämä rahastot levittävät panoksiaan sijoittamalla erilaisiin hyödykkeisiin.

Hyödyke-ETF:ien haitat

Hyödykemarkkinat ovat yleensä jossakin kahdesta eri tilasta: contango tai backwardation. Kun futuurit ovat contangossa, tietyn futuurin hinnat ovat korkeammat tulevaisuudessa kuin nyt. Kun futuurit ovat taaksepäin, hyödykkeen hinnat ovat korkeammat nyt kuin ne ovat tulevaisuudessa.

Kun futuurimarkkinat ovat contangossa, rullaava riski on "negatiivinen", mikä tarkoittaa, että hyödyke-ETF myy halvempia futuureja, jotka ovat vanhenemassa ja ostavat kalliimpia futuureja, mikä tunnetaan negatiivisena rullatuottona. Korkeamman hintaluokan futuurien lisäämisen kustannukset vähentävät tuottoa ja jarruttavat ETF:ää estäen sitä seuraamasta tarkasti hyödykkeen spot-hintaa.

On hyödyke-ETF:itä, jotka noudattavat tikapuustrategioita ja optimoituja strategioita välttääkseen kontango-markkinoiden aiheuttamat riskit. Tikasstrategia käyttää futuureja, joilla on useita voimassaolopäiviä, mikä tarkoittaa, että kaikkia futuurisopimuksia ei vaihdeta kerralla. Optimoidulla strategialla yritetään valita futuurisopimuksia, joissa on lievin contango ja jyrkin takapero. Näin pyritään minimoimaan kustannukset ja maksimoimaan tuotto.

Molemmat näistä lähestymistavoista voivat minimoida kustannuksia, mutta tekevät sen tosiasiallisen seurannan kustannuksella ja mahdollisesti hyötyvän kohde-etuutena olevan hyödykkeen hinnan lyhytaikaisista muutoksista. Sellaisenaan ne voivat sopia paremmin pidemmän aikavälin riskejä välttäville sijoittajille.

Kun futuurimarkkinat ovat taaksepäin, liikkuva riski on "positiivinen", mikä tarkoittaa, että hyödyke-ETF myy kalliimpia futuureja, jotka erääntyvät ja ostavat halvempia futuureja, luoden niin sanotun "positiivisen rullatuoton".

Huolimatta siitä, missä kunnossa futuurimarkkinat ovat, futuuripohjaisten hyödyke-ETF:ien kustannukset ovat korkeammat, koska futuurisopimuksia on jatkuvasti jatkettava. Viputtoman futuuripohjaisten hyödyke-ETF:ien kulusuhteet vaihtelevat tyypillisesti 0,50–1,00 %, mutta vaihtelevat rahastoittain ja hyödykkeittäin. Ota huomioon, että velkaantuneiden hyödykerahastojen kulusuhteet alkavat tyypillisesti 1,00 prosentista ja voivat usein vaihdella korkeampiin.

ETF:n vaikutus hinnoitteluun

Futuuriin perustuvien hyödyke-ETF:iden kohtaama lisäriski on se, että sen sijaan, että vain seuraisivat hyödykkeiden hintoja, ETF:t voivat itse vaikuttaa futuurihintoihin, koska niillä on tarve ostaa tai myydä suuria määriä futuurisopimuksia ennustettavina aikoina. Tämä tunnetaan rullaaikatauluna. Tämä asettaa ETF:t myös kauppiaiden armoille, jotka voivat tarjota hintoja ylös tai alas odottaessaan ETF:n kauppamääräyksiä.

Lopuksi, ETF:t voivat olla rajoitettuja hyödykepositioiden suhteen, joita ne voivat ottaa hyödykekaupan säännösten vuoksi.

