Brutto utnyttelsesgrad

Hva er brutto gearing?

Brutto gearingsgrad er summen av et forsikringsselskaps netto premieinntektsgrad,. netto ansvarsgrad og avgitt gjenforsikringsgrad. Brutto gearingsgrad brukes til å bestemme hvor utsatt et forsikringsselskap er for pris- og estimeringsfeil, samt eksponering mot gjenforsikringsselskaper.

Forstå brutto gearing ratio

Den ideelle brutto gearing ratio avhenger av hvilken type forsikring et selskap tegner. Imidlertid faller det ønskede området typisk under 5,0 for eiendomsforsikringsselskaper og 7,0 for ansvarsforsikringsselskaper. Et forsikringsselskaps brutto gearing vil vanligvis være høyere enn netto gearing fordi brutto gearing ratio inkluderer avstått gjenforsikring gearing. Andre forsikringsandeler inkluderer netto belåning, gjenforsikring som kan gjenvinnes i forhold til forsikringstakernes overskudd og Bests kapitaldekningsforhold (BCAR).

Brutto gearing ratio kan noen ganger få en forsikringsgivers situasjon til å se farligere ut enn den faktisk er på grunn av inkluderingen av avgitt reassuranse.

Et forsikringsselskap må balansere to hovedmål. Den må investere premiene den mottar fra underwriting - aktiviteter for å returnere en fortjeneste og begrense risikoeksponeringen som skapes av forsikringene den tegner. Forsikringsselskaper kan avgi premier til reassuranseselskaper for å fjerne noen av risikoene fra sine bøker.

Kredittvurderingsbyråer ser vanligvis på flere forskjellige økonomiske nøkkeltall når de bestemmer helsen til et forsikringsselskap. Disse forholdstallene er opprettet gjennom en undersøkelse av forsikringsselskapets balanse. Brutto gearing ratio er bare én type gearing ratio. Det finnes flere økonomiske mål for å analysere et selskaps evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Leverage ratio er viktig fordi selskaper er avhengige av en blanding av egenkapital og gjeld for å finansiere sin virksomhet. Å vite hvor mye gjeld et selskap har er nyttig for å vurdere om det kan foreta betalinger etter hvert som de forfaller.

Forsikringsselskaper kan sette et mål for en akseptabel brutto gearingsgrad, på samme måte som en sentralbank kan sette et rentemål. Et forsikringsselskap kan godta en høyere brutto gearingsgrad i noen situasjoner, for eksempel når den bruker gjeld til å kjøpe et annet selskap.

Brutto gearing vs. netto gearing ratio

Brutto gearingsgrad kan betraktes som en første tilnærming av eksponeringen til et forsikringsselskap for pris- og estimeringsfeil. Netto gearing ratio er vanligvis et bedre estimat for eksponering, men det kan være mer utfordrende å oppnå i praksis. Brutto gearing ratio vil være høyere enn netto gearing ratio under normale forhold, så det har en tendens til å overvurdere eksponeringen. For å se hvorfor dette er sant, må vi vurdere definisjonen av brutto gearingsgrad.

Brutto gearingsgrad er definert som netto premietrekk pluss netto ansvarsgrad pluss avgitt reassuransegrad. Det kan også uttrykkes som (netto tegnet premie / forsikringstakers overskudd) + (netto gjeld / forsikringstakers overskudd) + (avgitt reassuranse / forsikringstakernes overskudd) eller (netto forsikringspremier + netto gjeld + avgitt reassuranse) / (forsikringstakers overskudd ). Netto tegnet premie pluss avgitt gjenforsikring er lik premieinntekt. Så det følger at brutto gearingsgrad kan uttrykkes som (inntektspremie + netto gjeld) / (forsikringstakernes overskudd).

Vi trenger bare tre stykker data for å beregne brutto gearing ratio. De er premieinntekter, netto gjeld og forsikringstakernes overskudd. Imidlertid overvurderer brutto gearingsgrad ofte ansvar. De fleste forsikringsselskaper er avhengige av større firmaer eller grupper av firmaer for gjenforsikring i tilfelle katastrofer.

For eksempel kan et selskap som selger huseierforsikring i et bestemt område gi avkall på noen av premiene sine for å beskytte seg selv hvis området er oversvømmet. Du kan til og med legge merke til "flomskader" som et valgfritt ekstraelement på din huseierforsikring. Når du velger dette alternativet, kan tilleggspremien for flomskader til slutt gå til et eget reassuranseselskap. Denne avgitte gjenforsikringen er vanligvis ikke en del av et forsikringsselskaps eksponering.

Avgitt reassuranse innebærer avtaler mellom store selskaper, så det kan være vanskelig å fastslå i noen tilfeller. Når vi har det, kan vi trekke avgitt reassuranse fra premieinntekter for å bestemme netto premieinntekter. Netto gearingsgrad er lik netto premieinntektsgrad pluss netto gjeldsgrad. Det kan også uttrykkes som (netto tegnet premie / forsikringstakernes overskudd) + (netto gjeld / forsikringstakernes overskudd) eller (netto premieinntekter + netto gjeld) / (forsikringstakernes overskudd).

Netto gearing ratio er generelt lavere enn brutto gearing ratio, og den er vanligvis mer nøyaktig. Men selv gjenforsikringsselskaper kan mislykkes. Brutto gearingsgrad beskriver assurandørens eksponering i et verste tilfelle der assurandøren ikke kan stole på gjenforsikring.

Høydepunkter

• Brutto gearingsgrad er summen av et forsikringsselskaps netto premieinntektsgrad, netto ansvarsgrad og avgitt reassuransegrad.

• Brutto gearing ratio kan betraktes som en første tilnærming av eksponeringen til et forsikringsselskap for prising og estimeringsfeil.

– Netto gearing ratio er generelt lavere enn brutto gearing ratio, og den er vanligvis mer nøyaktig.

– Brutto gearingsgrad er bare ett av flere forhold som brukes for å analysere et selskaps evne til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser.