Financial Services Modernization Act von 1999
Was ist der Financial Services Modernization Act von 1999?
Der Financial Services Modernization Act von 1999 ist ein Gesetz, das der teilweisen Deregulierung der Finanzbranche dient. Das Gesetz erlaubt es im Finanzsektor tätigen Unternehmen,. ihre Aktivitäten zu integrieren, in die Geschäfte der anderen zu investieren und sich zu konsolidieren. Dazu gehören Unternehmen wie Versicherungsgesellschaften,. Maklerfirmen, Investmenthändler und Geschäftsbanken.
Den Financial Services Modernization Act von 1999 verstehen
Dieses Gesetz ist auch als Gramm-Leach-Bliley Act bekannt. Das Gesetz wurde 1999 erlassen und hob einige der letzten Beschränkungen des Glass-Steagall Act von 1933 auf, der die kommerziellen Bankgeschäfte vom Investmentbanking trennte. Als die Finanzindustrie während des wirtschaftlichen Abschwungs zu kämpfen begann, argumentierten die Befürworter der Deregulierung, dass Unternehmen, wenn ihnen eine Zusammenarbeit gestattet würde, Abteilungen aufbauen könnten, die profitabel wären, wenn ihre Haupttätigkeiten unter Verlangsamungen litten. Dies würde Finanzdienstleistungsunternehmen helfen, größere Verluste und Schließungen zu vermeiden.
Vor der Verabschiedung des Gesetzes konnten Banken alternative Methoden anwenden, um in den Versicherungsmarkt einzusteigen. Bestimmte Staaten haben ihre eigenen Gesetze geschaffen, die staatlich konzessionierten Banken die Möglichkeit einräumten, Versicherungen zu verkaufen. Eine Auslegung des Bundesgesetzes gab den Nationalbanken auch die Erlaubnis, Versicherungen auf nationaler Ebene zu verkaufen, wenn dies von Büros in Städten mit weniger als 5.000 Einwohnern aus erfolgte. Die Verfügbarkeit dieser sogenannten Nebenwege ermutigte viele Banken nicht, diese Optionen zu nutzen.
Das Gesetz wirkte sich auch auf die Privatsphäre der Verbraucher aus, indem es verlangte, dass Finanzunternehmen den Verbrauchern erklären, ob und wie sie ihre persönlichen Finanzinformationen weitergeben; Außerdem mussten diese Unternehmen sensible Daten schützen.
Den Banken gewährte Fähigkeiten
Die Modernisierung der Finanzdienstleistungen von 1999 ermöglichte es Banken, Versicherungen und Wertpapierfirmen, damit zu beginnen, die Produkte der anderen anzubieten und sich miteinander zu verbünden. Mit anderen Worten, Banken könnten Abteilungen gründen, um Versicherungspolicen an ihre Kunden zu verkaufen, und Versicherer könnten Bankabteilungen gründen. Innerhalb der Finanzinstitute müssten neue Unternehmensstrukturen geschaffen werden, um diese Operationen zu ermöglichen. Beispielsweise könnten Banken Finanzholdinggesellschaften gründen, die Abteilungen umfassen würden, um Nichtbankengeschäfte zu tätigen. Banken könnten auch Tochtergesellschaften gründen, die Bankgeschäfte durchführen.
Der gesetzlich eingeräumte Spielraum zur Gründung von Tochtergesellschaften zur Erbringung zusätzlicher Arten von Dienstleistungen beinhaltete einige Einschränkungen. Die Tochtergesellschaften müssen im Verhältnis zu ihren Mutterbanken oder in absoluten Zahlen Größenbeschränkungen einhalten. Zum Zeitpunkt des Inkrafttretens des Gesetzes war das Vermögen von Tochtergesellschaften auf 45 % des konsolidierten Vermögens der Mutterbank oder 50 Milliarden US-Dollar begrenzt, je nachdem, welcher Wert geringer ist.
Das Gesetz beinhaltete weitere Änderungen für die Finanzbranche, wie z. B. die Forderung nach klarer Offenlegung ihrer Datenschutzrichtlinien. Finanzinstitute mussten ihre Kunden darüber informieren, welche nicht öffentlichen Informationen über sie an Dritte und verbundene Unternehmen weitergegeben würden. Kunden hätten die Möglichkeit, die Weitergabe solcher Informationen an Dritte abzulehnen.
Finanzielle Deregulierung und die Große Rezession
Die finanzielle Deregulierung nach dem Gramm-Leach-Bliley Act wurde weithin als ein Faktor angesehen, der zur Finanzkrise von 2008 und der darauffolgenden Großen Rezession beitrug. Durch die Abschaffung des unter Glass-Steagall erlassenen Verbots der Konsolidierung von Einlagenbanken und Investmentbanking setzte der Gramm-Leach-Bliley Act das traditionelle Einlagenbankgeschäft direkt den riskanten und spekulativen Praktiken von Investmentbanken und anderen Wertpapierfirmen aus.
In Kombination mit der Entwicklung und Verbreitung exotischer Finanzderivate und der (für die damalige Zeit) extremen Niedrigzinspolitik der Federal Reserve trug dies in den 2000er Jahren vor der Finanzkrise zu einem Umfeld zunehmender systemischer Risiken im gesamten Finanzsystem bei von 2008. Im Zuge der darauffolgenden Großen Rezession wurden Teile des Glass-Steagall-Schutzes im Rahmen des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act im Jahr 2010 wieder eingeführt.
Höhepunkte
Ähnlich wie eine Bankholdinggesellschaft ist eine FHC eine Dachorganisation, die Tochtergesellschaften besitzen kann, die in verschiedenen Bereichen der Finanzbranche tätig sind.
Das Gesetz hob große Teile des Glass-Steagall Act von 1933 auf, der das Handels- und das Investmentbanking getrennt hatte.
Das Gesetz erlaubte es Banken, Versicherern und Wertpapierfirmen, gegenseitig Produkte anzubieten und sich miteinander zu verbünden.
Es musste eine Struktur vorhanden sein, um diese neuen Tochtergesellschaften unterzubringen, was zur Gründung der Finanzholdinggesellschaft (FHC) führte.
Der Financial Services Modernization Act – oder Gramm-Leach-Bliley Act – ist ein 1999 verabschiedetes Gesetz, das die Finanzbranche teilweise dereguliert.
