Alisteisuussopimus
Mikä on toissijaisuussopimus?
Toissijaisuussopimus on oikeudellinen asiakirja, joka vahvistaa yhden velan olevan etusijalla velallisen takaisinperinnän kannalta. Velkojen tärkeysjärjestys voi tulla erittäin tärkeäksi, kun velallinen laiminlyö maksuja tai tekee konkurssin.
Toissijaisuussopimuksessa tunnustetaan, että toisen osapuolen saatava tai korko on toisen osapuolen saamista tai etua korkeampi siinä tapauksessa, että lainanottajan omaisuus on purettava velkojen maksamiseksi.
Alisteinen osapuoli perii velan vain silloin ja jos velvoite ensisijaiselle lainanantajalle on täytetty kokonaan ulosmittaus- ja selvitystilatapauksessa.
Kuinka alisteisuussopimus toimii
Yksityishenkilöt ja yritykset kääntyvät lainalaitosten puoleen, kun he tarvitsevat lainaa. Lainanantajalle maksetaan korvausta, kun se saa korkomaksuja lainatulle määrälle, paitsi jos ja kunnes lainanottaja laiminlyö maksunsa. Lainanantaja saattaa vaatia etujensa suojelemiseksi toissijaisuussopimusta, jos lainanottaja asettaa omaisuutta vastaan lisää panttia, esimerkiksi jos hän ottaisi toisen kiinnityksen.
"Junior" tai toinen velka kutsutaan huonompi velka. Velka, jolla on korkeampi saatava omaisuuserään, on etuoikeutettu velka.
Ensisijaisten velkojen lainaajilla on lakisääteinen oikeus saada takaisin kokonaisuudessaan ennen kuin etuoikeusasemaltaan huonompien velkojen lainanantajat saavat lyhennyksiä. Usein käy niin, että velallisella ei ole tarpeeksi varoja kaikkien velkojen maksamiseen tai ulosmittaus ja myynti eivät tuota tarpeeksi likvidejä varoja, joten alemman prioriteetin velat saattavat saada vain vähän takaisinmaksua tai ei ollenkaan.
Toissijaisuussopimuksessa tunnustetaan, että toisen osapuolen saatava tai etu on toisen osapuolen saamista tai etua korkeampi siinä tapauksessa, että lainanottajan omaisuus on realisoitava.
Esimerkki alisteisuussopimuksesta
Harkitse yritystä, jolla on 670 000 dollaria etuoikeutettua velkaa, 460 000 dollaria etuoikeutettua velkaa ja omaisuuden kokonaisarvo 900 000 dollaria. Yritysten konkurssihakemukset ja sen varat realisoidaan markkina-arvoon – 900 000 dollaria.
Seniorivelalliset maksetaan kokonaisuudessaan ja loput 230 000 dollaria jaetaan etuoikeusasemaltaan huonompien velallisten kesken, tyypillisesti 50 senttiä dollarilta. Pääomayhtiön osakkeenomistajat eivät saisi mitään selvitystilassa, koska osakkeenomistajat ovat alisteisia kaikille velkojille.
Pääomalainat ovat riskialttiimpia kuin korkeamman prioriteetin lainat, joten lainanantajat vaativat yleensä korkeampaa korkoa korvauksena tämän riskin ottamisesta.
Toissijaisuussopimusten tyypit
Toissijaisuussopimuksia voidaan käyttää monissa olosuhteissa, mukaan lukien monimutkaiset yritysvelkarakenteet.
Vakuudettomat joukkovelkakirjalainat, joissa ei ole vakuuksia, katsotaan etuoikeutetuksi vakuudellisiin joukkovelkakirjoihin nähden. Mikäli yritys laiminlyöisi koronmaksunsa konkurssin vuoksi, vakuudelliset joukkovelkakirjalainanhaltijat maksaisivat lainasummat takaisin ennen vakuudettomia joukkovelkakirjalainan haltijoille. Vakuudettomien joukkovelkakirjalainojen korko on tyypillisesti korkeampi kuin vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen, mikä tuottaa sijoittajalle korkeamman tuoton, jos liikkeeseenlaskija suorittaa maksunsa.
Erityisiä huomioita
Toissijaisuussopimukset ovat yleisimpiä asuntolaina-alalla. Kun henkilö ottaa toisen asuntolainan, tällä toisella asuntolainalla on alhaisempi etuoikeus kuin ensimmäisellä asuntolainalla, mutta nämä prioriteetit voivat häiritä alkuperäisen lainan uudelleenrahoitusta.
Lainanantaja maksaa sen käytännössä pois ja saa uuden lainan, kun ensimmäinen asuntolaina jälleenrahoitettu, joten uusi, viimeisin laina on nyt jonossa. Nykyinen toinen laina nousee ensimmäiseksi lainaksi. Ensimmäisen asuntolainarahoituksen lainanantaja edellyttää nyt, että toinen asuntolainanantaja allekirjoittaa toissijaisuussopimuksen asettaakseen sen uudelleen etusijalle velan takaisinmaksussa. Jokaisen velkojan etuoikeus muutetaan sopimuksella siitä, mikä niistä muuten olisi muodostunut.
Allekirjoitettu sopimus on vahvistettava notaarin toimesta ja kirjattava läänin viralliseen kirjanpitoon, jotta se on täytäntöönpanokelpoinen.
Kohokohdat
Toissijaisuussopimuksia käytetään yleisesti, kun yhtä omaisuutta vastaan on useita kiinnityksiä.
Pääomalainat ovat riskialttiimpia kuin korkeamman prioriteetin lainat, joten lainanantajat vaativat yleensä korkeampaa korkoa korvaukseksi tämän riskin ottamisesta.
Toinen velkoja perii vain silloin, kun etuoikeutettu velkoja on täysin maksettu.
Toissijaisuussopimuksessa etusijalle asetetaan vakuudelliset velat, jotka asetetaan etusijalle velallisen takaisinmaksun perimiseksi ulosmittauksen tai konkurssin yhteydessä.
