Brutto Gearing Ratio

Hvad er bruttogearingsforholdet?

Brutto gearingsgraden er summen af et forsikringsselskabs nettopræmieindtægtsprocent,. nettoforpligtelsesprocent og afgiven genforsikringsprocent. Brutto gearingsgraden bruges til at bestemme, hvor udsat et forsikringsselskab er over for prisfastsættelses- og estimeringsfejl, samt dets eksponering over for genforsikringsselskaber.

Forstå bruttogearingsforholdet

Det ideelle brutto gearingsforhold afhænger af, hvilken type forsikring et selskab tegner. Det ønskede interval falder dog typisk til under 5,0 for ejendomsforsikringsselskaber og 7,0 for ansvarsforsikringsselskaber. Et forsikringsselskabs bruttogearing vil normalt være højere end dets nettogearing, fordi bruttogearingsgraden inkluderer afgivet genforsikringsgearing. Andre forsikringsgearingsforhold omfatter nettogearing, genforsikringsdækning i forhold til forsikringstagernes overskud og Best's Capital Adequacy Ratio (BCAR).

Brutto gearingsgraden kan nogle gange få et forsikringsselskabs situation til at se farligere ud, end den faktisk er på grund af medtagelsen af afgiven genforsikring.

Et forsikringsselskab skal balancere to primære mål. Det skal investere de præmier, det modtager fra forsikringsaktiviteter,. for at returnere et overskud og begrænse risikoeksponeringen, der skabes af de politikker, som det tegner. Forsikringsselskaber kan afgive præmier til genforsikringsselskaber for at fjerne nogle af risiciene fra deres bøger.

Kreditvurderingsbureauer ser typisk på flere forskellige økonomiske nøgletal, når de skal vurdere et forsikringsselskabs helbred. Disse nøgletal skabes gennem en undersøgelse af forsikringsselskabets balance. Brutto gearingsratio er kun én type gearing ratio. Der er flere finansielle målinger til at analysere en virksomheds evne til at opfylde sine finansielle forpligtelser. Gearingsforhold er vigtige, fordi virksomheder er afhængige af en blanding af egenkapital og gæld til at finansiere deres aktiviteter. Det er nyttigt at kende størrelsen af en virksomheds gæld til at vurdere, om den kan foretage betalinger, efterhånden som de forfalder.

Forsikringsselskaber kan sætte et mål for en acceptabel brutto gearingsgrad, svarende til hvordan en centralbank kan sætte et rentemål. Et forsikringsselskab kan acceptere en højere brutto gearingsgrad i nogle situationer, såsom når det bruger gæld til at erhverve et andet selskab.

Brutto gearingsforhold vs. Netto gearingsforhold

Brutto gearingsgraden kan opfattes som en første tilnærmelse af et forsikringsselskabs eksponering for prissætnings- og estimeringsfejl. Netto gearingsgraden er normalt et bedre estimat for eksponering, men det kan være mere udfordrende at opnå i praksis. Bruttogearingsgraden vil være højere end nettogearingsgraden under normale forhold, så den har en tendens til at overvurdere eksponeringen. For at se, hvorfor dette er sandt, skal vi overveje definitionen af bruttogearingsgraden.

Brutto gearingsgraden er defineret som nettopræmieindtægtsprocenten plus nettoansvarsprocenten plus den afgivne genforsikringsprocent. Det kan også udtrykkes som (forskrevne nettopræmier / forsikringstagernes overskud) + (nettoforpligtelser / forsikringstagernes overskud) + (afgivne genforsikring / forsikringstagernes overskud) eller (forskrevne nettopræmier + nettoforpligtelser + afgivet genforsikring) / (forsikringstagernes overskud ). Netto tegnede præmier plus afgiven genforsikring er lig med tegnede præmier. Så det følger heraf, at bruttogearingsgraden kan udtrykkes som (forskrevne præmier + nettoforpligtelser) / (forsikringstagernes overskud).

Vi behøver kun tre stykker data for at beregne brutto gearingsforholdet. De er præmier, nettoforpligtelser og forsikringstagernes overskud. Brutto gearingsgraden overvurderer dog ofte forpligtelser. De fleste forsikringsselskaber er afhængige af større selskaber eller grupper af selskaber til genforsikring i tilfælde af katastrofer.

For eksempel kan et firma, der sælger husejerforsikringer i et bestemt område, afstå nogle af deres præmier for at beskytte sig selv, hvis området bliver oversvømmet. Du kan endda bemærke "oversvømmelsesskader" som et valgfrit ekstra element på din husejerforsikring. Når du vælger denne mulighed, kan den ekstra præmie for oversvømmelsesskader i sidste ende gå til et separat genforsikringsselskab. Denne afgivne genforsikring er normalt ikke en del af et forsikringsselskabs eksponering.

Ceded genforsikring involverer aftaler mellem store virksomheder, så det kan i nogle tilfælde være svært at afgøre. Når vi har det, kan vi trække afgivne genforsikringer fra tegnede præmier for at bestemme nettopræmier. Netto gearingsgraden er lig med nettopræmieindtægten plus nettogældsprocenten. Det kan også udtrykkes som (forskrevne nettopræmier / forsikringstagernes overskud) + (nettoforpligtelser / forsikringstagernes overskud) eller (forskrevne nettopræmier + nettoforpligtelser) / (forsikringstagernes overskud).

Netto gearingsgraden er generelt lavere end brutto gearing ratio, og den er normalt mere præcis. Men selv genforsikringsselskaber kan fejle. Brutto gearingsgraden beskriver forsikringsselskabets eksponering i et worst-case scenario, hvor forsikringsselskabet ikke kan stole på genforsikring.

##Højdepunkter

• Brutto gearingsgraden er summen af et forsikringsselskabs nettopræmieindtægtsprocent, nettoansvarsprocent og afgiven genforsikringsprocent.

• Brutto gearingsgraden kan opfattes som en første tilnærmelse af et forsikringsselskabs eksponering for prissætnings- og estimeringsfejl.

• Netto gearing ratio er generelt lavere end brutto gearing ratio, og den er som regel mere præcis.

• Brutto gearingsgraden er blot et af flere nøgletal, der bruges til at analysere en virksomheds evne til at opfylde sine økonomiske forpligtelser.