Legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari del 1999
Che cos'è la legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari del 1999?
Il Financial Services Modernization Act del 1999 è una legge che serve a deregolamentare parzialmente il settore finanziario. La legge consente alle società operanti nel settore finanziario di integrare le proprie attività , investire nelle reciproche attività e consolidarsi. Ciò include imprese come compagnie di assicurazione, società di intermediazione, commercianti di investimenti e banche commerciali.
Comprensione della legge sulla modernizzazione dei servizi finanziari del 1999
Questa legislazione è anche nota come Gramm-Leach-Bliley Act, la legge è stata promulgata nel 1999 e ha rimosso alcune delle ultime restrizioni del Glass-Steagall Act del 1933, che separava le attività di banca commerciale da quella di investimento. Quando l'industria finanziaria ha iniziato a lottare durante le recessioni economiche, i sostenitori della deregolamentazione hanno sostenuto che, se autorizzata a collaborare, le aziende avrebbero potuto creare divisioni che sarebbero state redditizie quando le loro operazioni principali avrebbero subito rallentamenti. Ciò aiuterebbe le società di servizi finanziari a evitare gravi perdite e chiusure.
Prima dell'emanazione della legge, le banche potevano utilizzare metodi alternativi per entrare nel mercato assicurativo. Alcuni stati hanno creato le proprie leggi che hanno concesso alle banche statali la possibilità di vendere assicurazioni. Un'interpretazione della legge federale ha anche concesso alle banche nazionali il permesso di vendere assicurazioni a livello nazionale se fosse stato effettuato da uffici in città con popolazione inferiore a 5.000 abitanti. La disponibilità di queste cosiddette rotte laterali non ha incoraggiato molte banche a sfruttare queste opzioni.
La legge ha anche influito sulla privacy dei consumatori, richiedendo alle società finanziarie di spiegare ai consumatori se e come condividono le loro informazioni finanziarie personali; ha inoltre richiesto a queste società di salvaguardare i dati sensibili.
Capacità concesse alle banche
La modernizzazione dei servizi finanziari del 1999 ha consentito a banche, assicuratori e società di intermediazione mobiliare di iniziare a offrirsi i prodotti a vicenda e di affiliarsi tra loro. In altre parole, le banche potrebbero creare divisioni per vendere polizze assicurative ai propri clienti e gli assicuratori potrebbero creare divisioni bancarie. Nuove strutture aziendali dovrebbero essere create all'interno delle istituzioni finanziarie per accogliere queste operazioni. Ad esempio, le banche potrebbero costituire società di partecipazione finanziaria che includerebbero divisioni per condurre attività non bancarie. Le banche potrebbero anche creare filiali che svolgono attività bancarie.
Il margine di manovra concesso dalla legge alle filiali per fornire ulteriori tipi di servizi includeva alcune limitazioni. Le controllate devono rimanere entro vincoli dimensionali rispetto alle loro banche madri o in termini assoluti. Al momento dell'emanazione della legge, le attività delle società controllate erano limitate al minore del 45% delle attività consolidate della banca madre o $ 50 miliardi.
La legge includeva altre modifiche per il settore finanziario, come la richiesta di informazioni chiare sulle loro politiche sulla privacy. Le istituzioni finanziarie dovevano informare i propri clienti quali informazioni non pubbliche su di loro sarebbero state condivise con terze parti e affiliate. I clienti avrebbero la possibilità di scegliere di non consentire la condivisione di tali informazioni con soggetti esterni.
Deregolamentazione finanziaria e Grande Recessione
La deregolamentazione finanziaria ai sensi del Gramm-Leach-Bliley Act è stata ampiamente considerata come un fattore che ha contribuito alla crisi finanziaria del 2008 e alla conseguente Grande Recessione. Eliminando il divieto contro il consolidamento delle banche di deposito e delle banche di investimento, emanato ai sensi di Glass-Steagall, il Gramm-Leach-Bliley Act ha esposto direttamente le banche di deposito tradizionali alle pratiche rischiose e speculative delle banche di investimento e di altre società di intermediazione mobiliare.
Combinato con lo sviluppo e la diffusione di derivati finanziari esotici e le politiche di tassi di interesse estremamente bassi (per l'epoca) della Federal Reserve, ciò ha contribuito a creare un ambiente di crescente rischio sistemico nell'intero sistema finanziario negli anni 2000 che hanno portato alla crisi finanziaria del 2008. Nel corso della Grande Recessione che seguì, parti delle protezioni Glass-Steagall sono state ripristinate ai sensi del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act nel 2010.
Mette in risalto
Simile a una holding bancaria, una FHC è un'organizzazione ombrello che può possedere filiali coinvolte in diverse parti del settore finanziario.
La legge ha abrogato gran parte del Glass-Steagall Act del 1933, che aveva separato le banche commerciali e di investimento.
La legge ha consentito a banche, assicuratori e società di intermediazione mobiliare di iniziare a offrire i prodotti dell'altro, nonché di affiliarsi tra loro.
Doveva esistere una struttura per ospitare queste nuove filiali, che ha portato alla creazione della società di partecipazione finanziaria (FHC).
Il Financial Services Modernization Act, o Gramm-Leach-Bliley Act, è una legge approvata nel 1999 che deregola parzialmente il settore finanziario.
