S&P 500 Futures

Mitä ovat S&P 500 -futuurit?

S&P 500 -futuurit ovat johdannainen S&P 500 -indeksistä,. joka on yhdysvaltalainen osakemitta, joka perustuu 500 yhdysvaltalaisen suuren markkina-arvon omaavan yrityksen osakekurssiin. Kuten raakaöljyn kaltaisten hyödykkeiden futuurisopimukset, S&P 500 -futuurit antavat sijoittajalle mahdollisuuden käydä kauppaa tulevana päivänä, ja hinta on lukittu tänään. Maaliskuun 2021 alusta maaliskuun 2022 alkuun S&P 500 -futuurien ja S&P 500 -indeksin korrelaatiokerroin oli 0,599, mikä osoitti, että ne seurasivat toisiaan suurimman osan ajasta.

Osakemarkkinoiden indikaattorina

Sijoittajat ja analyytikot seuraavat S&P 500 -futuureja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden jälkeisten työaikojen mittarina, koska S&P 500 -indeksi toimii vain arkipäivisin normaaleina kaupankäyntiaikoina. S&P 500 -indeksi perustuu vertailuindeksin sisällä kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden käteishintaan, kun taas S&P 500 -futuurit heijastavat odotuksia indeksin tulevasta arvosta, mikä tekee siitä Yhdysvaltain osakemarkkinoiden johtavan indikaattorin normaalin kaupankäyntiajan ulkopuolella.

Sijoitusmuotona

Sijoittajat ja analyytikot seuraavat S&P 500 -futuureja tiiviisti markkinoiden lähestymisen jälkeen löytääkseen vihjeitä osakemarkkinoiden suunnasta, kun kaupankäynti jatkuu seuraavana päivänä, erityisesti volatiliteetin aikana,. ja he voivat toteuttaa kauppoja, jotka täydentävät heidän toimintaansa strategiaa, kuten suojausta. Futuurien positiivinen tuotto voi viitata korkeampaan avautumiseen edellisestä sulkemisesta markkinoilla, ja päinvastoin negatiivinen tuotto voi tarkoittaa pienempää avautumista. Futuureja seurataan laajasti uutisten tapahtumien aikana, jotka saattavat vaikuttaa sijoittajien mielialaan. Applen vahva neljännesvuosittainen tulosraportti, joka julkaistiin normaalien kaupankäyntiaikojen päätyttyä, tai vahvaan kasvuun viittaava talousindikaattori, joka julkaistiin ennen osakemarkkinoiden kaupankäynnin alkamista, voivat nostaa futuurit korkeammalle.

Jos futuurit käyvät aamulla paljon korkeammalla kuin S&P 500 käteisellä, institutionaaliset sijoittajat saattavat myydä futuurit ja ostaa niiden taustalla olevat osakkeet, mikä antaa osakkeille vauhtia markkinoiden aukioloaikoina. Jos toisaalta futuurit eivät käy paljon korkeammalla kuin S&P 500:n lähellä, osakkeet voivat laskea.

Kuinka voin sijoittaa S&P 500 -futuuriin?

Yksittäisten ja institutionaalisten sijoittajien suosituin tapa sijoittaa S&P 500 -futuuriin on CME-konsernin E-mini S&P 500 -futuuri, joka käy kauppaa tunnuksella ES CME Globexin futuuri- ja optiokaupankäyntialustalla . Pienemmät sijoittajat saattavat joutua avaamaan erityisen marginaali- tai futuuritilin käydäkseen kauppaa. E-mini on viidennes S&P:n vakiofutuurisopimuksista, joita käyttävät enimmäkseen institutionaaliset sijoittajat.

Markkinoiden volatiliteetin seurantaan liittyy myös futuurisopimus, eli S&P 500 VIX Mid-Term Futures -indeksi, joka mittaa päivittäisen rullaavan pitkän positioiden tuottoa 4., 5., 6. ja 7. kuukauden VIX futuurisopimukset.

Lisäksi E-mini S&P 500 -listalla on kaupankäyntivaihtoehtoja.

Miten S&P 500 -futuurit lasketaan?

E-mini S&P 500:n sopimusyksikkö on 50 dollaria kertaa S&P 500 -indeksin arvo. Esimerkiksi, jos taustalla oleva S&P 500 -indeksi kävisi 4 000 pisteen tasolla, E-minin sopimus olisi 200 000 dollaria. Neljännesvuosittaisia sopimuksia on neljä – maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa – ja ne on lueteltu yhdeksän peräkkäisen vuosineljänneksen ja kolmen joulukuun sopimuskuukauden ajan.

Mitä ovat S&P 500 -futuurien kaupankäyntiajat?

E-mini S&P 500 -futuurit käyvät kauppaa sunnuntaista klo 18 ET alkaen perjantaihin klo 17.00 päättyen. Huoltojakso on joka päivä maanantaista torstaihin klo 17-18. Sen lähes 24 tunnin kaupankäynti antaa maailmanlaajuisille sijoittajille pääsyn tulevaisuuteen suuren osan työviikon aikana. Kaupankäynti neljännesvuosittaisilla sopimuksilla päättyy sopimuskuukauden kolmantena perjantaina klo 9.30 ET.

UKK

Miksi S&P 500 -futuureja seurataan laajalti?

Normaalin kaupankäyntiajan ulkopuolella sijoittajat etsivät vihjeitä siitä, miten markkinat voisivat toimia, kun kauppa jatkuu seuraavana arkipäivänä seuraamalla S&P 500 -futuureja, erityisesti volatiliteetin aikoina. Sijoittajat voivat myös käydä kauppaa S&P 500 -futureilla suojana indeksiä vastaan osana suojausstrategiaa.

Mikä on ihanteellinen aika käydä kauppaa S&P 500 -futureilla?

Pari tuntia ennen markkinoiden avautumista klo 9.30 arkipäivisin saattaa olla ihanteellinen aika kaupankäynnille, sillä silloin kaupankäynti on yleensä aktiivisinta, jolloin sijoittajalla on aikaa sopeutua yön aikana tapahtuneisiin tapahtumiin ja selvittää, mitä saattaa tapahtua ennen kaupankäynnin alkamista.

Mitä eroa on S&P 500 -indeksillä ja S&P 500 -futureilla?

S&P 500 -indeksi perustuu 500 yritykseen, joiden yhteenlaskettu markkina-arvo on noin 80 prosenttia Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kokonaisarvosta, kun taas S&P 500 -futuurit on johdannainen, joka perustuu vertailuindeksin tausta-arvoon.