Bruttovelkasuhde
Mikä on bruttovelkasuhde?
Bruttovelkasuhde on vakuutusyhtiön nettomaksutulon,. nettovastuuasteen ja luovutetun jälleenvakuutussuhteen summa. Bruttovelkasuhteen avulla määritetään, kuinka alttiina vakuutuksenantaja on hinnoittelu- ja estimointivirheille sekä sen alttius jälleenvakuutusyhtiöille.
Bruttovelkasuhteen ymmärtäminen
Ihanteellinen bruttovelkasuhde riippuu siitä, minkä tyyppistä vakuutusta yritys on myöntänyt. Tavallisesti haluttu vaihteluväli jää kuitenkin kiinteistövakuuttajien osalta alle 5,0:n ja vastuuvakuuttajien 7,0:n. Vakuutuksenantajan bruttovelka on yleensä suurempi kuin sen nettovelka, koska bruttovelkasuhde sisältää luovutetun jälleenvakuutuksen velan. Muita vakuutusvelkasuhteita ovat nettovelka, jälleenvakuutuksesta saatavat takaisin vakuutuksenottajien ylijäämään ja Bestin vakavaraisuussuhde (BCAR).
Bruttovelkasuhde voi joskus saada vakuutuksenantajan tilanteen näyttämään vaarallisemmalta kuin se todellisuudessa on, koska siihen on sisällytetty luovutettu jälleenvakuutus.
Vakuutusyhtiön on tasapainotettava kaksi ensisijaista tavoitetta. Sen on investoitava vakuutustoiminnasta saamansa vakuutusmaksut tuottaakseen voittoa ja rajoittaakseen sen takaamien vakuutusten aiheuttamaa riskiä. Vakuutuksenantajat voivat luovuttaa vakuutusmaksuja jälleenvakuutusyhtiöille siirtääkseen osan riskeistä pois kirjanpidostaan.
Luottoluokituslaitokset tarkastelevat tyypillisesti useita erilaisia taloudellisia tunnuslukuja määrittäessään vakuutusyhtiön terveyttä. Nämä tunnusluvut muodostuvat vakuutuksenantajan taseen tarkastelun perusteella. Bruttovelkasuhde on vain yksi omaisuusaste. On olemassa useita taloudellisia mittareita, joilla analysoidaan yrityksen kykyä täyttää taloudelliset velvoitteensa. Velkaantumisasteet ovat tärkeitä, koska yritykset luottavat oman pääoman ja velan sekoitukseen toimintansa rahoittamiseen. Yrityksen hallussa olevan velan määrän tunteminen on hyödyllistä arvioitaessa, pystyykö se suorittamaan maksuja niiden erääntyessä.
Vakuutuksenantajat voivat asettaa tavoitteen hyväksyttävälle bruttovelkasuhteelle, samalla tavalla kuin keskuspankki voi asettaa korkotavoitteen. Vakuutuksenantaja voi hyväksyä suuremman bruttovelkasuhteen joissakin tilanteissa, kuten silloin, kun se käyttää velkaa toisen yrityksen hankkimiseen.
Bruttovelkasuhde vs. nettovelkasuhde
Bruttovelkasuhdetta voidaan pitää ensimmäisenä arviona vakuutuksenantajan altistumisesta hinnoittelu- ja estimointivirheille. Nettovelkaantumisaste on yleensä parempi arvio altistumisesta, mutta sen saaminen käytännössä voi olla haastavampaa. Bruttoveloitusaste on normaaliolosuhteissa korkeampi kuin nettovelkaantumisaste, joten se pyrkii yliarvioimaan altistumisen. Ymmärtääksemme miksi tämä on totta, meidän on harkittava bruttovelkasuhteen määritelmää.
Bruttovelkaantumisaste määritellään nettomaksutulon suhdelukuna plus nettovastuusuhde plus luovutetun jälleenvakuutuksen suhde. Se voidaan ilmaista myös muodossa (nettomaksutulo / vakuutuksenottajien ylijäämä) + (nettovelat / vakuutuksenottajien ylijäämä) + (luovutettu jälleenvakuutus / vakuutuksenottajien ylijäämä) tai (nettomaksutulo + nettovelka + luovutettu jälleenvakuutus) / (vakuutuksenottajien ylijäämä ). Nettomaksutulo plus jälleenvakuutus on yhtä suuri kuin maksutulo. Tästä seuraa, että bruttovelkasuhde voidaan ilmaista muodossa (kirjatut vakuutusmaksut + nettovelat) / (vakuutuksenottajien ylijäämä).
Tarvitsemme vain kolme dataa bruttovelkasuhteen laskemiseen. Ne ovat maksutuloa, nettovelkaa ja vakuutuksenottajien ylijäämää. Bruttovelkasuhde yliarvioi kuitenkin usein vastuun. Useimmat vakuutusyhtiöt luottavat suuryritysten tai yritysryhmien jälleenvakuutukseen katastrofien varalta.
Esimerkiksi yritys, joka myy kotivakuutuksia tietyllä alueella, saattaa luovuttaa osan vakuutusmaksuistaan suojatakseen itsensä, jos alue tulvii. Saatat jopa huomata "tulvavahingot" valinnaisena lisäosana asunnonomistajavakuutuksestasi. Kun valitset tämän vaihtoehdon, tulvavahinkojen lisävakuutus voi lopulta mennä erilliselle jälleenvakuutusyhtiölle. Tämä luovutettu jälleenvakuutus ei yleensä ole osa vakuutuksenantajan vastuuta.
Luovutettu jälleenvakuutus koskee suurten yritysten välisiä sopimuksia, joten sen määrittäminen voi joissain tapauksissa olla vaikeaa. Kun meillä on se, voimme vähentää vakuutusmaksutulosta luovutetun jälleenvakuutuksen nettomaksutulon määrittämiseksi. Nettovelkaantumisaste on yhtä suuri kuin nettomaksutulo plus nettovelkasuhde. Se voidaan ilmaista myös muodossa (nettomaksutulo / vakuutuksenottajien ylijäämä) + (nettovelat / vakuutuksenottajien ylijäämä) tai (nettomaksutulo + nettovelat) / (vakuutuksenottajien ylijäämä).
Nettovelkaantumisaste on yleensä pienempi kuin bruttoveloitusaste, ja se on yleensä tarkempi. Kuitenkin myös jälleenvakuutusyritykset voivat epäonnistua. Bruttovelkasuhde kuvaa vakuutuksenantajan riskiä pahimmassa mahdollisessa skenaariossa, jossa vakuutuksenantaja ei voi luottaa jälleenvakuutukseen.
Kohokohdat
Bruttovelkasuhde on vakuutusyhtiön nettomaksutulon, nettovastuusuhteen ja luovutetun jälleenvakuutussuhteen summa.
Bruttovelkasuhdetta voidaan pitää ensimmäisenä arviona vakuutuksenantajan altistumisesta hinnoittelu- ja estimointivirheille.
Nettovelkaantumisaste on yleensä pienempi kuin bruttoveloitusaste, ja se on yleensä tarkempi.
Bruttovelkaantumisaste on vain yksi useista tunnusluvuista, joilla analysoidaan yrityksen kykyä täyttää taloudellisia velvoitteitaan.
