Modèle de continuation

Qu'est-ce qu'un motif de continuation ?

Un modèle de continuation sur les marchés financiers indique que le prix d'une action ou d'un autre actif continuera d'évoluer dans la même direction même après la fin du modèle de continuation.

Il existe plusieurs modèles de continuation que les analystes techniques utilisent comme signaux indiquant que la tendance des prix se poursuivra. Des exemples de motifs de continuation incluent les triangles, les drapeaux, les fanions et les rectangles.

Comprendre le modèle de continuation

Un modèle de continuation est étiqueté comme tel parce qu'il y a une légère tendance à la poursuite de la tendance après la fin du modèle, en supposant le bon contexte d' action des prix.

Cependant, tous les modèles de continuation ne se traduiront pas par une poursuite de la tendance. Par exemple, le prix peut inverser la tendance après avoir formé un triangle ou un fanion.

Les modèles de continuation ont tendance à être plus fiables lorsque la tendance qui se déplace dans le modèle est forte, et le modèle de continuation est relativement petit par rapport aux vagues de tendance. Par exemple, le prix augmente fortement, forme un petit motif en triangle, se brise au-dessus du motif en triangle, puis continue à monter.

Signes avant-coureurs d'un modèle faible

Si le modèle de continuation est presque aussi important que les vagues de tendance qui l'ont précédé, il est considéré comme indiquant une volatilité accrue,. un manque de conviction dans la direction de la tendance et des mouvements plus importants contre la tendance, qui sont tous des signes avant-coureurs plutôt que des feux verts. .

Une autre chose à prendre en compte est une petite vague de tendance suivie d'un schéma de continuation. Si le prix augmente légèrement, puis forme une configuration de continuation, puis augmente légèrement, puis forme une configuration de continuation, ce scénario est moins convaincant et moins fiable qu'un fort mouvement vers le haut qui forme une configuration de continuation.

Ce dernier montre une forte force d'achat. Les premiers acheteurs de spectacles hésitent à faire monter les prix de manière agressive.

La technique de négociation de modèle de continuation la plus courante consiste à attendre que le modèle se forme, à tracer des lignes de tendance autour du modèle, puis à entrer dans une transaction lorsque le prix sort du modèle dans la direction de la tendance dominante.

Types de modèles de continuation

Certains modèles de continuation courants incluent les triangles, les fanions, les drapeaux et les rectangles. Vous trouverez ci-dessous des descriptions de ces modèles de continuation.

Triangles

Un triangle se produit lorsque l'action des prix d'une action ou d'un autre titre devient de plus en plus comprimée. Il existe trois types de triangles : ascendant, descendant et symétrique.

Un triangle ascendant est formé par des dépressions ascendantes qui créent une ligne ascendante lorsqu'elles sont connectées. Les sommets du swing atteignent tous un niveau similaire, créant une ligne de tendance horizontale lorsqu'ils sont connectés.

Dans un triangle descendant, les sommets du swing déclinent, formant une ligne de tendance descendante lorsqu'ils sont connectés. Les bas oscillants atteignent des niveaux similaires, formant une ligne de tendance horizontale lorsqu'ils sont connectés.

Un triangle symétrique a des hauts de swing descendants et des bas de swing ascendants. Cela crée des lignes de tendance descendantes et montantes qui convergent l'une vers l'autre.

Il faut au moins deux hauts de swing et deux bas de swing pour créer les lignes de tendance nécessaires pour dessiner un triangle. Un troisième, et parfois même un quatrième, swing haut et/ou swing bas est courant avant qu'une évasion ne se produise.

Fanions

Les fanions sont une forme de triangle, mais beaucoup plus petit. Alors que les triangles ont des hauts et des bas oscillants lorsque le prix oscille d'avant en arrière, un fanion apparaîtra souvent comme une petite fourchette de prix ou une consolidation qui devient encore plus petite avec le temps.

Les fanions sont précédés de fortes hausses ou baisses de prix et montrent que le marché prend une pause avant de repartir.

Drapeaux

Les drapeaux sont similaires aux fanions. Ils forment une fourchette de négociation étroite après une forte hausse ou baisse des prix. J

La différence est que les drapeaux se déplacent entre des lignes parallèles, ascendantes, descendantes ou latérales, tandis qu'un fanion prend la forme d'un triangle.

Rectangles

Les rectangles sont un modèle de continuation courant qui montre une pause dans la tendance des prix avec une action des prix se déplaçant latéralement. L'action des prix est liée entre les niveaux horizontaux de support et de résistance.

