Relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR)
Qu'est-ce que la relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR) ?
La relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR) est une évaluation de la solidité du bilan d'une compagnie d'assurance. Également connu sous le nom de Best's Capital Adequacy Ratio, BCAR, examine l'effet de levier, les activités de souscription et la performance financière d'un assureur et utilise ces informations pour tester divers scénarios afin de voir comment chacun aurait un impact sur le bilan de l'assureur.
Comprendre la relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR)
Les compagnies d'assurance exercent une activité délicate. Ils garantissent d'effectuer des paiements pour leurs assurés afin de couvrir les dommages que l'assuré peut subir dans la vie. Pour s'assurer qu'ils sont en mesure d'effectuer ces paiements, les compagnies d'assurance et les régulateurs exigent que diverses réglementations soient respectées et que des tests soient effectués. Bon nombre de ces tests incluent des ratios de fonds propres ; des tests qui permettent de s'assurer qu'une compagnie d'assurance est dans la situation financière nécessaire pour faire face à ses obligations.
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) a été développé par AM Best, une agence de notation qui se concentre sur le secteur de l'assurance. Le BCAR décrit la relation quantitative entre la solidité du bilan d'une compagnie d'assurance et ses risques d'exploitation. En tant que fondement de la sécurité financière, la solidité du bilan est essentielle pour déterminer la capacité d'une unité de notation à respecter ses obligations actuelles et continues.
Le BCAR met l'accent sur le bilan parce qu'il montre si un assureur sera en mesure de respecter ses obligations de police. Les pratiques de souscription, en particulier le levier de souscription,. déterminent si l'assureur souscrit les polices qu'il devrait souscrire ou s'il prend trop de risques.
Le BCAR prend en compte les primes actuellement souscrites par l'assureur, la couverture de réassurance et les provisions pour sinistres. En établissant une ligne directrice pour le capital net requis nécessaire pour soutenir la solidité du bilan, BCAR peut aider les analystes à différencier la solidité financière des assureurs et à déterminer si la capitalisation d'une unité de notation est appropriée pour son profil de risque.
La formule de base du BCAR est la suivante :
BCAR = Excédent des titulaires de polices ajusté (APHS) / Capital requis net (NRC)
L'APHS prend en compte les primes non acquises,. les actifs, les réserves pour pertes,. la réassurance (ajustements des capitaux propres), les billets de surplus, les exigences du service de la dette (ajustements de la dette) et d'autres ajustements, tels que les pertes potentielles liées aux catastrophes et les pertes d'exploitation futures. Les composantes du NRC comprennent les titres à revenu fixe, les actions, les taux d'intérêt, le crédit, les réserves pour pertes et frais d'ajustement des pertes, les primes nettes souscrites et les éléments hors bilan.
Limites de la relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR)
L'analyse du BCAR ne détermine pas à elle seule l'évaluation de la solidité du bilan. D'autres facteurs pouvant avoir une incidence sur l'analyse de la solidité du bilan comprennent la liquidité,. la qualité du capital, la dépendance à la réassurance, la qualité et la pertinence de la réassurance, l'appariement actif/passif, l'adéquation des réserves, les tests de résistance, les modèles de capital interne et les actions ou la situation financière d'un société affiliée et/ou holding, qui peut inclure un calcul du BCAR au niveau de la société holding/consolidée.
De même, une notation est plus qu'une évaluation de la solidité du bilan et comprend des évaluations de la performance opérationnelle, du profil commercial et de la gestion des risques d'entreprise d'une unité de notation.
La crise financière de 2007-2008 a durement touché les compagnies d'assurance. Beaucoup d'entre eux ont mal évalué le risque, ce qui a conduit les assureurs à prendre plus de risques qu'ils ne pouvaient couvrir avec leurs réserves. Un manque de rapports adéquats, de transparence financière et de complaisance réglementaire a conduit les régulateurs des assurances à ne pas comprendre à quel point les compagnies d'assurance étaient exposées et, par conséquent, à ne pas surveiller correctement leur risque d'insolvabilité.
Les banques sont également tenues de respecter des ratios d'adéquation des fonds propres pour s'assurer qu'elles disposent de réserves suffisantes pour faire face à des situations financières défavorables ainsi qu'à la demande de dépôts des clients.
Points forts
Pour calculer le BCAR, on diviserait son surplus des assurés ajusté par son capital requis net.
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) est une notation qui évalue la solidité du bilan d'une compagnie d'assurance.
L'objectif d'une évaluation du bilan, y compris une analyse BCAR, est de s'assurer que les compagnies d'assurance évaluent correctement le risque, en les empêchant de prendre plus de risque qu'elles ne peuvent couvrir avec leurs réserves.
Le BCAR n'est qu'un aspect de l'analyse du bilan d'une compagnie d'assurance et doit être examiné avec d'autres paramètres, tels que l'appariement actif/passif, la liquidité et la qualité du capital.
BCAR examine l'effet de levier, les activités de souscription et les performances financières d'une compagnie d'assurance, en les utilisant pour tester différents scénarios financiers et l'impact sur la compagnie d'assurance.
