Moraalinen vaara

Mikä on moraalinen vaara?

Moraalinen vaara on riski siitä, että osapuoli ei ole tehnyt sopimusta hyvässä uskossa tai on antanut harhaanjohtavia tietoja varoistaan, veloistaan tai luottokyvystään. Lisäksi moraalinen riski voi myös tarkoittaa, että osapuolella on kannustin ottaa epätavallisia riskejä epätoivoisessa yrityksessään ansaita voittoa ennen kuin sopimus ratkeaa. Moraalisia vaaroja voi esiintyä milloin tahansa, kun osapuolet sopivat keskenään. Kummallakin sopimusosapuolella voi olla mahdollisuus hyötyä toimiessaan sopimuksessa määriteltyjen periaatteiden vastaisesti.

Aina kun sopimuksen osapuolen ei tarvitse kärsiä riskin mahdollisista seurauksista, moraalisen riskin todennäköisyys kasvaa.

Moraalisen vaaran ymmärtäminen

Moraalinen riski syntyy, kun liiketoimen toisella osapuolella on mahdollisuus ottaa lisäriskejä, jotka vaikuttavat kielteisesti toiseen osapuoleen. Päätös ei perustu siihen, mitä pidetään oikeana, vaan siihen, mikä tuottaa korkeimman tason hyödyn, tästä syystä viittaus moraaliin. Tämä voi koskea rahoitusalan toimintoja, kuten lainanottajan tai lainanantajan välistä sopimusta,. sekä vakuutusalaa. Esimerkiksi kun kiinteistönomistaja ottaa kiinteistön vakuutuksen, sopimus perustuu ajatukseen, että kiinteistönomistaja välttää tilanteet, jotka voivat vahingoittaa omaisuutta. Moraaliriski on olemassa, että kiinteistön omistaja voi vakuutuksen saatavuuden vuoksi olla vähemmän halukas suojelemaan omaisuutta, koska vakuutusyhtiön maksu vähentää kiinteistön omistajan taakkaa katastrofin sattuessa.

Moraalista vaaraa voi esiintyä myös työnantajan ja työntekijän välisissä suhteissa. Jos työntekijällä on työsuhdeauto, jonka korjauksista tai ylläpidosta ei tarvitse maksaa, työntekijä saattaa olla vähemmän varovainen ja ottaa riskejä ajoneuvon kanssa todennäköisemmin.

Kun sijoittamisen moraaliset riskit johtavat finanssikriiseihin, tiukempien hallituksen määräysten tarve usein kasvaa.

Esimerkki moraalisesta vaarasta

Ennen vuoden 2008 finanssikriisiä, jolloin asuntokupla puhkesi, tietyt lainanantajien toimet saattoivat luokitella moraalikahdeksi. Esimerkiksi lainanantajan palveluksessa työskentelevää asuntolainan välittäjää on saatettu kannustaa käyttämällä kannustimia, kuten palkkioita, nostamaan mahdollisimman monta lainaa lainanottajan taloudellisista varoista riippumatta. Koska lainat oli tarkoitettu myytäväksi sijoittajille, jolloin riski siirrettiin pois lainanantajalta, asuntolainan välittäjä ja lainanantaja saivat taloudellista hyötyä lisääntyneestä riskistä, kun taas edellä mainitun riskin taakka jäi lopulta sijoittajille.

Lainanottajat, jotka alkoivat kamppailla asuntolainan maksujensa kanssa, kokivat myös moraalisia riskejä päättäessään, yrittääkö täyttää taloudellinen velvoite vai jättää lainat, joita oli vaikeampi maksaa takaisin. Kiinteistöjen arvon laskiessa lainanottajat päätyivät syvemmälle veden alle lainassaan. Asuntojen arvo oli pienempi kuin niihin liittyvien asuntolainojen määrä. Jotkut asunnonomistajat ovat saattaneet nähdä tämän kannustimena kävellä pois, koska heidän taloudellinen taakkansa pienentyisi kiinteistön hylkäämisessä.

##Kohokohdat

• Vuoden 2008 finanssikriisiin asti joidenkin asuntojen omistajien halu luopua asuntolainasta oli aiemmin odottamaton moraalinen vaara.

• Moraalinen vaara voi olla olemassa, kun sopimuspuoli voi ottaa riskejä ilman, että hänen tarvitsee kärsiä seurauksista.

• Moraalinen vaara on yleinen laina- ja vakuutusalalla, mutta sitä voi esiintyä myös työntekijän ja työnantajan välisissä suhteissa.