Korb

Was ist ein Korb?

Ein Korb ist eine Sammlung mehrerer Wertpapiere (z. B. Aktien, Währungen usw.), die ein ähnliches Thema haben oder bestimmte Kriterien gemeinsam haben. Beispielsweise kann ein börsengehandelter Sektorfonds (ETF) einen Korb von Aktien enthalten, die alle aus derselben Branche stammen.

Korbaufträge führen mehrere Trades in diesen Wertpapieren gleichzeitig aus, was oft ein Programm erfordert, das alle Trades auf einmal ausführt. Aufgrund des Programmelements sind Körbe häufig Teil von Programmhandelsstrategien.

Sie werden von institutionellen Händlern, Hedgefonds, Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) verwendet, um ihre Portfolioallokationen schnell und effektiv zu ändern. Die meisten Einzelhandelsmakler gestatten es einer Einzelperson auch, Körbe und Korbaufträge zu erstellen.

In der Wirtschaftswissenschaft bezieht sich ein Warenkorb auf einen festen Satz von Konsumgütern und Dienstleistungen, deren Preis regelmäßig, oft monatlich oder jährlich, bewertet wird, um die Inflation zu verfolgen.

Körbe verstehen

Jeder kann einen Wertpapierkorb erstellen. Basket-Orders – Orders, die mehrere Trades gleichzeitig ausführen – sind ebenfalls bei den meisten Online-Brokern erhältlich.

Händler bezeichnen Sammlungen von Aktien manchmal als Körbe. Beispielsweise ist ein Indexfonds ein Korb von Aktien, die alle bestimmte Kriterien erfüllen. Ein Währungskorb enthält mehrere Währungen. Es gibt andere Körbe, die möglicherweise nur bestimmte Arten von Vermögenswerten enthalten, z. B. Aktien aus einem bestimmten Sektor oder Terminkontrakte, die auf eine bestimmte Strategie ausgerichtet sind.

Ein Einzelhändler möchte möglicherweise eine Basket-Order verwenden, wenn er mehrere Trades durchführen muss und sie nicht einzeln ausführen möchte. Sie können auch eine Basket-Order verwenden, wenn sie zwei verschiedene Wertpapiere genau zur gleichen Zeit kaufen/verkaufen müssen, wie z. B. bei einem Pair Trade oder bei einem Covered Call.

Ein Einzelhändler möchte möglicherweise auch eine Korbstrategie anwenden, z. B. den Kauf oder Verkauf aller Aktien, die um einen bestimmten Betrag nach oben oder unten schwanken. Dann könnten sie auch eine Basket-Order verwenden, um all diese Trades zu schließen.

Sobald ein Händler einen Korbhandel ausgeführt hat, wird jede Position einzeln im Konto angezeigt. Die Positionen können eine nach der anderen geschlossen werden – oder eine beliebige Anzahl von ihnen oder alle können mit einer Basket-Order geschlossen werden.

Programm Trading von Körben

Im institutionellen oder Programmhandel hat der Begriff Korb eine spezifischere Bedeutung. Laut der New Yorker Börse (NYSE) umfasst der Programmhandel 15 oder mehr Aktien, die als Korb gehandelt werden und insgesamt mehr als 1 Million US-Dollar betragen.

In diesem Fall bezieht sich ein Korb auf eine Order, die mindestens eine bestimmte Menge an Wertpapieren enthält – und auch einen Mindestbetrag in Dollar –, die alle gleichzeitig ausgeführt werden.

Institutionelle und Programmhändler verwenden Körbe in großen Mengen, weil sie es oft brauchen. Bei der Verwaltung großer Geldbeträge oder beim Handel mit einem Portfolio,. das bestimmte Kriterien erfüllen muss, ist es schwierig, alle Trades manuell auszuführen. Ein Programm kann alle Trades sofort und gleichzeitig durchführen.

Darüber hinaus können institutionelle Händler Körbe auch aus den Gründen verwenden, die ein Einzelhändler tun würde: Ausführung mehrerer Trades, um Zeit zu sparen, Ausführung gleichzeitiger Trades oder Verwendung von Körben als Teil einer Handelsstrategie.

Indexfonds

Ein Indexfonds ist ein Korb von Aktien, die alle bestimmte Kriterien erfüllen. Indizes und Indexfonds müssen ihr Portfolio ständig anpassen, damit es nur Aktien enthält, die ihre Kriterien erfüllen (und auch sicherstellen, dass Aktien in der richtigen Gewichtung gehalten werden ). Wenn Aktien steigen und fallen, ändert sich ihre Gewichtung innerhalb des Portfolios täglich. Korbhandel ermöglicht es den Fondsmanagern, effizient die Anzahl von Wertpapieren zu kaufen und zu verkaufen, die für die Neugewichtung des Portfolios erforderlich sind.

