Option de conversion ARM

Qu'est-ce qu'une option de conversion ARM ?

Une option de conversion ARM est une clause associée à certains prêts hypothécaires à taux variable (ARM) qui permet à l'emprunteur de convertir le taux d'intérêt variable en un taux fixe dans un certain délai ou à certaines dates futures.

Comment fonctionnent les options de conversion ARM

Un ARM avec une option de conversion est appelé un ARM convertible. Introduits au début des années 1980, les ARM convertibles sont entrés en scène pendant une période de prêts hypothécaires à taux fixe à deux chiffres. La théorie était que, parce que les taux d'intérêt étaient historiquement peu susceptibles d'augmenter beaucoup (sauf inflation extraordinaire), les emprunteurs d'ARM convertibles pouvaient essentiellement parier sur la plus grande probabilité de taux plus bas à l'avenir.

Cependant, les premiers ARM convertibles étaient assez chers et contenaient des restrictions onéreuses. Et bien qu'ils soient devenus plus compétitifs, même aujourd'hui, l'option de conversion n'est pas gratuite. Un ARM avec une option de conversion aura généralement un taux de marge ARM plus élevé (et, par conséquent, un taux d'intérêt entièrement indexé plus élevé ) ou des coûts plus élevés que les ARM sans option de conversion.

Avantages et inconvénients d'une option de conversion ARM

Certains pourraient dire que les ARM avec options de conversion offrent le meilleur des deux mondes en matière de taux d'intérêt : la possibilité de suivre les taux du marché, mais aussi de verrouiller un taux stable.

Le principal avantage survient si une baisse des taux d'intérêt se profile à l'horizon. L'ARM convertible offre un moyen de récolter les bénéfices de la baisse des taux d'intérêt et de les verrouiller au début de la durée du prêt.

L'option de conversion se situe souvent dans la première à cinq années du terme de l'hypothèque.

Cela fait partie du défi, cependant. Profiter de l'ARM oblige l'emprunteur à surveiller les taux d'intérêt et à prévoir leur trajectoire future, ce que même les professionnels de la finance ne font pas toujours de manière fiable. Et vous devrez peut-être agir rapidement : votre nouveau taux d'intérêt fixe est déterminé en fonction du taux le plus bas dans la semaine suivant votre décision finale de conversion.

De plus, même si opter pour un taux d'intérêt plus bas semble être une évidence, les chiffres ne s'additionnent pas toujours. N'oubliez pas : des frais doivent souvent être payés pour convertir au taux fixe, et le taux fixe auquel l'ARM est converti est généralement basé sur le taux d'intérêt général du marché au moment de la conversion, plus un certain pourcentage. Si les coûts de refinancement futurs sont estimés être inférieurs aux coûts totaux de l'option de conversion, alors l'option de conversion n'est pas économique. L'emprunteur serait mieux avec un ARM traditionnel avec l'intention de refinancer à un taux d'intérêt fixe à une date ultérieure.

De plus, dans pratiquement tous les cas, le taux fixe que vous recevez après la conversion sera un peu plus élevé que ce que vous avez initialement payé sur votre ARM (surtout si vous êtes encore dans la période de taux d'intérêt très bas offerte par la plupart des ARM).

Pour analyser l'économie d'une option de conversion, les emprunteurs doivent additionner le coût de l'ARM convertible (un taux d'intérêt initial plus élevé et/ou des coûts de prêt plus élevés qu'avec les ARM ordinaires) plus le coût de la conversion réelle en un taux fixe. Ensuite, comparez cette somme aux coûts de refinancement en un taux d'intérêt fixe à une date future.

Quand utiliser une conversion ARM

Si une chute brutale des taux d'intérêt semble imminente, si la Réserve fédérale (Fed) semble susceptible de réduire le taux des fonds fédéraux, par exemple, le moment est peut-être venu de convertir votre ARM. La Fed fixe ce taux huit fois par an ; si possible, vous pourriez attendre quelques mois, pour voir si une tendance générale à la baisse des taux est en cours. Naturellement, vous voudriez verrouiller lorsque les taux d'intérêt sont à leur plus bas.

Dans des environnements de taux d'intérêt bas, les ARM avec options de conversion ont tendance à être moins attrayants pour de nombreux emprunteurs. Si l'inflation - et une hausse des taux d'intérêt - sévit, cependant, ils deviennent plus attrayants.

