Rahoituspalvelujen modernisointilaki vuodelta 1999
Mikä on vuoden 1999 rahoituspalvelujen modernisointilaki?
Vuoden 1999 Financial Services Modernization Act -laki on laki, jonka tarkoituksena on vapauttaa osittain rahoitusalan sääntely. Laki antaa finanssialalla toimiville yrityksille mahdollisuuden integroida toimintaansa, investoida toistensa yrityksiin ja konsolidoida. Tämä sisältää yritykset, kuten vakuutusyhtiöt,. pankkiiriliikkeet, sijoitusvälittäjät ja liikepankit.
Vuoden 1999 rahoituspalvelujen modernisointilain ymmärtäminen
Tämä lainsäädäntö tunnetaan myös nimellä Gramm-Leach-Bliley Act. Laki annettiin vuonna 1999 ja poisti joitakin viimeisiä vuoden 1933 Glass-Steagall-lain rajoituksia, jotka erottivat liikepankkitoiminnan investointipankkitoiminnasta. Kun rahoitusala alkoi kamppailla talouden taantumien aikana, sääntelyn purkamisen kannattajat väittivät, että jos yritykset voisivat tehdä yhteistyötä, ne voisivat perustaa divisioonaa, jotka olisivat kannattavia, kun niiden päätoiminta kärsisi hidastumisesta. Tämä auttaisi rahoituspalveluyrityksiä välttämään suuria tappioita ja sulkemisia.
Ennen lain voimaantuloa pankit saattoivat käyttää vaihtoehtoisia tapoja päästä vakuutusmarkkinoille. Tietyt osavaltiot loivat omia lakejaan, jotka antoivat valtion valtuutetuille pankeille mahdollisuuden myydä vakuutuksia. Liittovaltion lain tulkinta antoi myös kansallisille pankeille luvan myydä vakuutuksia kansallisella tasolla, jos se tehtiin alle 5 000 asukkaan kaupunkien toimistoista. Näiden niin kutsuttujen sivureittien saatavuus ei rohkaissut monia pankkeja hyödyntämään näitä vaihtoehtoja.
Laki vaikutti myös kuluttajien yksityisyyteen vaatimalla, että rahoitusyhtiöt selittävät kuluttajille, jakavatko he henkilökohtaisia taloustietojaan ja kuinka he jakavat niitä; se myös vaati näitä yrityksiä suojelemaan arkaluonteisia tietoja.
Pankeille myönnetyt ominaisuudet
Vuoden 1999 finanssipalveluiden modernisointi mahdollisti pankkien, vakuutusyhtiöiden ja arvopaperiyhtiöiden tarjoamisen sekä toistensa tuotteiden tarjoamisen että sidoksissa toisiinsa. Toisin sanoen pankit voisivat perustaa osastoja myydäkseen vakuutuksia asiakkailleen ja vakuutusyhtiöt pankkiosastoja. Rahoituslaitoksiin olisi luotava uusia yritysrakenteita näiden toimintojen toteuttamiseksi. Esimerkiksi pankit voisivat muodostaa rahoitusholdingyhtiöitä, joihin kuuluisivat divisioonit harjoittamaan pankkitoimintaa. Pankit voisivat myös perustaa tytäryhtiöitä, jotka harjoittavat pankkitoimintaa.
Lain antama liikkumavara tytäryhtiöiden perustamiselle lisäpalveluiden tarjoamiseksi sisälsi joitain rajoituksia. Tytäryhtiöiden on pysyttävä kokorajoitusten sisällä suhteessa emopankkiinsa tai absoluuttisesti. Lain voimaantulon aikaan tytäryhtiöiden varat rajoittuivat 45 prosenttiin emopankin konsolidoiduista varoista tai 50 miljardiin dollariin, kumpi on pienempi.
Laki sisälsi muita rahoitusalaa koskevia muutoksia, kuten vaatimuksen selkeistä tietosuojakäytännöistä. Rahoituslaitosten oli ilmoitettava asiakkailleen, mitä ei-julkisia tietoja heistä jaetaan kolmansille osapuolille ja tytäryhtiöille. Asiakkaille annettaisiin mahdollisuus kieltäytyä tällaisten tietojen jakamisesta ulkopuolisille osapuolille.
Rahoitusalan sääntelyn purkaminen ja suuri taantuma
Gramm-Leach-Bliley-lain mukaista rahoitusalan sääntelyn purkamista pidettiin laajalti myötävaikuttavana vuoden 2008 finanssikriisiin ja sitä seuranneeseen suureen taantumaan. Poistamalla Glass-Steagallin alaisuudessa säädetyn talletus- ja investointipankkitoiminnan yhdistämiskiellon Gramm-Leach-Bliley Act altisti perinteisen talletuspankkitoiminnan suoraan investointipankkien ja muiden arvopaperiyritysten riskialttiille ja spekulatiivisille käytännöille.
Yhdessä eksoottisten rahoitusjohdannaisten kehityksen ja leviämisen sekä Federal Reserven (silloin) äärimmäisen matalan korkopolitiikan kanssa tämä vaikutti ympäristöön, jossa koko rahoitusjärjestelmässä lisääntyi järjestelmäriski 2000-luvulla, mikä johti finanssikriisiin. vuodelta 2008. Sitä seuranneen suuren laman aikana osa Glass-Steagallin suojauksista palautettiin Dodd–Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain nojalla vuonna 2010.
##Kohokohdat
Pankkiholdingyhtiön tapaan FHC on kattojärjestö, joka voi omistaa tytäryhtiöitä rahoitusalan eri puolilla.
Laki kumosi suuret osat vuoden 1933 Glass-Steagallin laista, joka erotti kaupallisen ja investointipankkitoiminnan.
Laki antoi pankeille, vakuutusyhtiöille ja arvopaperiyhtiöille mahdollisuuden alkaa tarjota toistensa tuotteita sekä olla sidoksissa toisiinsa.
Näiden uusien tytäryhtiöiden sijoittamista varten tarvittiin rakenne, mikä johti rahoitusalan holdingyhtiön (FHC) perustamiseen.
Financial Services Modernization Act – tai Gramm-Leach-Bliley Act – on vuonna 1999 hyväksytty laki, joka vapauttaa osittain rahoitusalan sääntelyn.
