Cestino
Che cos'è un cestino?
Un paniere è una raccolta di più titoli (ad es. azioni, valute, ecc.) che hanno un tema simile o condividono determinati criteri. Ad esempio, un fondo negoziato in borsa (ETF) di settore può contenere un paniere di azioni che appartengono tutte allo stesso settore.
Gli ordini basket eseguono più operazioni su questi titoli contemporaneamente, spesso richiedendo un programma che esegua tutte le operazioni contemporaneamente. A causa dell'elemento del programma, i panieri fanno comunemente parte delle strategie di trading del programma.
Sono utilizzati da operatori istituzionali, hedge fund, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) per modificare in modo rapido ed efficace le proprie allocazioni di portafoglio. La maggior parte dei broker al dettaglio consente anche a un individuo di creare panieri e ordini paniere.
In economia, un paniere di beni si riferisce a un insieme fisso di prodotti e servizi di consumo il cui prezzo viene valutato regolarmente, spesso mensilmente o annualmente, allo scopo di monitorare l'inflazione.
Capire i cestini
Chiunque può creare un paniere di titoli. Gli ordini basket, ovvero gli ordini che eseguono più operazioni contemporaneamente, sono disponibili anche tramite la maggior parte dei broker online.
I commercianti a volte si riferiscono alle raccolte di azioni come panieri. Ad esempio, un fondo indicizzato è un paniere di azioni che soddisfano tutti determinati criteri. Un paniere di valute contiene più valute. Esistono altri panieri che possono contenere solo determinati tipi di attività, come azioni di un determinato settore o contratti futures che si allineano a una determinata strategia.
Un commerciante al dettaglio potrebbe voler utilizzare un ordine paniere se ha bisogno di fare più operazioni e non vuole eseguirle una per una. Potrebbero anche voler utilizzare un ordine paniere se hanno bisogno di acquistare/vendere due titoli diversi esattamente nello stesso momento, ad esempio con un'operazione di coppia o con una chiamata coperta.
Un trader al dettaglio potrebbe anche voler utilizzare una strategia di paniere, come acquistare o vendere tutte le azioni che presentano un divario al rialzo o al ribasso di un determinato importo. Quindi, potrebbero utilizzare un ordine paniere anche per chiudere tutte quelle operazioni.
Una volta che un trader ha eseguito un paniere, ogni posizione viene mostrata individualmente nel conto. Le posizioni possono essere chiuse una per una o un numero qualsiasi, o tutte, potrebbero essere chiuse con un ordine paniere.
Programma di scambio di panieri
trading istituzionale o di programma , il termine basket ha un significato più specifico. Secondo la Borsa di New York (NYSE), il trading di programma prevede 15 o più titoli scambiati come un paniere per un totale di oltre $ 1 milione.
In questo caso, un paniere si riferisce a un ordine che include almeno una certa quantità di titoli al suo interno e ha anche un importo minimo in dollari, tutti eseguiti contemporaneamente.
I trader istituzionali e di programma utilizzano i panieri, in grandi quantità di azioni, perché spesso ne hanno bisogno. Quando si gestiscono grandi quantità di denaro o si negozia un portafoglio che deve soddisfare determinati criteri, è difficile eseguire manualmente tutte le operazioni. Un programma può effettuare tutte le operazioni istantaneamente e simultaneamente.
Inoltre, i trader istituzionali possono anche utilizzare i panieri per i motivi per cui un trader al dettaglio farebbe: eseguire più operazioni per risparmiare tempo, eseguire operazioni simultanee o utilizzare panieri come parte di una strategia di trading.
Fondi indicizzati
Un fondo indicizzato è un paniere di azioni che soddisfano tutti determinati criteri. Gli indici e i fondi indicizzati devono adeguare costantemente il proprio portafoglio in modo che contenga solo azioni che soddisfino i loro criteri (e anche per garantire che le azioni siano mantenute nel giusto peso ). Man mano che le azioni salgono e scendono, il loro peso all'interno del portafoglio cambia ogni giorno. Il basket trading consente ai gestori di fondi di acquistare e vendere in modo efficiente il numero di titoli necessario per ribilanciare il portafoglio.
Gli ordini paniere consentono inoltre ai trader al dettaglio o istituzionali di creare il proprio indice. Utilizzando un paniere, un trader può acquistare o vendere contemporaneamente più posizioni, creando essenzialmente un'operazione da più posizioni.
Ad esempio, supponiamo che un investitore volesse acquistare una casa automobilistica ma non fosse sicuro di quale. Invece di sceglierne solo uno, potrebbero emettere un ordine carrello per acquistare una piccola quantità di ogni produttore di automobili. Ora hanno una posizione basata sulle prestazioni del produttore di automobili, ma include più titoli anziché uno solo.
Cestini di valuta
Un paniere di valute è costituito da un certo numero di singole valute. I pesi delle valute sono determinati dal trader o secondo una strategia o un programma. Ad esempio, se un trader desidera accumulare una posizione in dollari USA, può vendere EUR/USD,. GBP/USD e AUD/USD, nonché acquistare USD/JPY, USD/CAD e USD/CHF. Quindi, hanno investito il 20% dei fondi sia in EUR/USD che in GBP/USD. L'altro 60% dei fondi è diviso tra le altre quattro coppie di valute, il 15% ciascuna.
Proprio come con le azioni, i trader istituzionali potrebbero dover eseguire rapidamente grandi volumi in più coppie di valute. Un ordine del carrello li aiuta a raggiungere questo obiettivo.
Altri cestini
I trader possono compilare panieri di attività per vari motivi. Potrebbero volere un paniere di azioni che fanno parte di un determinato settore o gruppo industriale. Un ETF di settore ne è un esempio.
Un ordine paniere potrebbe essere utilizzato per acquistare contemporaneamente contratti di tutti i vari metalli quotati nella borsa dei futures. Un trader potrebbe anche compilare un paniere che contiene solo titoli che soddisfano una determinata strategia. Ciò potrebbe comportare il trading algoritmico,. in cui i panieri di titoli vengono acquistati e venduti in base alla strategia per la quale l'algoritmo è programmato per il trading.
La strategia sopra descritta è solo un esempio a scopo informativo e non è una strategia consigliata senza test approfonditi e parametri aggiuntivi in atto.
Esempio di un'operazione di paniere di borsa
Supponiamo che un trader elabori una strategia per acquistare tutte le azioni Dow Jones Industrial Average (DJIA) alla fine della giornata e venderle all'apertura successiva. Lo faranno finché il DJIA è in una tendenza al rialzo, come definito da varie metriche di analisi tecnica.
Il trader imposta un ordine paniere per acquistare tutte le azioni DJIA con un ordine market-buy-on-close. Questo tipo di ordine, e il carrello, consentono a tutte le operazioni di essere eseguite contemporaneamente alla campana di chiusura.
La mattina seguente viene utilizzato un ordine paniere per vendere contemporaneamente tutti i titoli, utilizzando un ordine market-sell-on-open. Il processo si ripete ad ogni chiusura e ad ogni apertura, supponendo che il DJIA rimanga in una tendenza al rialzo.
Mette in risalto
La maggior parte dei broker fornisce ordini paniere ai commercianti al dettaglio e chiunque può detenere un paniere di titoli.
Un paniere di titoli è costituito da più posizioni relative a un tema centrale, come soddisfare determinati criteri, aderire a una determinata strategia o far parte di un settore o di un gruppo industriale.
Un ordine paniere acquista o vende contemporaneamente più titoli in tale paniere.
