Annuiteetti

Mitä annuitit ovat ja miten ne toimivat?

Yksinkertaisesti sanottuna annuiteetti on sopimus, jonka avulla sijoittaja voi käyttää nykyistä rahaa korko-/tuottotilin rahoittamiseen, jolla he voivat maksaa itsensä eläkevuosiensa aikana tulevaisuudessa.

Tarkemmin sanottuna annuiteetit ovat vakuutusyhtiöiden tai rahoituslaitosten liikkeeseen laskemia rahoitusinstrumentteja, jotka maksavat omistajilleen (annuitanteille) säännöllisesti tuloja annuitisaatiovaiheena tunnetun ajanjakson aikana, joka yleensä osuu eläkkeelle jäämisen kanssa.

Nämä tulonmaksut rahoitetaan varoilla, jotka annuiteetin haltija on sijoittanut aikaisemmalla ajanjaksolla, joka tunnetaan nimellä kertymisvaihe. Yksilö voi rahoittaa annuiteetin yhdellä kertakorvauksella tai sarjalla pienempiä maksuja ajan myötä. Näitä maksuja kutsutaan usein palkkioiksi.

Eläkkeestä maksettavat maksut voivat alkaa välittömästi tai alkaa tulevaisuudessa tiettynä päivänä. Nämä maksut voivat päättyä tiettynä päivänä, haltijan kuollessa tai haltijan puolison kuolemassa sopimusehdoista riippuen.

Eläkkeet ovat sitovia sopimuksia, ja niiden myyntiä säätelevät sekä Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) että Securities and Exchange Commission (SEC).

Mitä annuiteettityyppejä ovat?

Eläkkeet voivat kuulua yhteen useista luokista kahden ominaisuuden perusteella. Ensinnäkin annuiteetit voidaan luokitella sen mukaan, alkaako niiden kertyminen välittömästi vai tulevaisuudessa. Ne voidaan luokitella edelleen sen mukaan, ovatko niiden maksumäärät kiinteät ja taatut, vaihtelevatko ne markkinoiden mukaan vai näiden kahden yhdistelmän mukaan.

Välitön vs. Lykätyt eläkkeet

Kaikki annuiteetit voidaan jakaa kahteen kategoriaan – välittömään ja lykättyyn – sen perusteella, milloin niiden säännölliset maksut alkavat.

Välittömästi

Välittömät annuiteetit alkavat maksaa maksuja välittömästi, ja tästä syystä ne rahoitetaan yleensä yhdellä kertamaksulla. Välittömät annuiteetit sopivat sijoittajalle, joka tarvitsee tai haluaa säännöllisen, välittömästi alkavan passiivisen tulon maksun.

Lykätty

Lykätyt eläkkeet sen sijaan alkavat maksaa maksuja vasta annuiteettisopimuksessa mainittuna tulevana ajankohtana. Koska maksut eivät ala heti, lykätyt eläkkeet voidaan rahoittaa joko yhdellä kertamaksulla tai sarjalla pienempiä maksuja ajan myötä.

Maksuvaiheeseen johtava ajanjakso, jonka aikana lykättyä annuiteettia rahoitetaan, tunnetaan kerryttämisjaksona. Lykätty annuiteetti on hyvä sijoittajalle, joka ei ole vielä eläkkeellä ja/tai jolla ei ole tarpeeksi rahaa rahoittaa koko annuiteettiaan yhdellä maksulla.

###Kiinteät vs. Muuttuva vs. Indeksoidut annuiteetit

Kaikki annuiteetit voidaan jakaa edelleen yhteen kolmesta kategoriasta - kiinteä, muuttuva tai indeksoitu - riippuen siitä, missä määrin niiden tuotot (ja siten maksumäärät) on taattu.

####Korjattu

Kiinteitä annuiteetteja ei ole sidottu salkkuun tai osakeindeksiin,. ja ne ansaitsevat korkoa kiinteällä tuottoasteella (esim. 2 %), joka on taattu heidän sopimuksessaan, ennen kuin ne maksavat samansuuruisia maksuja annuitisaatiovaiheen aikana.

