Debtor-in-Possession (DIP) -rahoitus
Mitä on hallussapidon (DIP) rahoitus?
Debtor-in-posession (DIP) -rahoitus on erityinen rahoitusmuoto, joka on tarkoitettu konkurssissa oleville yrityksille. Vain yritykset, jotka ovat hakeneet konkurssisuojaa luvun 11 mukaisesti,. voivat saada DIP-rahoitusta, mikä tapahtuu yleensä hakemuksen alussa. DIP-rahoitusta käytetään helpottamaan hallussaan olevan velallisen (konkurssiin hakeneen yrityksen asema) uudelleenjärjestelyä antamalla sille mahdollisuuden hankkia pääomaa toimintansa rahoittamiseksi konkurssimenettelyn edetessä. DIP-rahoitus on ainutlaatuinen muista rahoitusmenetelmistä, koska se on yleensä etusijalla olemassa oleviin velka-, osake- ja muihin saataviin nähden.
Debtor-in-Possession (DIP) -rahoituksen ymmärtäminen
Koska luvussa 11 suositaan yritysten uudelleenorganisointia selvitystilan sijaan, suojan hakeminen voi tarjota elintärkeän pelastusköyden vaikeuksissa oleville yrityksille, jotka tarvitsevat rahoitusta. Velallisen rahoituksessa (DIP) tuomioistuimen on hyväksyttävä yritykselle myönnetyn suojan mukainen rahoitussuunnitelma. Lainanantajan suorittama lainan valvonta edellyttää myös tuomioistuimen hyväksyntää ja suojaa. Jos rahoitus hyväksytään, yrityksellä on toiminnan jatkumiseen tarvittava likviditeetti.
Kun yritys pystyy turvaamaan DIP-rahoituksen, se kertoo myyjille, tavarantoimittajille ja asiakkaille, että velallinen pystyy jatkamaan liiketoimintaansa, tarjoamaan palveluja ja suorittamaan maksuja tavaroista ja palveluista uudelleenorganisoinnin aikana. Jos lainanantaja on taloutta tarkasteltuaan todennut, että yritys on luottokelpoinen, on selvää, että markkinapaikka tulee samaan johtopäätökseen.
Osana suurta taantumaa kaksi konkurssiin joutunutta yhdysvaltalaista autonvalmistajaa, General Motors ja Chrysler, hyötyivät velallisen rahoituksesta (DIP).
Debtor-in-Possession (DIP) -rahoituksen hankkiminen
DIP-rahoitus tapahtuu yleensä konkurssimenettelyn alussa, mutta usein vaikeuksissa olevat yritykset, jotka voivat hyötyä tuomioistuinsuojasta, viivästävät hakemuksen jättämistä, koska he eivät hyväksy tilanteensa todellisuutta. Tällainen päättämättömyys ja viivytys voivat hukata arvokasta aikaa, koska DIP-rahoitusprosessi on yleensä pitkä.
Vanhuus
Kun yritys menee luvun 11 konkurssiin ja löytää halukkaan lainanantajan, sen on saatava hyväksyntä konkurssituomioistuimelta. Konkurssilain mukainen laina tarjoaa lainanantajalle kipeästi kaivattua mukavuutta rahoituksen tarjoamisessa taloudellisissa vaikeuksissa olevalle yritykselle. DIP-rahoituslainanantajat ovat etusijalla varoihin, jos yritys puretaan, valtuutettu budjetti, markkinakorko tai ylimääräinen korko ja kaikki muut mukavuustoimenpiteet, jotka tuomioistuin tai lainanantaja uskoo oikeuttavan mukaan ottamiseen. Nykyisten lainanantajien on yleensä hyväksyttävä ehdot, varsinkin kun otetaan taka-alalle omaisuuden panttioikeus.
Hyväksytty budjetti
Hyväksytty budjetti on tärkeä osa DIP-rahoitusta. "DIP-budjetti" voi sisältää ennusteen yrityksen tuloista, kuluista, nettokassavirrasta ja ulosmenevistä jaksoista. Sen on myös otettava huomioon myyjille suoritettavien maksujen ajoitus, asiantuntijapalkkiot, tulojen kausivaihtelut ja mahdolliset pääomamenot. Kun DIP-budjetti on sovittu, molemmat osapuolet sopivat luottolimiitin tai lainan koosta ja rakenteesta. Tämä on vain osa DIP-rahoituksen turvaamiseksi tarvittavia neuvotteluja ja jalkatyötä.
Lainatyypit
DIP - rahoitus tarjotaan usein määräaikaisina lainoina. Tällaiset lainat ovat täysin rahoitettuja koko konkurssiprosessin ajan, mikä tarkoittaa korkeampia korkokustannuksia lainanottajalle. Aiemmin valmiusluottojärjestelyt olivat käytetyin tapa, jonka avulla lainanottaja voi nostaa lainan ja maksaa takaisin tarpeen mukaan; kuin luottokortti. Tämä mahdollistaa enemmän joustavuutta ja siten mahdollisuuden pitää korkokustannukset alhaisempana, kun lainanottaja voi aktiivisesti hallita lainaamansa määrää.
Kohokohdat
Debtor-in-posession (DIP) -rahoitus on 11. luvun konkurssiin joutuneiden yritysten rahoitusta, joka mahdollistaa toiminnan jatkamisen.
Määräaikaiset lainat ovat yleisin myönnetty rahoitusmuoto, kun taas historiallisesti ne ovat olleet valmiuslainoja.
DIP-rahoituksen lainanantajat ottavat johtavan aseman yrityksen omaisuuden panttioikeudessa edellisiä lainanantajia edellä.
Lainanantajat sallivat DIP-rahoituksen, koska sen avulla yritys voi jatkaa toimintaansa, organisoida uudelleen ja lopulta maksaa velkojaan.