Échanger un modèle de continuation

Il y a plusieurs étapes impliquées dans le trading d'un modèle de continuation.

La première étape consiste à identifier la direction de la tendance précédente. Par exemple, le prix a-t-il augmenté ou diminué avant de former un triangle ?

Les prochaines étapes consistent à identifier le modèle de continuation et à trouver le point de cassure. Certains commerçants n'accepteront des transactions que si la cassure se produit dans la même direction que la tendance dominante.

Par exemple, si la tendance dominante est à la hausse, ils achèteront si le prix sort de la tendance à la hausse. D'autres commerçants prendront un commerce dans le sens de la cassure même s'il va à l'encontre de la tendance dominante. Ce sont des transactions à faible cote, mais payantes si la tendance s'inverse.

Une fois qu'une cassure se produit, une transaction est prise dans le sens de la cassure. Par exemple, si le prix dépasse un fanion, un stop loss est placé juste en dessous du bas du fanion. Un ordre stop-loss est placé juste à l'extérieur du modèle du côté opposé à la cassure.

Définition d'un objectif de prix

Un objectif de profit peut être établi en fonction de la hauteur du modèle de continuation. Par exemple, si un rectangle a une hauteur de 2 $ (prix de résistance moins prix de support) et que le prix chute à la baisse, l'objectif de prix estimé est le prix de support moins 2 $. Si le prix casse plus haut, ajoutez 2 $ au prix de résistance.

Le même concept s'applique aux triangles. Ajoutez la hauteur du triangle à partir du point de cassure si le prix dépasse. Soustrayez la hauteur du triangle du point de cassure si le prix casse plus bas.

Pour les fanions et les drapeaux, mesurez la vague de prix menant au modèle. Si le prix dépasse, ajoutez cette mesure au bas du drapeau/fanion pour obtenir un objectif de profit à la hausse. Si le prix baisse, soustrayez la mesure du haut du drapeau/fanion.

Le principal inconvénient des modèles de continuation du trading et des modèles de graphique, en général, est le risque d'une fausse cassure. Une fausse cassure se produit lorsque le prix se déplace à l'extérieur du modèle, mais revient ensuite à l'intérieur ou à l'extérieur de l'autre côté. C'est pourquoi les stop loss sont utilisés pour contrôler le risque.

Lorsque vous négociez une continuation, tenez compte de la force du mouvement des prix avant la formation du modèle. Les mouvements forts ont tendance à être plus fiables.

Le modèle de continuation devrait également être une partie relativement petite de la vague de tendance précédente. Plus le modèle est grand par rapport à la vague qui l'a précédé, moins il est fiable. Il peut toujours agir comme un modèle de continuation, mais la volatilité accrue et le mouvement accru dans la direction opposée de la tendance sont un signe d'avertissement.

De nombreux commerçants recherchent une augmentation du volume lorsque le prix sort d'un modèle de continuation. S'il y a peu de volume sur une évasion, il y a une plus grande probabilité qu'elle échoue.

Exemple d'un modèle de continuation sur le marché boursier

Le graphique d'Amazon Inc. (AMZN) montre trois modèles de fanion/drapeau. Le premier est un fanion et les deux suivants sont des drapeaux.

Les deux premiers modèles montrent la technique de mesure pour arriver à un objectif de profit estimé. L'objectif de profit n'est qu'une estimation. Cela ne signifie pas que le prix atteindra ce niveau, ou qu'il stagnera à ce niveau et ne progressera pas.

Le troisième exemple montre le point de cassure, qui dans cette situation signale d'acheter. La direction du signal d'achat s'aligne également sur la récente tendance haussière.

Un stop loss est placé en dessous du bas du modèle puisque la cassure était à la hausse.

La hauteur de la vague dans le motif est mesurée puis ajoutée au bas du motif pour fournir un objectif de profit. Il s'agit d'un objectif de profit estimé et peut être utile pour quantifier le risque /récompense potentiel d'une transaction.

Les traders peuvent également souhaiter utiliser un stop suiveur une fois qu'une cassure se produit.

Points forts

• Un modèle de continuation montre une légère tendance à la poursuite d'une tendance de prix dans la même direction après qu'un modèle de continuation se soit produit.

• Les modèles de continuation sont généralement exploités en prenant une transaction dans le sens de la cassure, qui devrait également être le sens de la tendance.

• Tous les modèles de continuation n'entraîneront pas une poursuite de la tendance. Beaucoup entraîneront des inversions. Les commerçants attendent la cassure pour voir laquelle ce sera.