Hyödyke-ETF:n UKK

Bottom Line

Hyödyke-ETF:t voivat olla hyödyllisiä työkaluja sijoittajille, jotka haluavat saada hyödykkeitä, mutta haluavat rajoittaa riskiä ja hallita riskejä. Monet sijoittajat käyttävät hyödyke-ETF:iä suojautuakseen inflaatiota tai hyödykkeiden hintojen nousua vastaan ja huomaavat, että kaupankäynnin helppous tekee niistä houkuttelevan työkalun. Hyödyke-ETF:issä on kuitenkin joitain merkittäviä haittoja, ja sijoittajien on varmistettava, että he ymmärtävät monimutkaisemmatkin haitat ennen ostopäätöstä.

Kohokohdat

• Suosittuja hyödyketyyppejä ovat jalometallit, kuten kulta ja hopea, sekä öljy ja kaasu.

• Hyödyke-ETF:t ovat suosittuja, koska ne tarjoavat sijoittajille altistumista hyödykkeille ilman, että heidän tarvitsee opetella ostamaan futuureja tai johdannaisia.

• Hyödyke-ETF seuraa hyödykkeen tai sitä vastaavan indeksin hintoja.

• Yksi hyödyke-ETF:ien suurimmista vetoomuksista on, että ne ovat erittäin likvidejä arvopapereita ja niitä voi ostaa pörssistä.

• Hyödyke-ETF:n ostava sijoittaja ei yleensä omista fyysistä omaisuutta, vaan sen sijaan joukon sopimuksia, joiden taustalla on hyödyke.

UKK

Kuinka ostat hyödyke-ETF:itä?

Sijoittaja, joka haluaa ostaa hyödyke-ETF:n, tarvitsee vain välityksen arvopaperin ostamiseen. Samalla tavalla kuin sijoittaja ostaisi osuuden Applesta, hänen tarvitsee vain löytää hyödyke-ETF:n ticker-symboli, tehdä ostotilaus ja saada vakuus, kun osto on valmis. Hyödyke-ETF:ien likviditeetti on korkea, ja useimmat sijoittajat voivat suorittaa hyödyke-ETF-kaupansa välittömästi.

Kuinka ETF:t toimivat?

ETF on yhdistetty sijoitusarvopaperi. ETF:t seuraavat tiettyä indeksiä, sektoria, hyödykettä tai mitä tahansa muuta omaisuutta, mutta toisin kuin sijoitusrahastot, voit käydä kauppaa ETF:llä pörssissä yhtä yksinkertaisesti kuin ostaisit ja myysit yrityksen osakkeita. Rahastonhoitaja rakentuu ETF:n siten, että se seuraa ja edustaa tarkasti taustalla olevaa indeksiä.

Mitkä ovat parhaat hyödyke-ETF:t?

Parhaat hyödyke-ETF:t määräytyvät pitkälti niitä ostavan henkilön riskinottohalukkuuden ja sijoitustavoitteiden perusteella. Vaikka yksi sijoittaja voi hyötyä 3x Crude Oil ETF:stä, toisen sijoittajan mielestä riski on liian korkea heidän mallilleen. Monet sijoittajat käyttävät kulta- ja hopea-ETF:itä suojautuakseen inflaatiolta, mikä käy ilmi siitä, että kolme suurinta hyödyke-ETF:ää ovat jalometallien ETF:itä.

Mikä on hyvä hyödyke-ETF ostaja-pidä-sijoittajalle?

Kuten yllä oleva vastaus, paras hyödyke-ETF osta-ja-pidä-sijoittajalle, kuten kaikille sijoittajille, on sellainen, joka sopii heidän sijoitusmalliinsa ja vastaa heidän riskinhaluaan. Tästä huolimatta monilla hyödyke-ETF:illä käydään kauppaa säännöllisesti, ja ostaja-pidä-sijoittajalle näiden ETF:ien palkkiot ja hallinnointipalkkiot, joita kutsutaan yleisesti kulusuhteiksi, ovat yleensä melko korkeita. Paras hyödyke-ETF on siis sellainen, joka sopii sekä heidän sijoitusmalliinsa että veloittaa alhaisen hallinnointipalkkion.