Toisin sanoen kiinteät annuiteetit takaavat tuoton, joka ei ole sidottu salkun tai rahoitusmarkkinoiden kehitykseen. Tästä johtuen ne ovat vähemmän riskialttiita kuin muuttuvat tai indeksoidut annuiteetit, mutta niillä ei myöskään ole kasvupotentiaalia sopimuksen takaaman koron lisäksi.

Muuttuja

Vaihtuvaan annuiteettiin maksetut rahat laitetaan salkkuun, jonka tuotto riippuu markkinoista. Joissakin tapauksissa muuttuvan annuiteetin rahat allokoidaan kokonaisuudessaan tietylle rahastolle – usein sellaiselle, joka seuraa suosittua vertailuindeksiä, kuten S&P 500 :a. Muissa tapauksissa annuitetin haltija voi kohdistaa varansa valitsemiinsa arvopapereihin,. mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat,. ETF :t,. sijoitusrahastot ja muut instrumentit.

Vaihtuvia annuiteetteja kutsutaan niin sanotuiksi, koska niiden tuotto ei ole kiinteä eikä taattu, vaan se vaihtelee annuiteettisalkussa olevien arvopapereiden kehityksen mukaan. Tämä tarkoittaa, että jos taustalla oleva salkku toimii hyvin, muuttuva annuiteetti voi tarjota paljon korkeamman tuoton maksujen alkaessa kuin kiinteä annuiteetti. Toisaalta, jos salkku toimii huonosti, voi syntyä alhainen tuotto tai jopa tappioita.

Huomaa: Jotkut muuttuvat annuiteetit takaavat palkkion tuoton, mikä tarkoittaa, että kaikki sijoitetut varat (miinus palkkiot) maksetaan annuisoinnin aikana, vaikka taustalla oleva salkku menettäisi arvoaan.

indeksoitu

Indeksoidut eläkkeet jakavat sekä kiinteitä että muuttuvia annuiteetteja. Niiden tuotto on sidottu yhden tai useamman osakemarkkinaindeksin kehitykseen (esim. Russel 2 000 ), mutta ne tarjoavat taatun vähimmäistuoton (esim. 2 %) riippumatta taustalla olevan indeksin kehityksestä. Tämä tarkoittaa, että vaikka annuiteettisalkku menettää arvoaan, sen haltija saa vaatimattoman tuoton.

Vastineeksi tätä taattua tuottoa annuiteettisalkun voitot rajoitetaan tiettyyn prosenttiosuuteen. Jos esimerkiksi indeksoidun annuiteetin tuotto olisi rajoitettu 75 prosenttiin ja taustalla olevan indeksin arvo kasvaisi 20 prosenttia, annuiteettisalkun arvo kasvaisi vain 15 prosenttia ja loput voitoista menisi annuiteetin tarjoaja.

Tällainen annuiteetti on hyvä sijoittajille, jotka ovat hieman riskejä vältteleviä, mutta haluavat silti eläketulonsa olevan alttiina mahdolliselle markkinakasvulle.

Annuiteettiesimerkki: Laskennallinen indeksoitu

Oletetaan, että sijoittaja perustaa viivästetyn indeksoidun annuiteetin vakuutusyhtiöön 45-vuotiaana. Jos hän aikoi jäädä eläkkeelle 60-vuotiaana, hän saattaa suorittaa säännöllisiä kuukausittaisia maksuja seuraavien 15 vuoden aikana, mikä muodostaisi annuiteetin kertymisajan.

Oletetaan, että tämän annuiteetin taattu vähimmäistuotto oli 3 % ja se sijoitettiin rahastoon, joka seurasi Wilshire 5 000 -indeksiä ja jonka tuotto oli rajoitettu 80 prosenttiin. Jos Wilshiren arvo nousi merkittävästi, niin myös sijoittajan osuudet nousisivat, vaikka niiden voitot olisivat vain 4/5 itse indeksirahaston voitoista. Jos rahaston arvo kuitenkin laskisi, sijoittajan rahastot ansaitsevat edelleen indeksoidun annuiteettisopimuksen takaaman 3 %:n vähimmäiskoron.

Kuinka turvallisia/riskillisiä annuitit ovat?

