Bruttohävstångskvot

Vad är bruttohävstångskvoten?

Bruttoskuldsättningsgraden är summan av ett försäkringsbolags nettopremieinkomst,. nettoskuldkvot och avgiven återförsäkringskvot. Bruttohävningsgraden används för att bestämma hur exponerad en försäkringsgivare är för prissättnings- och uppskattningsfel, samt dess exponering mot återförsäkringsbolag.

Förstå bruttohävstångskvoten

Den ideala bruttohävstångsgraden beror på vilken typ av försäkring ett företag tecknar. Det önskade intervallet faller dock vanligtvis under 5,0 för fastighetsförsäkringsgivare och 7,0 för ansvarsförsäkringsgivare. En försäkringsgivares bruttohävstång kommer vanligtvis att vara högre än dess nettohävstång eftersom bruttohävstångsgraden inkluderar avgiven återförsäkringshävstång. Övriga försäkringars bruttosoliditetsgrader inkluderar nettohävstångsgrad, återförsäkringsfordringar till försäkringstagarnas överskott och Bests kapitaltäckningsgrad (BCAR).

Bruttohävningsgraden kan ibland få en försäkringsgivares situation att se farligare ut än den faktiskt är på grund av inkluderingen av avgiven återförsäkring.

Ett försäkringsbolag måste balansera två primära mål. Den måste investera de premier som den får från försäkringsverksamheten för att ge en vinst och begränsa riskexponeringen som skapas av de försäkringar som den tecknar. Försäkringsbolagen kan överlåta premier till återförsäkringsbolag för att få bort en del av riskerna från sina bokföring.

Kreditvärderingsinstitut tittar vanligtvis på flera olika finansiella nyckeltal när de avgör ett försäkringsbolags hälsa. Dessa nyckeltal skapas genom en granskning av försäkringsgivarens balansräkning. Bruttohävningsgraden är bara en typ av bruttosoliditetsgrad. Det finns flera finansiella mått för att analysera ett företags förmåga att uppfylla sina finansiella förpliktelser. Bruttotal är viktiga eftersom företag är beroende av en blandning av eget kapital och skulder för att finansiera sin verksamhet. Att veta hur mycket skuld ett företag har är användbart för att utvärdera om det kan göra betalningar när de förfaller.

Försäkringsgivare kan sätta ett mål för en acceptabel bruttohävstångskvot, liknande hur en centralbank kan sätta ett räntemål. En försäkringsgivare kan acceptera en högre bruttohävningsgrad i vissa situationer, till exempel när den använder skulder för att förvärva ett annat företag.

Bruttohävstångskvot vs. nettohävstångskvot

Bruttohävningsgraden kan ses som en första approximation av en försäkringsgivares exponering för prissättnings- och uppskattningsfel. Nettohävningsgraden är vanligtvis en bättre uppskattning av exponeringen, men den kan vara mer utmanande att få fram i praktiken. Bruttohävningsgraden kommer att vara högre än nettohävstångskvoten under normala förhållanden, så den tenderar att överskatta exponeringen. För att se varför detta är sant måste vi överväga definitionen av bruttohävningsgraden.

Bruttoskuldsättningsgraden definieras som nettopremieinkomsten plus nettoskuldkvoten plus den avgivna återförsäkringsgraden. Det kan också uttryckas som (inkomsten nettopremie / försäkringstagarnas överskott) + (nettoskuld / försäkringstagarnas överskott) + (avgiven återförsäkring / försäkringstagarnas överskott) eller (inkomsten nettopremie + nettoskuld + avgiven återförsäkring) / (försäkringstagarnas överskott ). Nettopremieinkomst plus avgiven återförsäkring är lika med premieinkomst. Så härav följer att bruttoskuldsättningsgraden kan uttryckas som (skrivna premier + nettoskulder) / (försäkringstagarnas överskott).

Vi behöver bara tre data för att beräkna bruttohävstångsgraden. De är premieinkomst, nettoskuld och försäkringstagarnas överskott. Emellertid överskattar bruttoskuldsättningsgraden ofta skulden. De flesta försäkringsbolag förlitar sig på större företag eller grupper av företag för återförsäkring i händelse av katastrofer.

Till exempel kan ett företag som säljer husägarförsäkringar i ett visst område avstå en del av sina premier för att skydda sig själva om området är översvämmat. Du kanske till och med märker "översvämningsskador" som en valfri extra punkt på din villaförsäkring. När du väljer det här alternativet kan tilläggspremien för översvämningsskador i slutändan gå till ett separat återförsäkringsbolag. Denna avgivna återförsäkring är vanligtvis inte en del av en försäkringsgivares exponering.

Avgiven återförsäkring innebär avtal mellan stora företag, så det kan i vissa fall vara svårt att avgöra. När vi väl har det kan vi subtrahera avgiven återförsäkring från tecknade premier för att fastställa nettopremier. Nettotsättningsgraden är lika med nettopremieinkomsten plus nettoskuldkvoten. Det kan också uttryckas som (inkomsten nettopremie / försäkringstagarnas överskott) + (nettoskulden / försäkringstagarnas överskott) eller (inkomsten nettopremier + nettoskulden) / (försäkringstagarnas överskott).

Nettohävstångsgraden är i allmänhet lägre än bruttohävningsgraden, och den är vanligtvis mer exakt. Men även återförsäkringsföretag kan misslyckas. Bruttohävningsgraden beskriver försäkringsgivarens exponering i ett värsta scenario där försäkringsgivaren inte kan förlita sig på återförsäkring.

Höjdpunkter

• Bruttoskuldsättningsgraden är summan av ett försäkringsbolags nettopremieinkomst, nettoskuldkvot och avgiven återförsäkringskvot.

• Bruttohävningsgraden kan ses som en första approximation av en försäkringsgivares exponering för prissättnings- och uppskattningsfel.

– Nettotsättningsgraden är generellt sett lägre än bruttohävningsgraden, och den är oftast mer korrekt.

– Bruttohävningsgraden är bara en av flera nyckeltal som används för att analysera ett företags förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden.