Rapporto di leva finanziaria lorda
Qual è il rapporto di leva finanziaria lorda?
Il coefficiente di leva finanziaria lorda è la somma dei premi netti contabilizzati di una compagnia di assicurazioni, del coefficiente di responsabilità netta e del coefficiente di riassicurazione ceduta. Il coefficiente di leva finanziaria lorda viene utilizzato per determinare quanto sia esposto un assicuratore a errori di determinazione dei prezzi e di stima, nonché la sua esposizione alle società di riassicurazione.
Comprendere il rapporto di leva finanziaria lorda
Il rapporto di leva finanziaria lorda ideale dipende dal tipo di assicurazione che una compagnia sta sottoscrivendo. Tuttavia, l'intervallo desiderato generalmente scende al di sotto di 5,0 per gli assicuratori di proprietà e di 7,0 per gli assicuratori di responsabilità civile. La leva lorda di un assicuratore sarà generalmente superiore alla sua leva netta perché il rapporto di leva finanziaria lorda include la leva riassicurativa ceduta. Altri coefficienti di leva assicurativa includono la leva finanziaria netta, la riassicurazione recuperabile sul surplus degli assicurati e il Best's Capital Adequacy Ratio (BCAR).
Il coefficiente di leva finanziaria lordo a volte può far sembrare la situazione di un assicuratore più pericolosa di quanto non sia in realtà a causa dell'inclusione della riassicurazione ceduta.
Una compagnia di assicurazioni deve bilanciare due obiettivi primari. Deve investire i premi che riceve dalle attività di sottoscrizione per restituire un profitto e limitare l'esposizione al rischio creata dalle polizze che sottoscrive. Gli assicuratori possono cedere premi alle compagnie di riassicurazione per spostare alcuni dei rischi dai loro libri contabili.
Le agenzie di rating del credito in genere considerano diversi rapporti finanziari quando determinano lo stato di salute di una compagnia di assicurazioni. Questi rapporti sono creati attraverso un esame del bilancio dell'assicuratore. Il rapporto di leva finanziaria lordo è solo un tipo di rapporto di leva finanziaria. Esistono diverse misurazioni finanziarie per analizzare la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi finanziari. I rapporti di leva finanziaria sono importanti perché le aziende fanno affidamento su una combinazione di capitale proprio e debito per finanziare le proprie operazioni. Conoscere l'importo del debito detenuto da un'azienda è utile per valutare se può effettuare pagamenti alla scadenza.
Gli assicuratori possono fissare un obiettivo per un rapporto di leva finanziaria lordo accettabile, in modo simile a come una banca centrale può fissare un obiettivo di tasso di interesse. Un assicuratore può accettare un rapporto di leva finanziaria lordo più elevato in alcune situazioni, ad esempio quando utilizza il debito per acquisire un'altra società.
Rapporto di leva finanziaria lorda vs. rapporto di leva finanziaria netta
Il coefficiente di leva finanziaria lordo può essere considerato come una prima approssimazione dell'esposizione di un assicuratore agli errori di determinazione dei prezzi e di stima. Il coefficiente di leva finanziaria netta è solitamente una stima migliore dell'esposizione, ma può essere più difficile da ottenere nella pratica reale. Il coefficiente di leva finanziaria lordo sarà superiore al coefficiente di leva finanziaria netto in condizioni normali, quindi tende a sovrastimare l'esposizione. Per capire perché questo è vero, dobbiamo considerare la definizione del coefficiente di leva finanziaria lorda.
Il coefficiente di leva finanziaria lorda è definito come il rapporto tra i premi netti contabilizzati più il coefficiente di passività netta più il coefficiente di riassicurazione ceduta. Può anche essere espresso come (premi netti contabilizzati / avanzo degli assicurati) + (passività nette / avanzo degli assicurati) + (riassicurazione ceduta / avanzo degli assicurati) o (premi netti contabilizzati + passività nette + riassicurazione ceduta) / (eccedenza degli assicurati ). I premi netti emessi più la riassicurazione ceduta sono pari ai premi emessi. Quindi, ne consegue che il coefficiente di leva finanziaria lordo può essere espresso come (premi contabilizzati + passività nette) / (avanzo degli assicurati).
Abbiamo bisogno solo di tre dati per calcolare il rapporto di leva finanziaria lordo. Sono i premi contabilizzati, le passività nette e le eccedenze degli assicurati. Tuttavia, il coefficiente di leva finanziaria lordo spesso sovrastima la passività. La maggior parte degli assicuratori si affida a società o gruppi di imprese più grandi per la riassicurazione in caso di calamità.
Ad esempio, una società che vende assicurazioni per i proprietari di case in una determinata area potrebbe cedere parte dei suoi premi per proteggersi se l'area viene allagata. Potresti anche notare "danni da inondazione" come elemento aggiuntivo opzionale sulla tua polizza assicurativa per i proprietari di casa. Quando si seleziona questa opzione, il premio aggiuntivo per i danni causati dall'alluvione potrebbe essere trasferito in ultima analisi a una compagnia di riassicurazione separata. Questa riassicurazione ceduta di solito non fa parte dell'esposizione di un assicuratore.
La riassicurazione ceduta prevede accordi tra grandi aziende, quindi in alcuni casi può essere difficile da determinare. Una volta che lo abbiamo, possiamo sottrarre la riassicurazione ceduta dai premi emessi per determinare i premi netti emessi. Il coefficiente di leva finanziaria netta è uguale al rapporto tra premi netti contabilizzati più il coefficiente di passività netta. Può anche essere espresso come (premi netti contabilizzati / avanzo degli assicurati) + (passività netta / avanzo degli assicurati) o (premi netti contabilizzati + passività nette) / (eccedenza degli assicurati).
Il rapporto di leva finanziaria netto è generalmente inferiore al rapporto di leva finanziaria lordo e di solito è più accurato. Tuttavia, anche le società di riassicurazione possono fallire. Il coefficiente di leva finanziaria lorda descrive l'esposizione dell'assicuratore nello scenario peggiore in cui l'assicuratore non può fare affidamento sulla riassicurazione.
Mette in risalto
Il coefficiente di leva finanziaria lorda è la somma dei premi netti contabilizzati di una compagnia di assicurazioni, del coefficiente di responsabilità netta e del coefficiente di riassicurazione ceduta.
Il coefficiente di leva finanziaria lordo può essere considerato come una prima approssimazione dell'esposizione di un assicuratore agli errori di determinazione dei prezzi e di stima.
Il rapporto di leva finanziaria netto è generalmente inferiore al rapporto di leva finanziaria lordo e di solito è più accurato.
Il coefficiente di leva finanziaria lorda è solo uno dei numerosi rapporti utilizzati per analizzare la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari.
