Loi de 1999 sur la modernisation des services financiers

Qu'est-ce que la loi de 1999 sur la modernisation des services financiers ?

La loi de 1999 sur la modernisation des services financiers est une loi qui sert à déréglementer partiellement le secteur financier. La loi permet aux entreprises travaillant dans le secteur financier d'intégrer leurs opérations, d'investir dans les activités des autres et de se consolider. Cela comprend les entreprises telles que les compagnies d'assurance, les sociétés de courtage, les courtiers en valeurs mobilières et les banques commerciales.

Comprendre la loi de 1999 sur la modernisation des services financiers

Cette législation est également connue sous le nom de Gramm-Leach-Bliley Act, la loi a été promulguée en 1999 et a supprimé certaines des dernières restrictions de la loi Glass-Steagall de 1933, qui séparait les activités bancaires commerciales de la banque d'investissement. Lorsque le secteur financier a commencé à se débattre pendant les ralentissements économiques, les partisans de la déréglementation ont fait valoir que si elles étaient autorisées à collaborer, les entreprises pourraient établir des divisions qui seraient rentables lorsque leurs principales opérations subiraient des ralentissements. Cela aiderait les entreprises de services financiers à éviter des pertes et des fermetures importantes.

Avant la promulgation de la loi, les banques pouvaient utiliser d'autres méthodes pour entrer sur le marché de l'assurance. Certains États ont créé leurs propres lois qui accordaient aux banques à charte d'État la possibilité de vendre des assurances. Une interprétation de la loi fédérale a également autorisé les banques nationales à vendre des assurances au niveau national si cela se faisait à partir de bureaux situés dans des villes de moins de 5 000 habitants. La disponibilité de ces itinéraires dits secondaires n'a pas incité de nombreuses banques à profiter de ces options.

La loi a également eu un impact sur la vie privée des consommateurs, en exigeant que les sociétés financières expliquent aux consommateurs si et comment elles partagent leurs informations financières personnelles ; il a également exigé de ces entreprises qu'elles protègent les données sensibles.

Capacités accordées aux banques

La modernisation des services financiers de 1999 a permis aux banques, aux assureurs et aux maisons de titres de commencer à offrir les produits les uns des autres ainsi qu'à s'affilier les uns aux autres. En d'autres termes, les banques pourraient créer des divisions pour vendre des polices d'assurance à leurs clients et les assureurs pourraient établir des divisions bancaires. De nouvelles structures d'entreprise devraient être créées au sein des institutions financières pour s'adapter à ces opérations. Par exemple, les banques pourraient former des holdings financiers qui comprendraient des divisions pour mener des activités non bancaires. Les banques pourraient également créer des filiales qui exercent des activités bancaires.

La marge de manœuvre accordée par la loi pour créer des filiales afin de fournir des types de services supplémentaires comportait certaines limitations. Les filiales doivent rester dans des contraintes de taille par rapport à leur maison mère ou en absolu. Au moment de la promulgation de la loi, les actifs des filiales étaient limités au moindre de 45% des actifs consolidés de la banque mère ou de 50 milliards de dollars.

La loi comprenait d'autres modifications pour le secteur financier, telles que l'exigence de divulgations claires sur leurs politiques de confidentialité. Les institutions financières étaient tenues d'informer leurs clients des informations non publiques les concernant qui seraient partagées avec des tiers et des sociétés affiliées. Les clients auraient la possibilité de refuser que ces informations soient partagées avec des tiers.

La déréglementation financière et la Grande Récession

La déréglementation financière en vertu de la loi Gramm-Leach-Bliley a été largement considérée comme un facteur contributif à la crise financière de 2008 et à la Grande Récession qui a suivi. En éliminant l'interdiction de la consolidation de la banque de dépôt et de la banque d'investissement, promulguée sous Glass-Steagall, la loi Gramm-Leach-Bliley a directement exposé la banque de dépôt traditionnelle aux pratiques risquées et spéculatives des banques d'investissement et autres maisons de titres.

Combiné avec le développement et la propagation des dérivés financiers exotiques et les politiques de taux d'intérêt extrêmement bas (pour l'époque) de la Réserve fédérale, cela a contribué à un environnement de risque systémique croissant dans l'ensemble du système financier dans les années 2000 menant à la crise financière. de 2008. Au cours de la Grande Récession qui a suivi, certaines parties des protections Glass-Steagall ont été rétablies en vertu de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs en 2010.

Points forts

• Semblable à une société de portefeuille bancaire, une FHC est une organisation faîtière qui peut posséder des filiales impliquées dans différentes parties de l'industrie financière.

• La loi a abrogé de grandes parties de la loi Glass-Steagall de 1933, qui séparait la banque commerciale de la banque d'investissement.

• La loi a permis aux banques, aux assureurs et aux maisons de titres de commencer à offrir les produits les uns des autres, ainsi qu'à s'affilier les uns aux autres.

• Une structure devait exister pour abriter ces nouvelles filiales, ce qui a conduit à la création de la société holding financière (FHC).

• Le Financial Services Modernization Act – ou Gramm-Leach-Bliley Act – est une loi votée en 1999 qui déréglemente partiellement le secteur financier.