Brutto-Leverage-Ratio
Was ist die Bruttoverschuldungsquote?
Die Bruttoverschuldungsquote ist die Summe aus der gebuchten Nettoprämienquote,. der Nettohaftpflichtquote und der Quote der abgegebenen Rückversicherung einer Versicherungsgesellschaft. Die Bruttoverschuldungsquote wird verwendet, um zu bestimmen, wie anfällig ein Versicherer gegenüber Preis- und Schätzfehlern sowie gegenüber Rückversicherungsunternehmen ist.
Die Bruttoverschuldungsquote verstehen
Die ideale Brutto-Leverage-Ratio hängt davon ab, welche Art von Versicherung ein Unternehmen abschließt. Typischerweise liegt die angestrebte Bandbreite jedoch bei Sachversicherern unter 5,0 und bei Haftpflichtversicherern unter 7,0. Der Brutto-Leverage eines Versicherers ist in der Regel höher als sein Netto-Leverage, weil die Brutto-Leverage-Ratio den zedierten Rückversicherungs-Leverage einschließt. Andere Verschuldungsquoten für Versicherungen umfassen die Nettoverschuldung, Rückversicherungsforderungen im Verhältnis zum Überschuss der Versicherungsnehmer und die Kapitaladäquanzquote (BCAR) von Best.
Die Bruttoverschuldungsquote kann die Situation eines Versicherers manchmal gefährlicher erscheinen lassen, als sie tatsächlich ist, weil die zedierte Rückversicherung einbezogen wird.
Ein Versicherungsunternehmen muss zwei Hauptziele in Einklang bringen. Es muss die Prämien, die es aus Versicherungsaktivitäten erhält, investieren , um einen Gewinn zu erzielen und das Risiko zu begrenzen, das durch die von ihm gezeichneten Policen entsteht. Versicherer können Prämien an Rückversicherungsunternehmen abtreten, um einige der Risiken aus ihren Büchern zu entfernen.
Ratingagenturen betrachten normalerweise mehrere verschiedene Finanzkennzahlen, wenn sie die Gesundheit eines Versicherungsunternehmens bestimmen. Diese Kennzahlen werden durch eine Prüfung der Bilanz des Versicherers erstellt. Die Bruttoverschuldungsquote ist nur eine Art der Verschuldungsquote. Es gibt mehrere finanzielle Kennzahlen zur Analyse der Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Leverage Ratios sind wichtig, da Unternehmen zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit auf eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital angewiesen sind. Die Kenntnis der Höhe der von einem Unternehmen gehaltenen Schulden ist hilfreich, um zu beurteilen, ob es Zahlungen bei Fälligkeit leisten kann.
Versicherer können ein Ziel für eine akzeptable Bruttoverschuldungsquote festlegen, ähnlich wie eine Zentralbank ein Zinsziel festlegen kann. Ein Versicherer kann in manchen Situationen eine höhere Bruttoverschuldungsquote akzeptieren, beispielsweise wenn er Schulden verwendet, um ein anderes Unternehmen zu erwerben.
Brutto-Leverage-Ratio vs. Netto-Leverage-Ratio
Die Bruttoverschuldungsquote kann als erste Annäherung an das Risiko eines Versicherers gegenüber Preis- und Schätzfehlern betrachtet werden. Die Nettoverschuldungsquote ist in der Regel eine bessere Schätzung des Risikos, kann jedoch in der Praxis schwieriger zu ermitteln sein. Die Brutto-Leverage-Ratio ist unter normalen Bedingungen höher als die Netto-Leverage-Ratio, sodass das Risiko tendenziell überschätzt wird. Um zu verstehen, warum dies zutrifft, müssen wir die Definition der Bruttoverschuldungsquote betrachten.
Die Bruttoverschuldungsquote ist definiert als die gebuchte Nettoprämienquote plus die Nettohaftpflichtquote plus die Quote der abgegebenen Rückversicherung. Er kann auch ausgedrückt werden als (gebuchte Nettoprämien / Überschuss der Versicherungsnehmer) + (Nettoverbindlichkeiten / Überschuss der Versicherungsnehmer) + (zedierte Rückversicherung / Überschuss der Versicherungsnehmer) oder (gebuchte Nettoprämien + Nettoverbindlichkeiten + abgegebene Rückversicherung) / (Überschuss der Versicherungsnehmer). ). Gebuchte Nettoprämien plus abgegebene Rückversicherung entsprechen den gebuchten Prämien. Daraus folgt, dass die Brutto-Verschuldungsquote ausgedrückt werden kann als (gebuchte Prämien + Nettoverbindlichkeiten) / (Überschuss der Versicherungsnehmer).
Wir benötigen nur drei Daten, um die Bruttoverschuldungsquote zu berechnen. Sie sind gebuchte Prämien, Nettoverbindlichkeiten und Überschuss der Versicherungsnehmer. Die Bruttoverschuldungsquote überschätzt jedoch häufig die Haftung. Die meisten Versicherer verlassen sich für die Rückversicherung im Katastrophenfall auf größere Firmen oder Firmengruppen.
Beispielsweise könnte ein Unternehmen, das Hausbesitzerversicherungen in einem bestimmten Gebiet verkauft, einen Teil seiner Prämien abtreten, um sich zu schützen, wenn das Gebiet überschwemmt wird. Möglicherweise vermerken Sie sogar „Hochwasserschäden“ als optionalen Zusatzartikel in Ihrer Hausratversicherung. Wenn Sie diese Option wählen, kann die zusätzliche Prämie für Hochwasserschäden letztendlich an eine separate Rückversicherungsgesellschaft gehen. Diese zedierte Rückversicherung ist in der Regel nicht Teil des Risikos eines Versicherers.
Bei der zedierten Rückversicherung handelt es sich um Vereinbarungen zwischen großen Unternehmen, daher kann es in einigen Fällen schwierig sein, sie zu bestimmen. Sobald wir sie haben, können wir die zedierte Rückversicherung von den gebuchten Prämien abziehen, um die gebuchten Nettoprämien zu bestimmen. Die Nettoverschuldungsquote entspricht der Nettoprämienquote plus der Nettohaftpflichtquote. Er kann auch ausgedrückt werden als (gebuchte Nettoprämien / Überschuss der Versicherungsnehmer) + (Nettoverbindlichkeiten / Überschuss der Versicherungsnehmer) oder (gebuchte Nettoprämien + Nettoverbindlichkeiten) / (Überschuss der Versicherungsnehmer).
Die Netto-Leverage-Ratio ist im Allgemeinen niedriger als die Brutto-Leverage-Ratio und in der Regel genauer. Aber auch Rückversicherungsunternehmen können scheitern. Die Bruttoverschuldungsquote beschreibt das Risiko des Versicherers in einem Worst-Case-Szenario, in dem der Versicherer nicht auf Rückversicherung vertrauen kann.
Höhepunkte
Die Bruttoverschuldungsquote ist die Summe aus der gebuchten Nettoprämienquote, der Nettohaftpflichtquote und der Quote der abgegebenen Rückversicherung eines Versicherungsunternehmens.
Die Brutto-Leverage-Ratio kann als erste Annäherung an das Risiko eines Versicherers gegenüber Preis- und Schätzfehlern betrachtet werden.
Die Netto-Leverage-Ratio ist im Allgemeinen niedriger als die Brutto-Leverage-Ratio und in der Regel genauer.
Die Bruttoverschuldungsquote ist nur eine von mehreren Kennzahlen, die zur Analyse der Fähigkeit eines Unternehmens verwendet werden, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
