Índice de Alavancagem Bruta
Qual é o índice de alavancagem bruta?
O índice de alavancagem bruta é a soma do índice de prêmios líquidos emitidos de uma seguradora,. índice de responsabilidade líquida e índice de resseguro cedido. O índice de alavancagem bruta é usado para determinar a exposição de uma seguradora a erros de precificação e estimativa, bem como sua exposição a resseguradoras.
Entendendo o Índice de Alavancagem Bruta
O índice de alavancagem bruta ideal depende do tipo de seguro que uma empresa está subscrevendo. No entanto, a faixa desejada normalmente fica abaixo de 5,0 para seguradoras de propriedade e 7,0 para seguradoras de responsabilidade. A alavancagem bruta de uma seguradora geralmente será maior do que sua alavancagem líquida porque o índice de alavancagem bruta inclui a alavancagem de resseguro cedido. Outros índices de alavancagem de seguros incluem alavancagem líquida, valores recuperáveis de resseguro para o excedente dos segurados e o Índice de Adequação de Capital da Best (BCAR).
O índice de alavancagem bruta às vezes pode fazer com que a situação de uma seguradora pareça mais perigosa do que realmente é devido à inclusão do resseguro cedido.
Uma companhia de seguros tem que equilibrar dois objetivos principais. Deve investir os prêmios que recebe das atividades de subscrição para obter lucro e limitar a exposição ao risco criada pelas apólices que subscreve. As seguradoras podem ceder prêmios a resseguradoras para retirar alguns dos riscos de seus livros.
As agências de classificação de crédito normalmente analisam vários índices financeiros diferentes ao determinar a saúde de uma companhia de seguros. Esses índices são criados por meio de um exame do balanço patrimonial da seguradora. O índice de alavancagem bruta é apenas um tipo de índice de alavancagem. Existem várias medidas financeiras para analisar a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras. Os índices de alavancagem são importantes porque as empresas contam com uma mistura de capital e dívida para financiar suas operações. Saber o montante da dívida detida por uma empresa é útil para avaliar se ela pode fazer os pagamentos no vencimento.
As seguradoras podem definir uma meta para um índice de alavancagem bruta aceitável, semelhante à forma como um banco central pode definir uma meta de taxa de juros. Uma seguradora pode aceitar um índice de alavancagem bruta mais alto em algumas situações, como quando usa dívida para adquirir outra empresa.
Índice de Alavancagem Bruta vs. Índice de Alavancagem Líquida
O índice de alavancagem bruta pode ser pensado como uma primeira aproximação da exposição de uma seguradora a erros de precificação e estimativa. O índice de alavancagem líquida geralmente é uma estimativa melhor da exposição, mas pode ser mais difícil de obter na prática real. O índice de alavancagem bruta será maior do que o índice de alavancagem líquida em condições normais, por isso tende a superestimar a exposição. Para ver por que isso é verdade, precisamos considerar a definição do índice de alavancagem bruta.
O índice de alavancagem bruta é definido como o índice de prêmios líquidos emitidos mais o índice de responsabilidade líquida mais o índice de resseguro cedido. Também pode ser expresso como (prêmios líquidos emitidos/excedente do segurado) + (passivo líquido/excedente do segurado) + (resseguro cedido/excedente do segurado) ou (prêmios líquidos emitidos + passivo líquido + resseguro cedido) / (excedente do segurado ). Os prêmios líquidos emitidos mais o resseguro cedido são iguais aos prêmios emitidos. Assim, segue-se que o índice de alavancagem bruta pode ser expresso como (prêmios emitidos + passivo líquido) / (excedente dos segurados).
Precisamos de apenas três dados para calcular o índice de alavancagem bruta. São prêmios emitidos, passivos líquidos e superávit dos segurados. No entanto, o índice de alavancagem bruta geralmente superestima a responsabilidade. A maioria das seguradoras conta com empresas maiores ou grupos de empresas para resseguro em caso de desastres.
Por exemplo, uma empresa que vende seguro residencial em uma determinada área pode ceder alguns de seus prêmios para se proteger se a área for inundada. Você pode até notar "danos de inundação" como um item extra opcional em sua apólice de seguro de proprietário. Quando você seleciona essa opção, o prêmio adicional por danos causados por enchentes pode acabar indo para uma companhia de resseguros separada. Esse resseguro cedido geralmente não faz parte da exposição de uma seguradora.
O resseguro cedido envolve acordos entre grandes empresas, por isso pode ser difícil determinar em alguns casos. Uma vez que o tenhamos, podemos subtrair o resseguro cedido dos prêmios emitidos para determinar os prêmios líquidos emitidos. O índice de alavancagem líquida é igual ao índice de prêmios líquidos emitidos mais o índice de responsabilidade líquida. Também pode ser expresso como (prêmios líquidos emitidos / superávit dos segurados) + (passivo líquido / superávit dos segurados) ou (prêmios líquidos emitidos + passivos líquidos) / (excedente dos segurados).
O índice de alavancagem líquida é geralmente menor do que o índice de alavancagem bruta e geralmente é mais preciso. No entanto, mesmo as empresas de resseguros podem falir. O índice de alavancagem bruta descreve a exposição da seguradora em um cenário de pior caso em que a seguradora não pode confiar no resseguro.
Destaques
O índice de alavancagem bruta é a soma do índice de prêmios líquidos emitidos de uma seguradora, índice de responsabilidade líquida e índice de resseguro cedido.
O índice de alavancagem bruta pode ser pensado como uma primeira aproximação da exposição de uma seguradora a erros de precificação e estimativa.
O índice de alavancagem líquida é geralmente menor que o índice de alavancagem bruta e geralmente é mais preciso.
O índice de alavancagem bruta é apenas um dos vários índices utilizados para analisar a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras.
