Lov om modernisering af finansielle tjenesteydelser af 1999
Hvad er Financial Services Modernization Act af 1999?
The Financial Services Modernization Act af 1999 er en lov, der tjener til delvist at deregulere den finansielle industri. Loven giver virksomheder, der arbejder i den finansielle sektor, mulighed for at integrere deres aktiviteter, investere i hinandens forretninger og konsolidere. Dette omfatter virksomheder som forsikringsselskaber, mæglerfirmaer, investeringsforhandlere og kommercielle banker.
Forståelse af Financial Services Modernization Act af 1999
Denne lovgivning er også kendt som Gramm-Leach-Bliley Act, loven blev vedtaget i 1999 og fjernede nogle af de sidste restriktioner i Glass-Steagall Act af 1933, som adskilte kommercielle bankaktiviteter fra investeringsbankvirksomhed. Da finansindustrien begyndte at kæmpe under økonomiske nedgangstider, hævdede tilhængere af deregulering, at hvis de fik lov til at samarbejde, kunne virksomheder etablere divisioner, der ville være rentable, når deres hovedaktiviteter blev ramt af afmatning. Dette ville hjælpe finansielle servicevirksomheder med at undgå store tab og lukninger.
Inden loven blev vedtaget, kunne banker bruge alternative metoder til at komme ind på forsikringsmarkedet. Visse stater skabte deres egne love, der gav statsautoriserede banker mulighed for at sælge forsikringer. En fortolkning af føderal lov gav også nationale banker tilladelse til at sælge forsikring på nationalt plan, hvis det blev foretaget fra kontorer i byer med befolkninger under 5.000. Tilgængeligheden af disse såkaldte sideruter tilskyndede ikke mange banker til at udnytte disse muligheder.
Loven påvirkede også forbrugernes privatliv ved at kræve, at finansielle virksomheder forklarer forbrugerne, om og hvordan de deler deres personlige økonomiske oplysninger; det krævede også, at disse virksomheder beskyttede følsomme data.
Muligheder givet til banker
Moderniseringen af finansielle tjenesteydelser i 1999 gjorde det muligt for banker, forsikringsselskaber og værdipapirfirmaer at begynde at tilbyde hinandens produkter såvel som at tilslutte sig hinanden. Med andre ord kunne banker oprette afdelinger for at sælge forsikringer til deres kunder, og forsikringsselskaber kunne etablere bankdivisioner. Nye virksomhedsstrukturer vil skulle skabes inden for finansielle institutioner for at imødekomme disse operationer. For eksempel kunne banker danne finansielle holdingselskaber, der vil omfatte afdelinger til at drive ikke-bankvirksomhed. Banker kan også oprette datterselskaber, der udfører bankaktiviteter.
Det spillerum, loven gav til at danne datterselskaber til at levere yderligere typer tjenester, omfattede nogle begrænsninger. Datterselskaberne skal holde sig inden for størrelsesbegrænsninger i forhold til deres moderbanker eller i absolutte tal. På tidspunktet for vedtagelsen af loven var datterselskabers aktiver begrænset til det mindste af 45 % af moderbankens konsoliderede aktiver eller 50 mia. USD.
Loven omfattede andre ændringer for den finansielle industri, såsom at kræve klare oplysninger om deres privatlivspolitikker. Finansielle institutioner skulle informere deres kunder om, hvilke ikke-offentlige oplysninger om dem, der ville blive delt med tredjeparter og tilknyttede virksomheder. Kunder vil få en chance for at fravælge at tillade sådanne oplysninger at blive delt med eksterne parter.
Finansiel deregulering og den store recession
Finansiel deregulering i henhold til Gramm-Leach-Bliley Act blev bredt set som en medvirkende årsag til finanskrisen i 2008 og den efterfølgende store recession. Ved at fjerne forbuddet mod konsolidering af indlånsbanker og investeringsbanker, der blev vedtaget under Glass-Steagall, udsatte Gramm-Leach-Bliley-loven direkte traditionel indlånsbankvirksomhed for investeringsbankers og andre værdipapirfirmaers risikable og spekulative praksis.
Kombineret med udviklingen og spredningen af eksotiske finansielle derivater og Federal Reserves ekstreme (for tiden) lave rentepolitikker, bidrog dette til et miljø med stigende systemisk risiko på tværs af hele det finansielle system i 2000'erne op til finanskrisen af 2008. I løbet af den store recession, der fulgte, blev dele af Glass-Steagall-beskyttelsen genindført under Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act i 2010.
Højdepunkter
I lighed med et bankholdingselskab er en FHC en paraplyorganisation, der kan eje datterselskaber involveret i forskellige dele af finansbranchen.
Loven ophævede store dele af Glass-Steagall Act af 1933, som havde adskilt kommerciel og investeringsbank.
Loven tillod banker, forsikringsselskaber og værdipapirfirmaer at begynde at tilbyde hinandens produkter, samt at tilslutte sig hinanden.
Der skulle eksistere en struktur for at huse disse nye datterselskaber, hvilket førte til oprettelsen af det finansielle holdingselskab (FHC).
The Financial Services Modernization Act - eller Gramm-Leach-Bliley Act - er en lov vedtaget i 1999, der delvist deregulerer den finansielle industri.
