Kokonaiskustannussuhde (TER)
Mikä on kokonaiskustannussuhde (TER)?
Kokonaiskulusuhde (TER) mittaa sijoitusrahaston,. kuten sijoitusrahaston, hoitamiseen ja toimintaan liittyviä kokonaiskustannuksia. Nämä kulut koostuvat pääasiassa hallinnointipalkkioista ja lisäkuluista, kuten kaupankäyntipalkkiot, lakiasiainpalkkiot, tilintarkastuspalkkiot ja muut toimintakulut.
Rahaston kokonaiskustannus jaetaan rahaston varoilla, jolloin saadaan prosenttimäärä, joka edustaa TER:ää. TER tunnetaan myös nettokulusuhteena tai korvausten jälkeisenä kulusuhteena.
Total Expense Ratio (TER) -kaava ja -laskenta
Alla on kaava ja vaiheet TER:n laskemiseksi:
TER:n laskeminen:
Hanki rahaston kokonaisvarallisuus, joka voidaan johtaa taloudellisista tiedoista, jotka sijoitusrahastot raportoivat sääntelyviranomaisille tai jotka jaetaan analyytikoille ja sijoittajille esitteen kautta.
Hanki esitteestä kokonaiskustannukset, mikä voi olla haastavampaa, koska TER ottaa huomioon kaikki sijoitusrahaston toimintaan liittyvät kulut, mukaan lukien kaupankäyntikulut, hallinnointikulut sekä yleiskulut ja hallintokulut (kuten 12b-1-palkkiot,. jotka ovat rahaston markkinoinnin kustannukset).
Kuinka kokonaiskustannussuhde (TER) toimii
TER:n koko on sijoittajalle tärkeä, sillä rahastosta vedetään kustannuksia, mikä vaikuttaa sijoittajien tuottoon. Esimerkiksi, jos rahasto tuottaa 7 %:n tuoton vuodelle, mutta sen TER on 4 %, 7 %:n voitto pienenee huomattavasti noin 3 %:iin.
TER tarjoaa tavan kattaa tietyn rahaston vuosikustannukset. Se ottaa kaikki tunnetut rahaston toimintaan liittyvät kustannukset ja ilmaisee ne yhtenä numerona, yleensä prosentteina, perustuen rahastoon liittyvistä varoista. Tämä tarkoittaa, että TER-arvona annettu määrä riippuu tietyn rahaston menestyksestä.
TER:n kautta toimitetut varat käytetään rahastoon liittyvien hallinnointi-, kaupankäynti- ja lakipalkkioiden sekä mahdollisten tilintarkastuskulujen tai yleisten toimintakulujen kattamiseen. Aina kun rahastolle aiheutuu suurempia tai pienempiä toimintakuluja, nämä muutokset siirtyvät todennäköisesti TER:n sisällä.
Mitä aktiivisemmin rahastoa hoidetaan, sitä korkeampi on siihen liittyvä TER. Tämä johtuu kasvaneista henkilöstökuluista sekä kohonneista transaktioperusteisista palkkioista – rahastonhoitaja maksaa välityspalkkion joka kerta, kun osto- ja myyntikauppa tehdään. Vertailun vuoksi automaattisen tai passiivisen rahaston toimintakustannukset ovat huomattavasti alhaisemmat, mikä johtaa alhaisempaan TER-arvoon.
Käyttökulujen ymmärtäminen
Toimintakulut tai toimintakulut kattavat rahaston hoitoon ja vastaaviin tapahtumiin liittyvät lähtevät taloudelliset velvoitteet. Tämä voi sisältää työntekijäkorvaukset ja välityspalkkiot sekä mahdolliset kirjanpitäjän palkkiot.
Muita yleisiä kuluja ovat osakkeenomistajien viestintä ja tilinpäätös,. kirjanpitomekanismit ja valvontaorganisaation tai omaisuudenhoitajan säilytyspalvelut.
Pieni prosenttiosuus TER:stä voidaan ohjata muihin liiketoiminnan kuluihin. Tämä voi sisältää niinkin yksinkertaisia kustannuksia kuin tilan vuokraus ja yrityksen apuohjelmat. Näitä kuluja kutsutaan usein yleiskuluiksi , ja ne sisältävät minkä tahansa taloudellisen velvoitteen, joka ei välttämättä ole suunnattu tuotteen tai palvelun varsinaiseen tuotantoon.
Total Expense Ratio (TER) vs. Bruttokulusuhde (GER)
Bruttokulusuhde (GER) on kokonaisprosenttiosuus rahaston varoista, jotka on omistettu rahaston toimintaan. Joissakin tapauksissa rahastolla voi olla sopimuksia joidenkin rahaston maksujen luopumisesta, palauttamisesta tai takaisin saamisesta. Näin on usein uusien rahastojen kohdalla. Sijoitusyhtiö ja sen rahastonhoitajat voivat sopia tietyistä maksuista luopumisesta uuden rahaston lanseerauksen jälkeen pitääkseen sijoittajien kulusuhteen alhaisempana.
TER edustaa palkkioita, jotka rahastolta veloitetaan sen jälkeen, kun mahdolliset luopumiset, palautukset ja hyvitykset on tehty. Nämä maksualennukset ovat tyypillisesti tietyn ajanjakson ajan, jonka jälkeen rahasto voi maksaa kaikki kustannukset.
Kokonaiskustannussuhteen (TER) rajoitukset
TER on tarkoitettu kattamaan kaikki kustannukset, joita sijoittaja voi odottaa sijoitusrahaston omistamisesta. Jotkut maksut, erityisesti ne, jotka maksetaan vain kerran tai jotka maksetaan sijoituspääomasta, eivät kuitenkaan välttämättä sisälly TER:ään. Näitä ovat palkkiot,. pörssivälityspalkkiot, arvopaperien siirtovero ja vuosittaiset neuvonantajapalkkiot.
Kohokohdat
Kokonaiskulusuhde (TER) kuvaa sijoitusrahaston toimintakuluja suhteessa sen varoihin.
TER tunnetaan myös nimellä "nettokulusuhde" tai "korvauksen jälkeinen kulusuhde".
Se mittaa rahaston toiminnan tehokkuutta.
Sijoittajat kiinnittävät huomiota kulusuhteeseen päättääkseen, onko rahasto heille sopiva sijoitus palkkioiden huomioimisen jälkeen.