Vous voudrez également comparer le taux d'intérêt général avec le taux d'intérêt de votre prêt - si vous êtes toujours dans ce dernier - et avec le moment où le taux d'intérêt de votre ARM sera réinitialisé.

En plus des tendances des taux d'intérêt, tenez compte de votre situation personnelle et de la pertinence d'un taux fixe. Les gens optent souvent pour les ARM lorsqu'ils prévoient d'être dans une maison pour une durée limitée et assez courte (généralement avant que la réinitialisation des taux d'intérêt ne s'installe). Si c'est toujours le plan, cela ne vaut probablement pas le coût de la conversion. Cependant, si vous pensez que vous resterez dans la résidence pendant un certain temps après tout, alors invoquer la conversion pourrait être judicieux.

N'oubliez pas que les emprunteurs sont généralement autorisés à invoquer leur clause d'option de conversion dans les cinq premières années de leur hypothèque, alors assurez-vous que tout mouvement coïncide avec la période.

Considérations particulières

Des options de conversion existent également dans les polices d'assurance.

Une option de transformation, dans le contexte de l'industrie de l'assurance, peut faire référence à une clause qui permet au titulaire de la police de transformer une police d' assurance-vie temporaire en une police d'assurance- vie entière. L'exercice d'une telle option entraînera dans la plupart des cas des frais supplémentaires pour l'assuré. En outre, il peut y avoir une fenêtre de temps spécifique pendant laquelle une telle conversion peut être demandée. Un titulaire de police peut choisir de convertir pour garantir une couverture au-delà des limites de la police à terme pour laquelle il s'est initialement inscrit.

Dans le cadre d'une police d'assurance vie entière, ils pourraient également ne pas être tenus de présenter la preuve qu'ils sont en bonne santé ni accepter de subir des examens médicaux. Avoir une assurance vie temporaire avec une clause d'option de conversion peut être une alternative au paiement d'une police d'assurance vie entière dès le départ, ce qui inclurait des primes encore plus élevées à payer par l'assuré.

Une transformation pourrait également être nécessaire si un individu était couvert par une assurance collective par l'intermédiaire d'un employeur et, après s'être séparé de l'entreprise, souhaite transformer le contrat pour lequel il a cotisé en un contrat d'assurance-vie individuelle.

Des options de conversion peuvent également être trouvées dans l'assurance maladie, par exemple, avec des options pour un assuré de changer sa couverture de soins intensifs d'une police standard à une autre spécialisée dans les soins de longue durée dans des établissements privés.

Points forts

• Les ARM convertibles sont commercialisés comme un moyen de profiter de la baisse des taux d'intérêt et incluent généralement des conditions et des limitations spécifiques.

• Une option de conversion ARM est une disposition dans un prêt hypothécaire à taux variable (ARM) permettant à l'emprunteur de convertir le taux variable en un taux d'intérêt fixe pour la durée restante du prêt.

• Les prêteurs facturent généralement des frais pour passer de l'ARM à un prêt hypothécaire à taux fixe, ainsi qu'une marge ARM plus importante pendant la période variable.

FAQ

Pourquoi voudriez-vous un contrat de prêt hypothécaire convertible ?

Quel que soit le taux d'intérêt initial, un prêt hypothécaire convertible donne à l'emprunteur la possibilité d'en bloquer un encore meilleur. En permettant de passer d'un taux d'intérêt variable à un taux fixe, le prêt hypothécaire convertible permet aux emprunteurs de profiter d'une baisse générale des taux d'intérêt. Et ils n'ont pas à s'inquiéter de la peine ou du coût du refinancement de leur prêt (bien qu'ils paient des frais de conversion).

Comment fonctionne une hypothèque convertible ?

Une hypothèque convertible, officiellement une hypothèque convertible à taux ajustable (ARM), est une ARM que les emprunteurs peuvent convertir en une hypothèque à taux fixe à une date ultérieure (généralement dans les cinq premières années du prêt). Le nouveau taux d'intérêt fixe reflète les marchés en vigueur, plus un pourcentage. Les prêteurs facturent généralement des frais pour convertir ou transformer l'ARM en un prêt hypothécaire à taux fixe.