Effet de levier net (assurance)
Qu'est-ce que l'effet de levier net (assurance) ?
L'effet de levier net est la somme du ratio de primes nettes souscrites d'une compagnie d'assurance et de son ratio de passif net. L'effet de levier net est utilisé pour déterminer le degré d'exposition d'un assureur aux erreurs de tarification et d'estimation des sinistres. Il est utilisé comme un indicateur de la santé financière de la compagnie d'assurance.
Comment l'effet de levier net (assurance) est utilisé
Une compagnie d'assurance concilie deux objectifs : investir les primes qu'elle reçoit des activités de souscription afin de générer un profit, et limiter son exposition au risque créée par les polices qu'elle souscrit. Les assureurs peuvent céder des primes à des sociétés de réassurance afin de transférer certains des risques au réassureur. Cela éliminerait une partie des passifs du bilan de l'assureur principal .
Le levier net est un type de ratio de levier. Contrairement à l'effet de levier brut,. l'effet de levier net n'inclut pas l'effet de levier de la réassurance cédée. Le levier net est calculé comme suit : (primes émises nettes / excédent des assurés) + (engagements nets / excédent des assurés). Le ratio de levier net montre à quel point l'assureur est exposé aux erreurs d'estimation des sinistres. Une valeur élevée indique que la compagnie d'assurance est plus dépendante d'avoir des fonds de réserve adéquats.
L'effet de levier net d'un assureur montre l'efficacité avec laquelle il a géré ses réserves (provenant de l'excédent des assurés) pour faire face aux sinistres. L'objectif est de disposer de réserves excédentaires suffisantes pour pouvoir payer toutes les réclamations possibles tout en conservant un bénéfice. Ce résultat est obtenu en contrôlant le nombre d'activités de souscription, de sorte qu'il ne menace pas d'épuiser les réserves de l'entreprise. La prime souscrite nette ne doit pas être trop élevée au-dessus du surplus des titulaires de polices, les actifs qu'un assureur possède moins ses passifs.
Un ratio de levier net acceptable dépend du type d'assurance souscrit par une société, bien que la fourchette souhaitée soit généralement inférieure à 6,0. L'endettement net d'un assureur sera généralement inférieur à son endettement brut car le ratio d'endettement net n'inclut pas les éléments qui ont été cédés à une société de réassurance. Le ratio de levier brut est donc un ratio plus conservateur.
D'autres types de ratios de levier utilisés dans le secteur de l'assurance comprennent le levier brut, les montants recouvrables de la réassurance par rapport au surplus des assurés et la relativité de l'adéquation du capital de Best ( BCAR ).
Effet de levier net (assurance) et agences de notation
Les agences de notation examinent généralement un certain nombre de ratios financiers différents lorsqu'elles déterminent la santé d'une compagnie d'assurance. Ces ratios sont calculés à partir d'un examen du bilan de l'assureur. En plus de l'effet de levier net, une agence de notation examinera également le rendement des actifs,. le taux de rétention,. les primes brutes souscrites ainsi que le montant et le type d' actifs.
Les ratios de levier sont importants étant donné que les entreprises s'appuient sur un mélange de capitaux propres et de dettes pour financer leurs opérations, et connaître le montant de la dette détenue par une entreprise est utile pour évaluer si elle peut rembourser ses dettes à leur échéance. Les agences de notation compareront ces valeurs aux valeurs de compagnies d'assurance similaires et de l'industrie dans son ensemble.
Points forts
L'endettement net est utilisé conjointement avec d'autres ratios d'endettement tels que l'endettement brut, les montants recouvrables de réassurance et la relativité de l'adéquation du capital de Best (BCAR).
L'équation pour l'effet de levier net est (primes émises nettes / excédent des assurés) + (passif net / excédent des assurés)
Contrairement au ratio de levier brut, le ratio de levier net ne comprend pas les éléments qui ont été cédés à une société de réassurance.
L'endettement net d'un assureur montre l'efficacité avec laquelle il a géré ses réserves pour faire face aux sinistres.
