Ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 r.

Czym jest ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 roku?

Ustawa o modernizacji usług finansowych z 1999 r. to ustawa służąca częściowej deregulacji branży finansowej. Prawo pozwala firmom działającym w sektorze finansowym integrować swoje działania, inwestować w swoje biznesy i konsolidować. Obejmuje to firmy, takie jak firmy ubezpieczeniowe, firmy maklerskie, dealerzy inwestycyjni i banki komercyjne.

Zrozumienie ustawy o modernizacji usług finansowych z 1999 r.

Ustawodawstwo to jest również znane jako Ustawa Gramma-Leacha-Blileya, ustawa została uchwalona w 1999 roku i usunęła niektóre z ostatnich ograniczeń Ustawy Glassa-Steagalla z 1933 roku, która oddzielała działalność bankowości komercyjnej od bankowości inwestycyjnej. Kiedy branża finansowa zaczęła borykać się z kryzysami gospodarczymi, zwolennicy deregulacji argumentowali, że jeśli pozwoli się na współpracę, firmy będą mogły tworzyć podziały, które przyniosą zyski, gdy ich główna działalność ulegnie spowolnieniu. Pomogłoby to firmom świadczącym usługi finansowe uniknąć poważnych strat i zamknięć.

Przed uchwaleniem ustawy banki mogły korzystać z alternatywnych metod wejścia na rynek ubezpieczeniowy. Niektóre stany stworzyły własne przepisy, które przyznawały bankom państwowym możliwość sprzedaży ubezpieczeń. Interpretacja prawa federalnego dała również krajowym bankom pozwolenie na sprzedaż ubezpieczeń na poziomie krajowym, jeśli odbywało się to z urzędów w miastach poniżej 5000 mieszkańców. Dostępność tych tzw. szlaków bocznych nie zachęciła wielu banków do skorzystania z tych opcji.

Prawo wpłynęło również na prywatność konsumentów, wymagając od firm finansowych wyjaśniania konsumentom, czy iw jaki sposób udostępniają swoje osobiste informacje finansowe; wymagało to również od tych firm ochrony danych wrażliwych.

Możliwości przyznane bankom

Modernizacja usług finansowych z 1999 r. umożliwiła bankom, ubezpieczycielom i firmom inwestycyjnym rozpoczęcie wzajemnego oferowania swoich produktów oraz wzajemnej współpracy. Innymi słowy, banki mogłyby tworzyć wydziały do sprzedaży polis ubezpieczeniowych swoim klientom, a ubezpieczyciele mogliby tworzyć piony bankowe. Aby dostosować się do tych operacji, należałoby stworzyć nowe struktury korporacyjne w instytucjach finansowych. Na przykład banki mogłyby tworzyć finansowe spółki holdingowe, które obejmowałyby wydziały do prowadzenia działalności pozabankowej. Banki mogłyby również tworzyć spółki zależne prowadzące działalność bankową.

Swoboda prawa przyznana na tworzenie spółek zależnych w celu świadczenia dodatkowych rodzajów usług zawierała pewne ograniczenia. Spółki zależne muszą pozostać w granicach wielkości w stosunku do swoich banków macierzystych lub w wartościach bezwzględnych. W momencie uchwalenia ustawy aktywa spółek zależnych były ograniczone do mniej niż 45% skonsolidowanych aktywów banku macierzystego, czyli 50 miliardów dolarów.

Prawo obejmowało inne zmiany dla branży finansowej, takie jak wymaganie jasnych ujawnień dotyczących ich polityki prywatności. Instytucje finansowe były zobowiązane do informowania swoich klientów, jakie niepubliczne informacje na ich temat zostaną udostępnione osobom trzecim i podmiotom powiązanym. Klienci mieliby możliwość zrezygnowania z udostępniania takich informacji podmiotom zewnętrznym.

Deregulacja finansowa i wielka recesja

Deregulacja finansowa na mocy ustawy Gramm-Leach-Bliley była powszechnie postrzegana jako czynnik przyczyniający się do kryzysu finansowego z 2008 r. i następującej po nim wielkiej recesji. Eliminując zakaz konsolidacji bankowości depozytowej i bankowości inwestycyjnej, uchwalony na mocy Glass-Steagall, ustawa Gramm-Leach-Bliley bezpośrednio naraziła tradycyjną bankowość depozytową na ryzykowne i spekulacyjne praktyki banków inwestycyjnych i innych firm zajmujących się papierami wartościowymi.

W połączeniu z rozwojem i rozprzestrzenianiem się egzotycznych instrumentów finansowych oraz ekstremalnie (jak na tamte czasy) polityką niskich stóp procentowych Rezerwy Federalnej, przyczyniło się to do narastania ryzyka systemowego w całym systemie finansowym w latach 2000., które doprowadziły do kryzysu finansowego z 2008 roku. W trakcie Wielkiej Recesji, która nastąpiła, części zabezpieczeń Glass-Steagall zostały przywrócone na mocy ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act w 2010 roku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Podobnie jak holding bankowy, FHC jest organizacją parasolową, która może posiadać spółki zależne zaangażowane w różne części branży finansowej.

• Ustawa uchyliła dużą część ustawy Glass-Steagall z 1933 r., która rozdzieliła bankowość komercyjną i inwestycyjną.

• Prawo pozwalało bankom, ubezpieczycielom i firmom inwestycyjnym zacząć oferować sobie nawzajem swoje produkty, a także łączyć się ze sobą.

• Potrzebna była struktura, aby pomieścić te nowe filie, co doprowadziło do powstania finansowego holdingu (FHC).

• Ustawa o modernizacji usług finansowych — lub ustawa Gramm-Leach-Bliley — to ustawa uchwalona w 1999 r., która częściowo dereguluje branżę finansową.