Barings Pankki

Mikä oli Barings Bank?

Barings Banks oli brittiläinen kauppapankki, joka romahti vuonna 1995 sen jälkeen, kun yksi sen kauppiaista, Singaporen toimistossa toimiva 28-vuotias Nick Leeson, menetti 1,3 miljardia dollaria luvattomissa kaupoissa. Barings oli yksi Englannin vanhimmista kauppapankeista, ja jossain vaiheessa jopa kuningatar Elizabeth II:lla oli tili siinä.

Barings Bankin ymmärtäminen

Vuonna 1762 perustettu Barings oli yksi maailman suurimmista ja vakaimmista pankeista. Futuurisopimuksilla ja muilla spekulatiivisilla kaupoilla tapahtuneen luvattoman spekuloinnin ansiosta se kuitenkin lopetti toimintansa 26. helmikuuta 1995. Suora syy oli sen kyvyttömyys täyttää käteistarpeensa näiden luvattomien kauppojen seurauksena. Edes Englannin keskuspankin pyrkimykset järjestää pelastuspaketti eivät voineet estää väistämätöntä romahdusta.

Ennen pankin romahtamista se teki rahaa hyödyntämällä arbitraasia ja investoimalla ulkomaisiin talouksiin. Yksi suurimmista päätöksistä, joita Barings teki pankkina, oli olla investoimatta voimakkaasti Saksaan ensimmäisen maailmansodan jälkeen, mikä säästää heille valtavan määrän rahaa Saksan talouden horjuessa.

Pankki oli osallistunut myös merkittäviin geopoliittisiin liikkeisiin rahoittaen Louisiana Purchasea vuonna 1803 ja tukemalla Yhdysvaltoja vuoden 1812 sodan aikana.

Barings Bankin romahtaminen

Leesonin maine on ollut vilpillinen kauppias, joka toimi ilman valvontaa tai valvontaa. Tappion aikaan hänet määrättiin arbitraasikauppaan,. joka osti ja myi Nikkei 225 -futuurisopimusta sekä Osakan arvopaperipörssissä Japanissa että Singaporen kansainvälisessä valuuttapörssissä Singaporessa. Sen sijaan, että hän olisi aloittanut samanaikaisia kauppoja hyödyntääkseen pieniä hinnoittelueroja kahden markkinoiden välillä, hän piti sopimuksistaan kiinni toivoen saavansa suuremman voiton panostamalla taustalla olevan indeksin suuntaaviin liikkeisiin.

Asiaa pahensi se, että Leeson kätki tappionsa kirjanpitotemppuilla. Jos pankki olisi havainnut tämän aikaisemmin, se olisi tehnyt suuria, mutta ei tuhoisia tappioita ja pysynyt maksukykyisenä. Valitettavasti yritys julistettiin maksukyvyttömäksi alle viikko sen jälkeen, kun Leesonin kaupankäyntitappiot vihdoin paljastettiin. Tämän jakson jälkeen Leeson pidätettiin ja tuomittiin kuudeksi ja puoleksi vuodeksi Singaporen vankilaan. Hänet kuitenkin vapautettiin vuonna 1999 paksusuolensyövän diagnoosin jälkeen.

Barings Bankin hankinta

Hollantilainen pankki ING Group osti Barings Bankin vuonna 1995 1,00 punnan nimellisarvolla ja otti vastuulleen kaikki Baringsin velat ja muodosti tytäryhtiön ING Baringsin. Muutamaa vuotta myöhemmin, vuonna 2001, ING myi Yhdysvalloissa sijaitsevan toiminnan toiselle hollantilaiselle pankille, ABN Amrolle, 275 miljoonalla dollarilla. ING:n Euroopan pankkidivisioona sulatti muun ING Baringsin.

Barings-nimi asui jonkin aikaa vain kahdessa divisioonassa, jotka molemmat olivat muiden yritysten tytäryhtiöitä. Baring Asset Management (BAM) on nyt osa MassMutualia. BAM:n Financial Services Groupista tuli osa Northern Trustia, kunnes se yksityistettiin vuonna 2016.

##Hollywood-elokuva

Vuonna 1996 ja ollessaan vankilassa Nick Leeson julkaisi omaelämäkertansa nimeltä "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", jossa hän kuvaili yksityiskohtaisesti Baringsin romahtamiseen johtaneita tekojaan. Kirjasta tehtiin myöhemmin fiktiivinen elokuva, jossa Ewan McGregor näytteli Leesonia.

