Perjanjian Subordinasi

Apakah Perjanjian Subordination?

Perjanjian subordinasi ialah dokumen undang-undang yang menetapkan satu hutang sebagai kedudukan di belakang yang lain sebagai keutamaan untuk mengutip pembayaran balik daripada penghutang. Keutamaan hutang boleh menjadi sangat penting apabila penghutang gagal membayar atau mengisytiharkan muflis.

Perjanjian subordinasi mengakui bahawa tuntutan atau kepentingan satu pihak lebih tinggi daripada pihak lain sekiranya aset peminjam mesti dibubarkan untuk membayar balik hutang.

Pihak subordinat hanya akan mengutip hutang yang terhutang apabila dan jika obligasi kepada pemberi pinjaman utama telah dipenuhi sepenuhnya sekiranya berlaku perampasan dan pembubaran.

Bagaimana Perjanjian Penubuhan Berfungsi

Individu dan perniagaan beralih kepada institusi pemberi pinjaman apabila mereka perlu meminjam dana. Pemberi pinjaman diberi pampasan apabila ia menerima bayaran faedah ke atas jumlah yang dipinjamkan, melainkan dan sehingga peminjam ingkar membayarnya. Pemberi pinjaman mungkin memerlukan perjanjian subordinasi untuk melindungi kepentingannya sekiranya peminjam meletakkan lien tambahan terhadap harta itu, seperti jika dia akan mengambil gadai janji kedua.

Hutang "junior" atau kedua dirujuk sebagai hutang subordinat. Hutang yang mempunyai tuntutan yang lebih tinggi kepada aset adalah hutang senior.

Pemberi pinjaman hutang senior mempunyai hak undang-undang untuk dibayar balik sepenuhnya sebelum pemberi pinjaman hutang subordinat menerima sebarang pembayaran balik. Selalunya berlaku bahawa penghutang tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk membayar semua hutang, atau perampasan dan penjualan tidak menghasilkan cukup dalam cara perolehan cair, jadi hutang keutamaan yang lebih rendah mungkin menerima sedikit atau tiada pembayaran balik sama sekali.

Perjanjian subordinasi mengakui bahawa tuntutan atau kepentingan satu pihak adalah lebih tinggi daripada pihak lain sekiranya aset peminjam mesti dibubarkan.

Contoh Perjanjian Subordination

Pertimbangkan perniagaan yang mempunyai $670,000 dalam hutang senior, $460,000 dalam hutang subordinat, dan jumlah nilai aset sebanyak $900,000. Fail perniagaan untuk muflis dan asetnya dibubarkan pada nilai pasaran—$900,000.

Pemegang hutang kanan akan dibayar sepenuhnya, dan baki $230,000 akan diagihkan di kalangan pemegang hutang subordinat, biasanya untuk 50 sen pada dolar. Pemegang saham dalam syarikat subordinat tidak akan menerima apa-apa dalam proses pembubaran kerana pemegang saham adalah bawahan kepada semua pemiutang.

Hutang subordinat adalah lebih berisiko daripada pinjaman keutamaan yang lebih tinggi, jadi pemberi pinjaman biasanya memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi sebagai pampasan untuk mengambil risiko ini.

Jenis Perjanjian Subordination

Perjanjian subordinasi boleh digunakan dalam pelbagai keadaan, termasuk struktur hutang korporat yang kompleks.

Bon tidak bercagar tanpa cagaran dianggap sebagai subordinat kepada bon bercagar. Sekiranya syarikat gagal membayar faedahnya kerana muflis, pemegang bon terjamin akan dibayar balik jumlah pinjaman mereka sebelum pemegang bon tidak bercagar. Kadar faedah ke atas bon tidak bercagar biasanya lebih tinggi daripada bon bercagar, memperoleh pulangan yang lebih tinggi untuk pelabur sekiranya pengeluar membayar bayarannya.

Pertimbangan Khas

Perjanjian subordinasi adalah yang paling biasa dalam bidang gadai janji. Apabila seseorang individu mengeluarkan gadai janji kedua, gadai janji kedua itu mempunyai keutamaan yang lebih rendah daripada gadai janji pertama, tetapi keutamaan ini boleh diganggu dengan membiayai semula pinjaman asal.

Pemgadai janji pada dasarnya membayarnya dan menerima pinjaman baharu apabila gadai janji pertama dibiayai semula, jadi pinjaman baharu yang paling terkini kini berada di barisan kedua. Pinjaman kedua sedia ada naik untuk menjadi pinjaman pertama. Pemberi pinjaman pembiayaan semula gadai janji pertama kini memerlukan perjanjian subordinasi ditandatangani oleh pemberi pinjaman gadai janji kedua untuk meletakkan semula ia dalam keutamaan utama untuk pembayaran balik hutang. Kepentingan keutamaan setiap pemiutang diubah dengan persetujuan daripada apa yang mereka akan jadi.

Perjanjian yang ditandatangani mesti diakui oleh notari dan direkodkan dalam rekod rasmi daerah untuk dikuatkuasakan.

##Sorotan

• Perjanjian subordinasi biasanya digunakan apabila beberapa gadai janji wujud terhadap satu harta.

• Hutang subordinat lebih berisiko daripada pinjaman keutamaan yang lebih tinggi, jadi pemberi pinjaman biasanya memerlukan kadar faedah yang lebih tinggi sebagai pampasan untuk mengambil risiko ini.

• Pemiutang barisan kedua memungut hanya apabila dan jika pemiutang keutamaan telah dibayar sepenuhnya.

• Perjanjian subordinasi mengutamakan hutang bercagar, meletakkan kedudukan di belakang satu sama lain untuk tujuan mengutip bayaran balik daripada penghutang sekiranya berlaku rampasan atau muflis.