Taux d'intérêt entièrement indexé

Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt entièrement indexé ?

Un taux d'intérêt entièrement indexé est un taux d'intérêt variable qui est calculé en ajoutant une marge à un taux d'intérêt indexé spécifié, tel que le LIBOR ou le taux des Fed Funds. Les taux d'intérêt entièrement indexés peuvent varier largement en fonction de la marge attribuée au-dessus de ce taux de référence ou de l'échéance à laquelle l'indice sous-jacent est fixé.

Explication du taux d'intérêt entièrement indexé

En règle générale, un taux indexé standard est souvent le taux le plus bas qu'une banque facturera à ses emprunteurs ayant la meilleure qualité de crédit. Il s'agit également souvent du taux appliqué par les banques pour les prêts à d'autres banques. Les indices populaires pour les taux indexés comprennent le taux préférentiel,. le LIBOR et divers taux des bons du Trésor américain et des billets.

Des taux d'intérêt entièrement indexés sont utilisés pour les produits de crédit à taux variable. La marge sur un produit de taux d'intérêt entièrement indexé est déterminée par le souscripteur et basée sur la qualité de crédit de l'emprunteur. Les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM) sont l'un des produits à taux d'intérêt entièrement indexés les plus courants.

Les taux indexés constituent la base des produits de taux d'intérêt entièrement indexés. Ils peuvent également être utilisés comme taux primaire pour un produit d'intérêt à taux variable.

Marge

Les prêteurs attribuent généralement une marge à la plupart des produits à taux variable, et la marge est ajoutée à un taux d'indexation spécifié pour servir de taux d'intérêt entièrement indexé facturé aux emprunteurs sur les soldes créditeurs. Dans un produit à taux d'intérêt variable entièrement indexé, la marge restera généralement la même pendant toute la durée du prêt, le taux d'intérêt étant ajusté en fonction des modifications apportées au taux standard indexé.

La marge est déterminée dans le processus de souscription. Les emprunteurs dont la qualité de crédit est élevée peuvent généralement s'attendre à se voir attribuer une marge plus petite, tandis que les emprunteurs dont la qualité de crédit est inférieure paieront une marge plus élevée.

Par exemple, si le taux d'intérêt entièrement indexé sur un prêt personnel est lié à l'indice LIBOR à six mois avec une marge de 3 %, le taux serait de 10 % si l'indice LIBOR à six mois était à 7 %. Si l'indice LIBOR à six mois augmentait à 8 %, le nouveau taux d'intérêt entièrement indexé serait de 11 %.

Hypothèques à taux variable

Les prêts hypothécaires à taux variable (ARM) sont l'un des produits à taux variable les plus populaires sur le marché du crédit. Un prêt hypothécaire à taux variable peut être préférable lorsqu'un emprunteur croit que les taux hypothécaires vont baisser. Ces prêts hypothécaires commencent par un taux fixe pour un nombre d'années spécifié, puis suivent avec un taux variable qui se réinitialise en fonction des conditions du prêt.

Les devis pour les ARM peuvent varier, le premier chiffre représentant les années facturant un taux fixe. Un ARM 2/28 aurait un taux fixe pendant deux ans suivi d'un taux ajustable pendant 28 ans. Un ARM 5/1 pourrait avoir un taux fixe pendant cinq ans suivi d'un taux ajustable qui se réinitialise chaque année.

Pendant la durée du taux variable, le prêt sera basé sur un taux indexé plus une marge. Un taux variable ouvert augmentera ou diminuera lorsqu'un changement se produit avec le taux indexé. Si un prêt a des conditions spécifiques pour réinitialiser le taux d'intérêt, comme à la fin de chaque année, le taux d'intérêt sera ajusté au taux entièrement indexé au moment de l'ajustement.

Points forts

• Les produits financiers qui portent un taux entièrement indexé comprennent les prêts hypothécaires à taux révisable, qui peuvent être cotés à un certain nombre de points de base (ou points de pourcentage) au-dessus du taux de référence.

• Le taux de référence utilisé peut être soit le taux préférentiel, le LIBOR, l'EURIBOR, le taux des Fed Funds, soit le taux des bons du Trésor américain, ou quelque chose de similaire.

• Un taux entièrement indexé est un taux d'intérêt variable fixé à une marge fixe au-dessus d'un certain taux d'intérêt de référence.