Kuinka turvallinen tai riskialtis annuiteetti on, riippuu sen sopimuksen erityisistä ehdoista. Kiinteät annuiteetit ovat turvallisimpia, sillä tuotto taataan sopimuksessa määritellyllä korolla. Tästä huolimatta niiden nousupotentiaali on myös rajoitettu tähän korkoon, joten inflaatiosta,. annuiteetin tarjoajalle maksetuista maksuista ja kertymisjakson pituudesta riippuen annuitisoinnin aikana maksetut varat voivat itse asiassa olla arvoltaan pienempiä kuin alun perin maksetut varat.

Muuttuvat annuitetiot ovat riskialttiimpia, mutta niillä on suurempi nousupotentiaali, koska niiden tuotto riippuu kohde-etuuden salkun kehityksestä, jonka arvo voi nousta tai laskea riippuen markkinoista ja salkun koostumuksesta. Tästä huolimatta muuttuvien annuiteettien, joiden palkkion tuotto on taattu, riski on rajoitettu inflaatiovauhtiin plus mahdollisiin annuiteetin tarjoajalle maksettuihin maksuihin.

Indeksoidut elinkorot tasapainottavat muuttuvien annuiteettien potentiaalisen nousun kiinteiden annuiteettien taatun vähimmäistuoton kanssa, mikä tekee niistä kohtuullisen vaihtoehdon sijoittajille, jotka haluavat tasapainottaa eläketurvan kasvupotentiaalin kanssa.

Mitä maksuja annuiteetteihin liittyy?

Eläkkeistä peritään useita maksuja, jotka on määritelty heidän sopimuksissaan. Suurin osa eläkkeistä on palkkioita, jotka maksetaan niitä myöntäville myyjille. Nämä voivat vaihdella noin 1 prosentista noin 8 prosenttiin annuiteettityypistä riippuen. Eläkkeet voivat myös periä vakuutusmaksuja, hallinnointi- ja hallintomaksuja, matkustajamaksuja sopimusmuutoksista/lisäyksistä ja ennenaikaisen peruutuksen maksuja.

Kuinka annuiteetteja verotetaan?

Eläkkeet ovat tyypillisesti lykättyjä veroja – kuten 401(k) – eli maksuja ei veroteta kertymisvaiheen aikana. Sen sijaan maksuja verotetaan samalla verokannalla kuin tavanomaiset tulot annuitisaatiovaiheen aikana. Tämä tarkoittaa, että kaikki maksut saavat ansaita korkoa/tuottoa ennen veroja.

Koska annuitisaatiovaihe osuu tyypillisesti samaan aikaan eläkkeelle jäämisen kanssa, annuiteetin haltijat joutuvat usein alempaan veroluokkaan tässä vaiheessa, jolloin he voivat pitää suuremman prosenttiosuuden varoistaan kuin olisivat, jos heitä olisi verotettu maksuina.

Miten annuiteetteja määritetään?

Eläkkeitä voidaan perustaa tiettyjen vakuutusyhtiöiden, tiettyjen rahoituslaitosten kautta ja sen jälkeen, kun Secure Act hyväksyttiin joulukuussa 2019, tiettyjen työnantajan tarjoamien 401(k) eläkesuunnitelmien kautta.

Mitä tapahtuu eläkemaksulle, kun sen omistaja kuolee?

Tämä riippuu annuiteettisopimuksen ehdoista. Jotkut elinkorot lopettavat maksut haltijan kuoltua, kun taas toiset ohjaavat maksut myöhässä olevan sopimuksenhaltijan puolisolle tai perheelle. Jokainen sijoittaja voi päättää, mitä annuiteetin jäljellä oleville varoille tapahtuu sopimuksen haltijan kuoltua.

Pitäisikö sinun sijoittaa annuiteettiin?

Jokaisen, joka harkitsee annuiteetin käyttöä, tulee lukea harkitsemansa sopimukset huolellisesti ja vertailla vaihtoehtoja useiden yritysten välillä ennen sopimuksen allekirjoittamista.

Monissa tapauksissa työnantajan tukeman 401(k)-tilin maksaminen tai yksinkertaisesti omien säästöjen sijoittaminen hyvin hajautettuun salkkuun voi johtaa samanlaisiin voittoihin ja pienempiin palkkioihin. Eläkkeet sulkevat kuitenkin varoja tehokkaasti eläkkeelle jäämiseen asti, joten ne voivat olla tehokas työkalu niille, joilla on vaikeuksia säästää rahaa säännöllisesti eläkkeelle jäämistä varten.

