Underordningsavtale
Hva er en underordningsavtale?
En underordningsavtale er et juridisk dokument som fastslÄr at en gjeld rangerer etter en annen i prioritet for innkreving av tilbakebetaling fra en skyldner. Prioritering av gjeld kan bli ekstremt viktig nÄr en debitor misligholder betalinger eller erklÊrer seg konkurs.
En underordningsavtale erkjenner at en parts krav eller interesse er hÞyere enn en annen parts i tilfelle lÄntakers eiendeler mÄ likvideres for Ä betale tilbake gjelden.
Den ansvarlige parten vil kun kreve inn pÄ en skyldig gjeld nÄr og dersom forpliktelsen overfor primÊrlÄngiver er fullt ut oppfylt ved utlegg og likvidasjon.
Hvordan en underordningsavtale fungerer
Enkeltpersoner og bedrifter henvender seg til lÄneinstitusjoner nÄr de trenger Ä lÄne midler. LÄngiveren kompenseres nÄr den mottar rentebetalinger pÄ det utlÄnte belÞpet, med mindre og inntil lÄntakeren misligholder sine betalinger. LÄngiver kan kreve en underordningsavtale for Ä beskytte sine interesser dersom lÄntakeren legger ytterligere heftelser mot eiendommen, for eksempel hvis hun skulle ta opp et andre boliglÄn.
Den "junior" eller andre gjelden er referert til som en ansvarlig gjeld. Gjelden som har et hÞyere krav pÄ eiendelen er seniorgjelden.
LÄngivere av seniorgjeld har en juridisk rett til Ä bli tilbakebetalt i sin helhet fÞr lÄngivere av ansvarlig gjeld mottar noen tilbakebetaling. Det hender ofte at en debitor ikke har nok midler til Ä betale all gjeld, eller at tvangsutlegg og salg ikke produserer nok i veien for likvide inntekter, sÄ lavere prioritert gjeld kan fÄ lite eller ingen tilbakebetaling i det hele tatt.
En underordningsavtale erkjenner at en parts krav eller interesse er hÞyere enn en annen parts i tilfelle lÄntakers eiendeler mÄ avvikles.
Eksempel pÄ en underordningsavtale
Tenk pÄ en bedrift som har $670.000 i seniorgjeld, $460.000 i ansvarlig gjeld og en total aktivaverdi pÄ $900.000. Forretningsfilene for konkurs og dens eiendeler likvideres til markedsverdi - $900 000.
De overordnede gjeldseierne vil bli betalt i sin helhet, og de resterende $230 000 vil bli fordelt mellom de underordnede gjeldseierne, typisk for 50 cent pÄ dollaren. AksjonÊrer i det ansvarlige selskapet vil ikke motta noe i likvidasjonsprosessen fordi aksjonÊrene er underordnet alle kreditorer.
Ansvarlig gjeld er mer risikofylt enn hÞyere prioriterte lÄn, sÄ lÄngivere krever vanligvis hÞyere renter som kompensasjon for Ä ta pÄ seg denne risikoen.
Typer underordningsavtaler
Underordningsavtaler kan brukes i en rekke omstendigheter, inkludert komplekse bedriftsgjeldsstrukturer.
Usikrede obligasjoner uten sikkerhet anses Ä vÊre underordnet sikrede obligasjoner. Skulle selskapet misligholde sine rentebetalinger pÄ grunn av konkurs, vil sikrede obligasjonseiere fÄ tilbakebetalt lÄnebelÞpene sine fÞr usikrede obligasjonseiere. Renten pÄ usikrede obligasjoner er vanligvis hÞyere enn for sikrede obligasjoner, og gir hÞyere avkastning for investoren dersom utstederen gjÞr godt for sine betalinger.
Spesielle hensyn
Underordningsavtaler er mest vanlig pÄ boliglÄnsfeltet. NÄr en person tar opp et andre boliglÄn, har det andre boliglÄnet lavere prioritet enn det fÞrste boliglÄnet, men disse prioriteringene kan forstyrres ved Ä refinansiere det opprinnelige lÄnet.
Pantgiver betaler i hovedsak det ned og mottar et nytt lÄn nÄr et fÞrste boliglÄn refinansieres, sÄ det nye, nyeste lÄnet er nÄ nummer to. Det eksisterende andre lÄnet flyttes opp til Ä bli det fÞrste lÄnet. LÄngiveren av den fÞrste boliglÄnsrefinansieringen vil nÄ kreve at en underordningsavtale signeres av den andre boliglÄnsgiveren for Ä omplassere den i toppprioritet for nedbetaling av gjeld. Hver kreditors prioriterte interesser endres etter avtale fra det de ellers ville blitt.
Den signerte avtalen mÄ bekreftes av en notarius publicus og registreres i de offisielle registrene i fylket for Ä kunne hÄndheves.
HĂžydepunkter
- Underordningsavtaler brukes ofte nÄr det eksisterer flere boliglÄn mot en eiendom.
â Ansvarlig gjeld er mer risikofylt enn hĂžyere prioriterte lĂ„n, sĂ„ lĂ„ngivere krever typisk hĂžyere rente som kompensasjon for Ă„ ta denne risikoen.
En andre-i-linje kreditor innkrever kun nÄr og hvis prioritert kreditor er fullt betalt.
En underordningsavtale prioriterer pantet gjeld, rangerer etter hverandre med henblikk pÄ Ä kreve inn tilbakebetaling fra en skyldner ved utlegg eller konkurs.
