Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR)
Hvad er Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR)?
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) er en vurdering af styrken af et forsikringsselskabs balance. Også kendt som Best's Capital Adequacy Ratio, BCAR, undersøger et forsikringsselskabs gearing, forsikringsaktiviteter og finansielle resultater og bruger disse oplysninger til at teste forskellige scenarier for at se, hvordan hver af dem ville påvirke forsikringsselskabets balance.
Forstå Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR)
Forsikringsselskaber driver en delikat forretning. De garanterer at foretage betalinger til deres forsikringstagere for at dække skader, som forsikringstageren kan opleve i livet. For at sikre, at de er i den økonomiske position til at foretage disse betalinger, kræver forsikringsselskaber og tilsynsmyndigheder, at forskellige regler overholdes, og at der skal køres tests. Mange af disse test omfatter kapitaldækningsforhold ; test, der sikrer, at et forsikringsselskab er i økonomisk stand til at opfylde sine forpligtelser.
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) er udviklet af AM Best, et ratingbureau, der fokuserer på forsikringsbranchen. BCAR skildrer det kvantitative forhold mellem et forsikringsselskabs balancestyrke og dets driftsrisici. Som grundlaget for finansiel sikkerhed er balancestyrke afgørende for bestemmelsen af en ratingenheds evne til at opfylde sine nuværende og løbende forpligtelser.
BCAR lægger vægt på balancen, fordi den viser, om et forsikringsselskab vil være i stand til at opfylde sine policeforpligtelser. Underwritingspraksis, specifikt forsikringsgearing,. afgør, om forsikringsselskabet tegner de politikker, som det skal tegne, eller om det påtager sig for meget risiko.
BCAR tager højde for de præmier, der i øjeblikket er skrevet af forsikringsselskabet, genforsikringsdækning og tabsreserver. Ved at etablere en retningslinje for den nødvendige nettokapital, der er nødvendig for at understøtte balancens styrke, kan BCAR hjælpe analytikere med at skelne mellem forsikringsselskabernes finansielle styrke og med at afgøre, om en ratingenheds kapitalisering er passende for dens risikoprofil.
Den grundlæggende formel for BCAR er som følger:
BCAR = Adjusted Policyholders' Surplus (APHS) / Netto Required Capital (NRC)
APHS tager højde for ikke-optjente præmier,. aktiver, tabsreserver,. genforsikring (egenkapitaljusteringer), overskudsbeviser, gældsservicekrav (gældsjusteringer) og andre justeringer, såsom potentielle katastrofetab og fremtidige driftstab. NRC-komponenter omfatter fastforrentede værdipapirer, aktier, renter, kredit-, tabs- og tabsjusteringsudgiftsreserver, skrevne nettopræmier og ikke-balanceførte poster.
Begrænsninger af Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR)
Analysen af BCAR alene afgør ikke vurderingen af balancens styrke. Andre faktorer, der kan påvirke balancestyrkeanalysen, omfatter likviditet,. kapitalkvalitet, afhængighed af genforsikring, kvalitet og hensigtsmæssighed af genforsikring, matching af aktiver/forpligtelser, reservedækning, stresstest, interne kapitalmodeller og handlinger eller finansielle situation for en affiliate og/eller holdingselskab, som kan indeholde en BCAR-beregning på holdingselskab/konsolideret niveau.
Ligeledes er en rating mere end en balancestyrkevurdering og inkluderer evalueringer af en ratingenheds driftsresultat, forretningsprofil og virksomhedsrisikostyring.
Finanskrisen 2007-2008 ramte forsikringsselskaberne hårdt. Mange af dem prissatte risiko forkert, hvilket førte til, at forsikringsselskaberne påtog sig mere risiko, end de var i stand til at dække med deres reserver. Mangel på tilstrækkelig rapportering, finansiel gennemsigtighed og overholdelse af lovgivning førte til, at forsikringsmyndigheder ikke forstod, hvor udsatte forsikringsselskaber var, og derfor ikke overvågede deres insolvensrisiko ordentligt.
Banker holdes også til kapitaldækningsnøgletal for at sikre, at de har tilstrækkelige reserver på hånden til at imødekomme ugunstige økonomiske situationer såvel som kundernes efterspørgsel efter indlån.
##Højdepunkter
For at beregne BCAR ville man dividere justeret sine forsikringstageres overskud med dens nødvendige nettokapital.
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) er en vurdering, der vurderer styrken af et forsikringsselskabs balance.
Målet med en balancevurdering, herunder en BCAR-analyse, er at sikre, at forsikringsselskaber prissætter risiko korrekt, hvilket forhindrer dem i at påtage sig mere risiko, end de kan dække med deres reserver.
BCAR er kun ét aspekt i at analysere et forsikringsselskabs balance og skal ses på sammen med andre målinger, såsom matching af aktiver/forpligtelser, likviditet og kvalitet af kapital.
BCAR tager et kig på et forsikringsselskabs gearing, forsikringsaktiviteter og økonomiske resultater, og bruger dem til at teste forskellige finansielle scenarier, og hvordan forsikringsselskabet ville blive påvirket.