Basket Orders ermöglichen es auch Einzelhändlern oder institutionellen Händlern, ihren eigenen Index zu erstellen. Mit einem Korb kann ein Trader gleichzeitig mehrere Positionen kaufen oder verkaufen und im Wesentlichen einen Trade aus mehreren Positionen erstellen.

Angenommen, ein Investor wollte einen Autohersteller kaufen, war sich aber nicht sicher, welchen. Anstatt nur einen auszuwählen, könnten sie eine Warenkorbbestellung aufgeben, um eine kleine Menge von jedem Autohersteller zu kaufen. Sie haben jetzt eine Position, die auf der Leistung der Autohersteller basiert, aber sie umfasst mehrere Aktien statt nur einer.

Währungskörbe

Ein Währungskorb besteht aus mehreren Einzelwährungen. Die Gewichtungen von Währungen werden entweder vom Händler oder gemäß einer Strategie oder einem Programm bestimmt. Wenn ein Händler beispielsweise eine US-Dollar-Position aufbauen möchte, kann er EUR/USD,. GBP/USD und AUD/USD verkaufen sowie USD/JPY, USD/CAD und USD/CHF kaufen. Dann legen sie 20 % der Mittel sowohl in EUR/USD als auch in GBP/USD an. Die anderen 60 % der Mittel werden auf die anderen vier Währungspaare aufgeteilt – jeweils 15 %.

Genau wie bei Aktien müssen institutionelle Händler möglicherweise schnell große Volumina in mehreren Währungspaaren ausführen. Eine Korbbestellung hilft ihnen dabei.

Andere Körbe

Händler können aus verschiedenen Gründen Körbe mit Vermögenswerten zusammenstellen. Sie möchten vielleicht einen Korb mit Aktien, die Teil eines bestimmten Sektors oder einer Industriegruppe sind. Ein Branchen-ETF ist ein Beispiel dafür.

Eine Korborder könnte verwendet werden, um gleichzeitig Kontrakte aller verschiedenen Metalle zu kaufen, die an der Terminbörse notiert sind. Ein Händler könnte auch einen Korb zusammenstellen, der nur Wertpapiere enthält, die einer bestimmten Strategie entsprechen. Dies könnte einen algorithmischen Handel beinhalten,. bei dem Wertpapierkörbe basierend auf der Strategie, für deren Handel der Algorithmus programmiert ist, gekauft und verkauft werden.

Die oben beschriebene Strategie ist nur ein Beispiel für Informationszwecke und keine empfohlene Strategie ohne umfangreiche Tests und zusätzliche Parameter.

Beispiel für einen Korbhandel an der Börse

Angenommen, ein Händler entwickelt eine Strategie, um alle Aktien des Dow Jones Industrial Average (DJIA) am Ende des Tages zu kaufen und sie bei der folgenden Eröffnung zu verkaufen. Sie werden dies alles tun, solange sich der DJIA in einem Aufwärtstrend befindet, wie durch verschiedene technische Analysemetriken definiert.

Der Trader richtet eine Basket-Order ein, um alle DJIA-Aktien mit einer Market-Buy-on-Close- Order zu kaufen. Dieser Auftragstyp und der Korb ermöglichen die gleichzeitige Ausführung aller Trades bei der Schlussglocke.

Am nächsten Morgen wird eine Basket-Order verwendet, um alle Wertpapiere gleichzeitig zu verkaufen, wobei eine Market-Sell-on-Open- Order verwendet wird. Der Prozess wiederholt sich bei jedem Schluss und jeder Eröffnung, vorausgesetzt, der DJIA bleibt in einem Aufwärtstrend.

Höhepunkte

• Die meisten Makler stellen Einzelhändlern Basket-Orders zur Verfügung, und jeder kann einen Wertpapierkorb halten.

• Ein Wertpapierkorb besteht aus mehreren Positionen, die sich auf ein zentrales Thema beziehen, z. B. das Erfüllen bestimmter Kriterien, das Festhalten an einer bestimmten Strategie oder die Zugehörigkeit zu einem Sektor oder einer Industriegruppe.

• Eine Korborder kauft oder verkauft gleichzeitig mehrere Wertpapiere in einem solchen Korb.