On aina suositeltavaa neuvotella taloudellisen neuvonantajan kanssa erityisestä tilanteestasi, tavoitteistasi ja aikataulustasi ennen annuiteettiin tai muuhun pitkäaikaiseen rahoitusinstrumenttiin sijoittamista.

##Kohokohdat

• Annuiteetteja voidaan jäsentää erilaisiksi instrumenteiksi, mikä antaa sijoittajalle joustavuutta.

• Eläkkeet ovat rahoitustuotteita, jotka tarjoavat taatun tulovirran, yleensä eläkeläisille.

• Eläkkeensaaja alkaa saada maksuja annuitiojakson jälkeen määräajaksi tai loppuelämänsä ajaksi.

• Kasvuvaihe on annuiteetin ensimmäinen vaihe, jossa sijoittajat rahoittavat tuotteen joko kertakorvauksella tai jaksottaisilla maksuilla.

• Nämä tuotteet voidaan luokitella välittömiin ja lykättyihin annuiteetteihin, ja ne voivat olla rakenteeltaan kiinteitä tai muuttuvia.

##UKK

Mikä on hyväksymätön annuiteetti?

Annuiteetteja voi ostaa joko dollareilla ennen veroja tai verojen jälkeen. Ei-pätevä annuiteetti on sellainen, joka on ostettu verojen jälkeen. Hyväksytty annuiteetti on sellainen, joka on ostettu dollareilla ennen veroja. Hyväksytyt suunnitelmat sisältävät 401(k) suunnitelmat ja 403(b) suunnitelmat. Vain pätemättömän annuiteetin tulot verotetaan nostohetkellä, ei maksuja, koska ne ovat verojen jälkeistä rahaa.

Mitkä ovat yleisiä annuiteettityyppejä?

Eläkkeet ovat yleensä joko kiinteitä tai vaihtuvia instrumentteja. Kiinteät annuiteetit tarjoavat säännöllisiä säännöllisiä maksuja eläkkeensaajalle, ja niitä käytetään usein eläkesuunnittelussa. Vaihtuvien annuiteettien ansiosta omistaja voi saada tulevaisuudessa suurempia maksuja, jos annuiteettirahaston sijoitukset menestyvät, ja pienempiä maksuja, jos sen sijoitukset menestyvät huonosti. Tämä tarjoaa vähemmän vakaata kassavirtaa kuin kiinteä annuiteetti, mutta antaa annuiteetin saajalle mahdollisuuden hyötyä vahvasta tuotosta rahastonsa sijoituksista.

Mikä on luovutusaika?

Takaisinostoaika on aika, jonka sijoittajan on odotettava ennen kuin hän voi nostaa varoja annuiteetista ilman rangaistusta. Ennen palautusajan päättymistä tehdyt kotiutukset voivat johtaa palautusmaksuun, joka on olennaisesti lykätty myyntipalkkio. Tämä ajanjakso kestää yleensä useita vuosia. Sijoittaja voi saada huomattavan sakon, jos he nostavat sijoitetun summan ennen takaisinostoajan umpeutumista.

Kuka ostaa annuiteetteja?

Eläkkeet ovat sopivia rahoitustuotteita henkilöille, jotka etsivät vakaata, taattua eläketuloa. Koska annuiteettiin sijoitettu kertakorvaus on epälikvidi ja siihen liittyy nostomaksuja, nuoremmille henkilöille tai niille, joilla on likviditeettitarpeita, ei suositella tämän rahoitustuotteen käyttöä. Annuitetin haltijat eivät voi elää yli tulovirtaansa, mikä suojaa pitkäikäisyyden riskiltä.

Mikä on annuiteettirahasto?

Annuiteettirahasto on sijoitussalkku, johon annuiteettirahaston haltijan varat on sijoitettu. Eläkerahasto ansaitsee tuottoa, joka korreloi annuiteetin haltijan saaman maksun kanssa. Kun henkilö ostaa annuiteetin vakuutusyhtiöltä, hän maksaa vakuutusmaksun. Vakuutusyhtiö sijoittaa vakuutusmaksun osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita arvopapereita sisältävään sijoitusvälineeseen, joka on annuiteettirahasto.