Kaupallinen kauppias
Mikä on kaupallinen kauppias?
Hyödykemarkkinoilla Commodity Futures Trading Commissionilla (CFTC) on erityinen luokitus "kaupallisille kauppiaille", ja se kuvailee niitä kauppiaiksi, jotka käyttävät futuurimarkkinoita ensisijaisesti ensisijaisen liiketoimintansa suojaamiseen . Esimerkiksi kaupallinen elinkeinonharjoittaja olisi lentoyhtiön palveluksessa oleva öljykauppias, joka suojaa odotettavissa olevia lentopolttoainekuluja.
Kaupallinen elinkeinonharjoittaja (eli institutionaalinen elinkeinonharjoittaja) voi myös tarkoittaa laajemmin mitä tahansa elinkeinonharjoittajaa,. joka käy kauppaa yrityksen tai laitoksen puolesta.
Kaupallisen kauppiaan etiketin ymmärtäminen
Hyödykemarkkinoilla CFTC:llä on kaupallisille kauppiaille tarkoitettu luokitus ensisijaisesti kaupan seurantaa varten. CFTC tuottaa viikoittaisen raportin, nimeltään Commitments of Traders (COT), joka sisältää erittelyn kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden toiminnasta.
CFTC kiinnittää erityistä huomiota tehtyihin kauppoihin ja luokittelee ne kaupallisiin ja ei-kaupallisiin raportointitarkoituksiin. CFTC tuottaa viikoittain "kauppiaiden sitoumukset" -raportin, joka näyttää kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden tekemien kauppojen ja sopimusten määrän. Commitments of Traders -raportti on saatavilla CFTC:n verkkosivuston kautta.
Kaupallisen kauppiaan luokituksen muodostavia yksiköitä voivat olla futuuriprovisiokauppiaat, ulkomaiset välittäjät, selvitysosapuolet tai jopa investointipankit, jotka ostavat indeksifutuureja suojatakseen nykyisiä pitkiä positioita. Monet eri sijoitusammattilaiset voivat käyttää Commitments of Traders -raporttia sijoitusresurssina futuurimarkkinoiden kaupankäynnissä.
Kaupalliset kauppiaat edustavat suurta osaa futuurimarkkinoiden kokonaismarkkinoista ja ovat siten ensisijaisia hyödykkeiden hintojen vaikuttajia. Commitments of Traders -raportit voivat näyttää pitkien ja lyhyiden positioiden tasapainon eri futuurimarkkinoiden sektoreilla, mikä voi yleensä antaa paljon tietoa hintatrendin vahvuudesta.
Monet kauppiaat pitävät kaupallisia kauppiaita "älykkäinä rahana", koska kaupalliset kauppiaat työskentelevät varsinaisessa hyödyketeollisuudessa, ja heillä on näkemyksiä siitä, kuinka tällä alalla menee, sen perusteella, mitä he näkevät tapahtuvan ympärillään olevassa yrityksessä.
Esimerkki CFTC:n kaupallisesta kauppiasta
Öljy-yhtiön kaupallinen kauppias voi käyttää futuurimarkkinoita myydäkseen raakaöljyä yrityksensä puolesta.
Oletetaan, että yritys tuottaa 100 000 tynnyriä öljyä kuukaudessa, mikä täyttää Chicagon Mercantile Exchange (CME) -pörssissä listatun raakaöljyn futuurisopimuksen fyysisen toimituksen vaatimukset.
Jokainen raakaöljyn futuurisopimus edustaa 1 000 tynnyriä öljyä. Siksi kaupallisen kauppiaan tehtävänä on myydä 100 öljysopimusta kuukaudessa, mikä vastaa 100 000 tuotettua öljytynnyriä.
Nämä liiketoimet suojaavat yrityksen tuotosta, mikä määrittelee kaupallisen CFTC-kauppiaan.
Kaupan vastakkaisella puolella keinottelija tai hedge-rahasto voi ostaa osan näistä sopimuksista odottaen hinnan nousevan. Tämä on ei-kaupallinen elinkeinonharjoittaja. Vaihtoehtoisesti toinen yritys voi ostaa sopimukset, koska se tarvitsee öljyä liiketoimintaansa varten.
Institutionaaliset (kaupalliset) kauppiaat
Kaupalliset elinkeinonharjoittajat voivat myös viitata yleisesti, vaikkakin harvemmin, markkinatoimijoihin, jotka käyvät kauppaa yrityksen tai institutionaalisesti hoidetun salkun hyödyksi. Instituutiokauppiaat tekevät kaupat sen yrityksen edun mukaisesti, jota varten heidät on palkattu työskentelemään.
Kauppiaat voivat työskennellä salkunhoitotiimissä ja tehdä kauppoja hallitun salkun tiimin ohjeiden mukaisesti. Eri strategioilla hoidetut salkut edellyttävät kaupallisia kauppiaita, joilla on erilainen kaupankäyntiasiantuntemus. Hallinnoitavat salkkurahastot voivat olla institutionaalisten tai yksityissijoittajien käytettävissä sijoitusta varten.
Toinen instituutiotyyppi kaupallinen elinkeinonharjoittaja sijoittaa kauppoja tukeakseen sen yrityksen tuloja ja liiketoimintaa, johon heidät palkataan. Yritykset käyttävät kaupallisia kauppiaita liiketoimintariskien hallintaan, mahdollisuuksien löytämiseen ja hyödykkeen vaihteluiden tasoittamiseen liikevaihdon vakauttamiseksi tai kasvattamiseksi.
Institutionaalisia kaupallisia kauppiaita käytetään myös spekulatiivisiin tarkoituksiin, kuten silloin, kun öljy-yhtiö palkkaa kauppiaita ostamaan ja myymään öljyfutuurisopimuksia voittoa (ei suojausta varten) tai kun pankilla on oma kaupankäyntipiste,. jonka ainoana tarkoituksena on ansaita enemmän rahaa. käyttämällä pankin rahoja.
Kohokohdat
CFTC määrittelee kaupallisen hyödykemarkkinoiden kauppiaan sellaiseksi, joka käy kauppaa futuurimarkkinoilla ensisijaisesti suojatakseen ydinliiketoimintaa.
Kaupallinen elinkeinonharjoittaja voi tarkoittaa myös institutionaalista elinkeinonharjoittajaa, joka on ammatillisesti pankin, välityksen, rahaston tai muun rahoitusyrityksen palveluksessa.
Hyödykemarkkinoilla CFTC julkaisee viikoittain Commitments of Traders -raportin, joka paljastaa kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden asemakoot.
