Karfa

Hvað er karfa?

Karfa er safn af mörgum verðbréfum (td hlutabréfum, gjaldmiðlum osfrv.) sem hafa svipað þema eða deila ákveðnum forsendum. Til dæmis getur kauphallarsjóður (ETF) innihaldið körfu af hlutabréfum sem eru öll í sömu atvinnugrein.

Körfupantanir framkvæma mörg viðskipti með þessi verðbréf samtímis, oft þarf forrit sem framkvæmir öll viðskipti í einu. Vegna forritsþáttarins eru körfur venjulega hluti af viðskiptaáætlunum.

Þeir eru notaðir af fagaðila, vogunarsjóðum, verðbréfasjóðum og kauphallarsjóðum (ETFs) til að breyta úthlutun eignasafna á fljótlegan og áhrifaríkan hátt. Flestir smásölumiðlarar leyfa einstaklingi einnig að búa til körfur og körfupantanir.

Í hagfræði vísar vörukarfa til fastrar neysluvöru og þjónustu þar sem verð er metið reglulega, oft mánaðarlega eða árlega, í þeim tilgangi að fylgjast með verðbólgu.

Skilningur á körfum

Hver sem er getur búið til körfu af verðbréfum. Körfupantanir - pantanir sem framkvæma mörg viðskipti á sama tíma - eru einnig fáanlegar í gegnum flesta netmiðlara.

Kaupmenn munu stundum vísa til söfnum hlutabréfa sem körfur. Til dæmis er vísitölusjóður karfa hlutabréfa sem allir uppfylla ákveðin skilyrði. Gjaldmiðlakarfa geymir marga gjaldmiðla. Það eru aðrar körfur sem geta aðeins geymt ákveðnar tegundir eigna, svo sem hlutabréf úr ákveðnum geira, eða framtíðarsamningar sem eru í takt við ákveðna stefnu.

Smásöluaðili gæti viljað nota körfupöntun ef hann þarf að gera mörg viðskipti og vilja ekki framkvæma þau eitt í einu. Þeir gætu líka viljað nota körfupöntun ef þeir þurfa að kaupa/selja tvö mismunandi verðbréf á nákvæmlega sama tíma, svo sem með pörviðskiptum eða með tryggðu símtali.

Smásöluaðili gæti líka viljað nota körfustefnu, svo sem að kaupa eða selja öll hlutabréf sem fara upp eða niður um ákveðna upphæð. Þá gætu þeir notað körfupöntun til að loka öllum þessum viðskiptum líka.

Þegar kaupmaður hefur framkvæmt körfuviðskipti er hver staða sýnd fyrir sig á reikningnum. Hægt er að loka stöðunum einni af annarri - eða hvaða fjölda þeirra, eða öllum, gæti verið lokað með körfupöntun.

Dagskrá viðskipti með körfur

Í stofnanaviðskiptum eða áætlunarviðskiptum hefur hugtakið karfa sértækari merkingu. Samkvæmt New York Stock Exchange (NYSE) eru áætlunarviðskipti 15 eða fleiri hlutabréf sem verslað er með sem körfu sem samtals meira en $ 1 milljón.

Í þessu tilviki vísar karfa til pöntunar sem inniheldur að minnsta kosti ákveðið magn af verðbréfum í henni - og hefur einnig lágmarksupphæð í dollara - allt framkvæmt á sama tíma.

í miklu magni. Þegar verið er að stjórna stórum fjárhæðum, eða eiga viðskipti með eignasafn sem þarf að uppfylla ákveðin skilyrði, er erfitt að framkvæma öll viðskipti handvirkt. Forrit getur gert öll viðskipti samstundis og samtímis.

Að auki geta stofnanaviðskipti einnig notað körfur af þeim ástæðum sem smásöluaðili myndi: framkvæma mörg viðskipti til að spara tíma, framkvæma samtímis viðskipti eða nota körfur sem hluta af viðskiptastefnu.

Vísitölusjóðir

Vísitölusjóður er karfa hlutabréfa sem allir uppfylla ákveðin skilyrði. Vísitölur og vísitölusjóðir þurfa stöðugt að aðlaga eignasafn sitt þannig að það geymi aðeins hlutabréf sem uppfylla skilyrði þeirra (og einnig til að tryggja að hlutabréf séu í réttu vægi ). Þegar hlutabréf hækka og lækka breytist vægi þeirra innan eignasafnsins daglega. Körfuviðskipti gera sjóðsstjórum kleift að kaupa og selja á skilvirkan hátt þann fjölda verðbréfa sem þarf til að koma jafnvægi á eignasafnið.