Diana, Walesin prinsessa, oli Margaret Baringin tyttärentytär.

Oppitunnit Barings Bankin romahtamisesta

Baringsin romahdus aiheutti shokin investointipankki- ja kaupankäyntialalle. Vaikka Leesonin tehtävissä oli merkittäviä päällekkäisyyksiä ja petos olisi pitänyt havaita paljon aikaisemmin, se tosiasia, että se tapahtui siinä määrin kuin se tapahtui, sai sekä pankkitutkimukset että uusia sääntöjä voimaan.

Pankkisektori oppi, ettei elinkeinonharjoittajan pitäisi koskaan olla hoitamassa omaa kirjanpitoaan. Uudet turvatasot varmistivat myös sen, että elinkeinonharjoittaja ei voinut muuttaa kauppojaan niiden tekemisen jälkeen ja että kaikki johdannaiskaupat tehdään selvityskeskuksen kautta. Tämä lisää kaupan ennätyksen, joka on nyt kolmannen osapuolen käsissä.

Uudesta säännöksestä ja valvonnasta huolimatta Jerome Kerviel- niminen roistokauppa keräsi kuitenkin paljon enemmän tappioita kuin Leesonin.

Kysymys Vastaus

Bottom Line

Barings Bank oli aiemmin yksi maailman tehokkaimmista rahoituslaitoksista. Yksi ainoa elinkeinonharjoittaja ajoi laitoksen kuitenkin konkurssiin, ja se lopetti toimintansa vuonna 1995 Barings Bankina. Johtavan elinkeinonharjoittajan Nick Leesonin valvonnan puute on opettanut pankeille kaikkialla maailmassa arvokkaan opetuksen – pidä kauppiaita valppaana.

##Kohokohdat

• Barings, joka oli menettänyt yli miljardi dollaria (yli kaksinkertainen käytettävissä oleva pääoma) meni konkurssiin.

• Barings Bank oli Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva kauppapankkiyritys, joka epäonnistui sen jälkeen, kun Nick Leeson-niminen kauppias teki useita luvattomia ja riskialttiita kauppoja, jotka menivät happamaan vuonna 1995.

• Myöhemmin hollantilainen ING-konserni osti pankin varat ja muodosti ING Baringsin. Tämä tytäryhtiö myytiin myöhemmin ABN Amrolle vuonna 2001.

• Kaupankäynnin romahtamisen jälkeen Leeson kirjoitti osuvan nimensä Rogue Trader palvellessaan Singaporen vankilassa.

• Barings Bankin kriisi olisi vältetty, jos pankki olisi noudattanut omia riskienhallintakäytäntöjään eikä antanut elinkeinonharjoittajalle pääsyä myös omiin kauppalokiinsa ja kirjanpitopapereihinsa.

##UKK

Mikä oli Baringin kriisi vuonna 1890?

Vuoden 1890 Baringin kriisi oli pieni ja akuutti taantuma. Pankki joutui konkurssiin tehtyään huomattavia investointeja kukoistavan Argentiinan valtion pohjalta. Vuonna 1889 inflaation ja huonon sadon vuoksi vallankaappaus kuitenkin tapahtui vuonna 1890. Baringit yrittivät kattaa tappionsa lainaamalla rahaa muilta pankeilta, mutta he päätyivät liioittelemaan itseään. Englannin keskuspankki yhdessä muiden pankkien kanssa pääosin pelasti Baringsia välttääkseen järjestelmällisemmän finanssikriisin.

Mitä olisi voitu tehdä Barings Bankin romahtamisen estämiseksi?

Barings Bankin romahtamisen estäminen on valvontaa. Jos siellä olisi yksi tai kaksi apulaispäällikköä, joka valvoisi kauppaosastojensa kauppoja, Leeson ei todennäköisesti olisi koskaan tarttunut mahdollisuuteen. Hänen kykynsä tehdä spekulatiivisia kauppoja perustui siihen, kuinka helposti hän pystyi piilottamaan kaupat ja lopulta valtavat tappiot.

Mitkä olivat riskienhallinnan epäonnistumiset Barings Bankissa?

Barings Bank ei valvonut kauppiaita tarpeeksi tarkasti. He antoivat roistokauppiaalle paitsi tehdä kauppoja, jotka rikkoivat suoraan heidän kaupankäyntisääntöjään, mutta kaupankäyntilokit tarkistavan kolmannen osapuolen valvojan puute antoi Leesonille mahdollisuuden hyödyntää järjestelmää vuosia.