Wskaźnik dźwigni brutto
Jaki jest wskaźnik dźwigni brutto?
składki przypisanej netto zakładu ubezpieczeń , wskaźnika zobowiązań netto oraz wskaźnika reasekuracji cedowanej. Wskaźnik dźwigni brutto służy do określenia stopnia narażenia ubezpieczyciela na błędy wyceny i szacowania, a także jego ekspozycji na firmy reasekuracyjne.
Zrozumienie wskaźnika dźwigni brutto
Idealny wskaźnik dźwigni brutto zależy od rodzaju ubezpieczenia, jakie oferuje firma. Jednak pożądany zakres zazwyczaj spada poniżej 5,0 dla ubezpieczycieli majątkowych i 7,0 dla ubezpieczycieli odpowiedzialności cywilnej. Dźwignia brutto ubezpieczyciela będzie zwykle wyższa niż dźwignia netto, ponieważ wskaźnik dźwigni brutto obejmuje dźwignię reasekuracyjną cedowaną. Inne wskaźniki dźwigni ubezpieczeniowej obejmują dźwignię netto, kwoty należne z tytułu reasekuracji do nadwyżki ubezpieczających oraz współczynnik adekwatności kapitałowej Besta (BCAR).
Wskaźnik dźwigni brutto może czasami sprawić, że sytuacja ubezpieczyciela wydaje się bardziej niebezpieczna niż jest w rzeczywistości z powodu włączenia cedowanej reasekuracji.
Firma ubezpieczeniowa musi zrównoważyć dwa podstawowe cele. Musi zainwestować składki, które otrzymuje z działalności ubezpieczeniowej,. aby zwrócić zysk i ograniczyć ekspozycję na ryzyko powstałą w wyniku wystawianych przez siebie polis. Ubezpieczyciele mogą scedować składki na firmy reasekuracyjne, aby usunąć część ryzyka z ich ksiąg.
Agencje ratingowe zazwyczaj biorą pod uwagę kilka różnych wskaźników finansowych przy określaniu kondycji firmy ubezpieczeniowej. Wskaźniki te są tworzone poprzez badanie bilansu ubezpieczyciela. Wskaźnik dźwigni brutto to tylko jeden rodzaj wskaźnika dźwigni. Istnieje kilka mierników finansowych służących do analizy zdolności firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. Wskaźniki dźwigni są ważne, ponieważ firmy opierają się na połączeniu kapitału własnego i zadłużenia w celu finansowania swojej działalności. Znajomość kwoty zadłużenia posiadanego przez firmę jest przydatna przy ocenie, czy może ona dokonywać płatności w terminie ich wymagalności.
Ubezpieczyciele mogą ustalić cel dotyczący akceptowalnego wskaźnika dźwigni brutto, podobnie jak bank centralny może ustalić docelową stopę procentową. W niektórych sytuacjach ubezpieczyciel może zaakceptować wyższy wskaźnik dźwigni brutto, na przykład gdy wykorzystuje dług do przejęcia innej firmy.
Wskaźnik dźwigni brutto a wskaźnik dźwigni netto
Wskaźnik dźwigni brutto można traktować jako pierwsze przybliżenie narażenia ubezpieczyciela na błędy wyceny i szacowania. Wskaźnik dźwigni netto jest zwykle lepszym oszacowaniem ekspozycji, ale jego uzyskanie w praktyce może być trudniejsze. Wskaźnik dźwigni brutto będzie wyższy niż wskaźnik dźwigni netto w normalnych warunkach, więc ma tendencję do przeszacowywania ekspozycji. Aby zobaczyć, dlaczego tak jest, musimy rozważyć definicję wskaźnika dźwigni brutto.
Wskaźnik dźwigni brutto definiowany jest jako wskaźnik składki przypisanej netto plus wskaźnik zobowiązań netto plus wskaźnik reasekuracji odstąpionej. Może być również wyrażony jako (składki przypisane netto / nadwyżka ubezpieczających) + (pasywa netto / nadwyżka ubezpieczających) + (reasekuracja scedowana / nadwyżka ubezpieczających) lub (składki przypisane netto + zobowiązania netto + reasekuracja scedowana) / (nadwyżka ubezpieczających ). Składki przypisane netto plus cedowana reasekuracja są równe składkom przypisanym. Wynika z tego, że wskaźnik dźwigni brutto można wyrazić jako (składki przypisane + zobowiązania netto) / (nadwyżka ubezpieczających).
Do obliczenia wskaźnika dźwigni brutto potrzebujemy tylko trzech danych. Są to składki przypisane, zobowiązania netto i nadwyżka ubezpieczających. Jednak wskaźnik dźwigni brutto często zawyża zobowiązania. Większość ubezpieczycieli polega na większych firmach lub grupach firm w zakresie reasekuracji w przypadku katastrof.
Na przykład firma, która sprzedaje ubezpieczenia dla właścicieli domów na określonym obszarze, może scedować część swoich składek, aby się chronić, jeśli obszar zostanie zalany. Możesz nawet zauważyć „uszkodzenie powodziowe” jako opcjonalną dodatkową pozycję na polisie ubezpieczeniowej właściciela domu. Po wybraniu tej opcji dodatkowa składka za szkody powodziowe może ostatecznie trafić do osobnej firmy reasekuracyjnej. Ta cedowana reasekuracja zwykle nie jest częścią ekspozycji ubezpieczyciela.
Cedowana reasekuracja obejmuje umowy między dużymi firmami, więc w niektórych przypadkach może być trudne do ustalenia. Gdy już to mamy, możemy odjąć cedowaną reasekurację od składki przypisanej, aby określić składkę przypisaną netto. Wskaźnik dźwigni netto jest równy wskaźnikowi składki przypisanej netto powiększonej o wskaźnik zobowiązań netto. Może być również wyrażony jako (składki przypisane netto / nadwyżka ubezpieczających) + (pasywa netto / nadwyżka ubezpieczających) lub (składki przypisane netto + pasywa netto) / (nadwyżka ubezpieczających).
Wskaźnik dźwigni netto jest generalnie niższy niż wskaźnik dźwigni brutto i zazwyczaj jest dokładniejszy. Jednak nawet firmy reasekuracyjne mogą upaść. Wskaźnik dźwigni brutto opisuje ekspozycję ubezpieczyciela w najgorszym scenariuszu, w którym ubezpieczyciel nie może polegać na reasekuracji.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wskaźnik dźwigni brutto to suma wskaźnika składki przypisanej netto zakładu ubezpieczeń, wskaźnika zobowiązań netto oraz wskaźnika reasekuracji cedowanej.
Wskaźnik dźwigni brutto można traktować jako pierwsze przybliżenie narażenia ubezpieczyciela na błędy wyceny i szacowania.
Wskaźnik dźwigni netto jest generalnie niższy niż wskaźnik dźwigni brutto i zazwyczaj jest dokładniejszy.
Wskaźnik dźwigni brutto to tylko jeden z kilku wskaźników wykorzystywanych do analizy zdolności firmy do wywiązywania się z zobowiązań finansowych.