Körfupantanir gera einnig smásölu- eða stofnanakaupmönnum kleift að búa til sína eigin vísitölu. Með því að nota körfu getur kaupmaður keypt samtímis eða selt margar stöður - skapa í raun eina viðskipti úr mörgum stöðum.

Til dæmis, gerðu ráð fyrir að fjárfestir vildi kaupa bílaframleiðanda en var ekki viss um hvern. Í stað þess að velja bara einn, gætu þeir sett út körfupöntun til að kaupa lítið magn af hverjum bílaframleiðanda. Þeir hafa nú stöðu sem byggir á frammistöðu bílaframleiðenda, en hún inniheldur margar hlutabréf í stað aðeins einnar.

Gjaldmiðlakörfur

Gjaldmiðlakarfa samanstendur af nokkrum einstökum gjaldmiðlum. Vægi gjaldmiðla er annað hvort ákvarðað af kaupmanni eða samkvæmt stefnu eða áætlun. Til dæmis, ef kaupmaður vill safna stöðu í Bandaríkjadal, getur hann selt EUR/USD,. GBP/USD og AUD/USD, auk þess að kaupa USD/JPY, USD/CAD og USD/CHF. Síðan settu þeir 20% af fjármunum í bæði EUR/USD og GBP/USD. Hinir 60% sjóðanna skiptast á milli hinna fjögurra gjaldmiðlaparanna — 15% í hverju.

Rétt eins og með hlutabréf, gætu stofnanakaupmenn þurft að framkvæma mikið magn í mörgum gjaldmiðlapörum fljótt. Körfupöntun hjálpar þeim að ná þessu.

Aðrar körfur

Kaupmenn gætu sett saman eignakörfur af ýmsum ástæðum. Þeir gætu viljað körfu af hlutabréfum sem eru hluti af ákveðnum geira eða iðnaðarhópi. Geira ETF er dæmi um þetta.

Hægt væri að nota körfupöntun til að kaupa samtímis samninga af öllum hinum ýmsu málmum sem skráðir eru á framtíðarkauphöllinni. Kaupmaður gæti líka sett saman körfu sem geymir aðeins verðbréf sem uppfylla ákveðna stefnu. Þetta gæti falið í sér reikniritsviðskipti,. þar sem körfur af verðbréfum eru keyptar og seldar út frá þeirri stefnu sem reikniritið er forritað til að eiga viðskipti með.

Stefnan sem lýst er hér að ofan er dæmi í upplýsingaskyni eingöngu og er ekki ráðlögð stefna án víðtækra prófana og viðbótarfæribreyta.

Dæmi um vöruviðskipti á hlutabréfamarkaði

Gerum ráð fyrir að kaupmaður úthugi stefnu til að kaupa öll Dow Jones Industrial Average (DJIA) hlutabréfin í lok dags og selja þau á eftirfarandi opnum. Þeir munu gera þetta allt svo lengi sem DJIA er í uppsveiflu, eins og það er skilgreint af ýmsum tæknigreiningum.

Kaupmaðurinn setur upp körfupöntun til að kaupa öll DJIA hlutabréfin með markaðskaupum við lokun. Þessi pöntunartegund, og karfan, gerir öllum viðskiptum kleift að framkvæma samtímis við lokunarbjölluna.

Morguninn eftir er körfupöntun notuð til að selja öll verðbréfin samtímis, með því að nota markaðs-sölu-á-opna pöntun. Ferlið endurtekur sig við hverja lokun og hverja opnun, að því gefnu að DJIA haldist í uppgangi.

##Hápunktar

• Flestir miðlarar útvega smásöluaðilum körfupantanir og hver sem er getur haft verðbréfakörfu.

• Karfa af verðbréfum er margar stöður sem tengjast miðlægu þema, svo sem að uppfylla ákveðin skilyrði, fylgja ákveðinni stefnu eða vera hluti af geira eða atvinnugreinahópi.

• Körfupöntun kaupir eða selur samtímis mörg verðbréf í slíkri körfu.