Ley de Modernización de Servicios Financieros de 1999
驴Qu茅 es la Ley de Modernizaci贸n de Servicios Financieros de 1999?
La Ley de Modernizaci贸n de los Servicios Financieros de 1999 es una ley que sirve para desregular parcialmente la industria financiera. La ley permite que las empresas que trabajan en el sector financiero integren sus operaciones, inviertan en los negocios de las dem谩s y se consoliden. Esto incluye negocios tales como compa帽铆as de seguros, firmas de corretaje, agentes de inversi贸n y bancos comerciales.
Entendiendo la Ley de Modernizaci贸n de Servicios Financieros de 1999
Esta legislaci贸n tambi茅n se conoce como Ley Gramm-Leach-Bliley, la ley fue promulgada en 1999 y elimin贸 algunas de las 煤ltimas restricciones de la Ley Glass-Steagall de 1933, que separaba las actividades de banca comercial de la banca de inversi贸n. Cuando la industria financiera comenz贸 a tener problemas durante las recesiones econ贸micas, los partidarios de la desregulaci贸n argumentaron que, si se les permit铆a colaborar, las empresas podr铆an establecer divisiones que ser铆an rentables cuando sus operaciones principales sufrieran recesiones. Esto ayudar铆a a las empresas de servicios financieros a evitar grandes p茅rdidas y cierres.
Antes de la promulgaci贸n de la ley, los bancos pod铆an usar m茅todos alternativos para ingresar al mercado de seguros. Ciertos estados crearon sus propias leyes que otorgaron a los bancos autorizados por el estado la capacidad de vender seguros. Una interpretaci贸n de la ley federal tambi茅n dio permiso a los bancos nacionales para vender seguros a nivel nacional si se hac铆a desde oficinas en pueblos con poblaciones menores de 5.000 habitantes. La disponibilidad de estas llamadas rutas secundarias no alent贸 a muchos bancos a aprovechar estas opciones.
La ley tambi茅n afect贸 la privacidad del consumidor, al exigir que las empresas financieras les expliquen a los consumidores si comparten su informaci贸n financiera personal y c贸mo lo hacen; tambi茅n exigi贸 a estas empresas que protegieran los datos confidenciales.
Capacidades Otorgadas a los Bancos
La Modernizaci贸n de los Servicios Financieros de 1999 permiti贸 que bancos, aseguradoras y firmas de valores comenzaran a ofrecerse los productos de los dem谩s, as铆 como a afiliarse entre s铆. En otras palabras, los bancos podr铆an crear divisiones para vender p贸lizas de seguros a sus clientes y las aseguradoras podr铆an establecer divisiones bancarias. Ser铆a necesario crear nuevas estructuras corporativas dentro de las instituciones financieras para dar cabida a estas operaciones. Por ejemplo, los bancos podr铆an formar sociedades de cartera financieras que incluir铆an divisiones para realizar negocios no bancarios. Los bancos tambi茅n podr铆an crear subsidiarias que realicen actividades bancarias.
El margen de maniobra que la ley otorgaba para formar subsidiarias para brindar tipos adicionales de servicios inclu铆a algunas limitaciones. Las subsidiarias deben permanecer dentro de las restricciones de tama帽o en relaci贸n con sus bancos matrices o en t茅rminos absolutos. Al momento de la promulgaci贸n de la ley, los activos de las subsidiarias estaban limitados al 45% de los activos consolidados del banco matriz o $50 mil millones, lo que fuera menor.
La ley incluy贸 otros cambios para la industria financiera, como exigir divulgaciones claras sobre sus pol铆ticas de privacidad. Las instituciones financieras estaban obligadas a informar a sus clientes qu茅 informaci贸n no p煤blica sobre ellos se compartir铆a con terceros y afiliados. Los clientes tendr铆an la oportunidad de optar por no permitir que dicha informaci贸n se comparta con terceros.
Desregulaci贸n financiera y la Gran Recesi贸n
La desregulaci贸n financiera bajo la Ley Gramm-Leach-Bliley fue ampliamente vista como un factor que contribuy贸 a la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesi贸n posterior. Al eliminar la prohibici贸n contra la consolidaci贸n de la banca de dep贸sito y la banca de inversi贸n, promulgada bajo Glass-Steagall, la Ley Gramm-Leach-Bliley expuso directamente la banca de dep贸sito tradicional a las pr谩cticas arriesgadas y especulativas de los bancos de inversi贸n y otras firmas de valores.
Combinado con el desarrollo y la difusi贸n de derivados financieros ex贸ticos y las pol铆ticas de tasas de inter茅s extremadamente bajas (por el momento) de la Reserva Federal, esto contribuy贸 a un entorno de riesgo sist茅mico creciente en todo el sistema financiero en la d茅cada de 2000 que condujo a la crisis financiera. de 2008. En el curso de la Gran Recesi贸n que sigui贸, partes de las protecciones Glass-Steagall se restablecieron bajo la Ley de Protecci贸n al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank en 2010.
Reflejos
Similar a una sociedad de cartera bancaria, una FHC es una organizaci贸n paraguas que puede poseer subsidiarias involucradas en diferentes partes de la industria financiera.
La ley derog贸 gran parte de la Ley Glass-Steagall de 1933, que hab铆a separado la banca comercial de la de inversi贸n.
La ley permiti贸 que los bancos, las aseguradoras y las casas de bolsa comenzaran a ofrecer los productos de los dem谩s, as铆 como a afiliarse entre s铆.
Se necesitaba que existiera una estructura para albergar estas nuevas subsidiarias, lo que condujo a la creaci贸n del holding financiero (FHC).
La Ley de Modernizaci贸n de los Servicios Financieros, o Ley Gramm-Leach-Bliley, es una ley aprobada en 1999 que desregula parcialmente la industria financiera.
