ARM-Konvertierungsoption

Was ist eine ARM-Konvertierungsoption?

Eine ARM-Umwandlungsoption ist eine Klausel im Zusammenhang mit einigen variabel verzinslichen Hypotheken (ARMs),. die es dem Kreditnehmer ermöglicht, den variablen Zinssatz innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder zu bestimmten zukünftigen Daten in einen festen Zinssatz umzuwandeln.

Funktionsweise der ARM-Konvertierungsoptionen

Ein ARM mit einer Konvertierungsoption wird als konvertierbarer ARM bezeichnet. Convertible ARMs wurden in den frühen 1980er Jahren eingeführt und traten in einer Zeit zweistelliger festverzinslicher Hypotheken auf. Die Theorie war, dass Kreditnehmer von wandelbaren ARMs im Wesentlichen auf die größere Wahrscheinlichkeit niedrigerer Zinsen in der Zukunft wetten könnten, da es historisch unwahrscheinlich war, dass die Zinssätze viel höher steigen würden (außer bei einer außergewöhnlichen Inflation).

Frühe konvertierbare ARMs waren jedoch ziemlich teuer und enthielten belastende Einschränkungen. Und obwohl sie wettbewerbsfähiger geworden sind, ist die Konvertierungsoption auch heute noch nicht kostenlos. Ein ARM mit Wandlungsoption hat typischerweise einen höheren ARM-Margin -Satz (und daher einen höheren vollständig indexierten Zinssatz ) oder höhere Kosten als ARMs ohne Wandlungsoption.

Vor- und Nachteile einer ARM-Konvertierungsoption

Einige mögen sagen, dass ARMs mit Konvertierungsoptionen das Beste aus beiden Zinswelten bieten: die Chance, sich mit den Marktzinsen zu bewegen, aber auch einen stabilen Zinssatz zu sichern.

Der Hauptvorteil kommt, wenn sich ein Zinsrückgang abzeichnet. Der wandelbare ARM bietet eine Möglichkeit, die Vorteile sinkender Zinssätze zu nutzen – und sie bereits früh in der Laufzeit des Darlehens festzuhalten.

Die Möglichkeit zur Wandlung besteht häufig innerhalb der ersten ein bis fünf Jahre der Laufzeit der Hypothek.

Das ist jedoch Teil der Herausforderung. Die Nutzung des ARM zwingt den Kreditnehmer dazu, die Zinssätze zu überwachen und ihren zukünftigen Weg vorherzusagen, was selbst Finanzprofis nicht immer zuverlässig tun. Und es kann schnell gehen: Ihr neuer Festzinssatz wird anhand des niedrigsten Zinssatzes innerhalb einer Woche nach Ihrer endgültigen Umwandlungsentscheidung ermittelt.

Auch wenn die Entscheidung für einen niedrigeren Zinssatz wie ein Kinderspiel erscheint, stimmen die Zahlen nicht immer. Denken Sie daran: Für die Umwandlung in den festen Zinssatz muss häufig eine Gebühr gezahlt werden, und der feste Zinssatz, in den der ARM umgewandelt wird, basiert normalerweise auf dem allgemeinen Marktzinssatz zum Zeitpunkt der Umwandlung zuzüglich eines bestimmten Prozentsatzes. Werden die zukünftigen Refinanzierungskosten geringer eingeschätzt als die Gesamtkosten der Wandlungsoption, ist die Wandlungsoption nicht wirtschaftlich. Der Kreditnehmer wäre besser dran mit einem traditionellen ARM mit der Absicht, sich zu einem späteren Zeitpunkt in einen festen Zinssatz zu refinanzieren.

Außerdem ist der Festzins, den Sie nach der Umwandlung erhalten, in praktisch allen Fällen etwas höher als der, den Sie ursprünglich für Ihren ARM bezahlt haben (insbesondere, wenn Sie sich noch in der extrem niedrigen Teaser -Zinsperiode befinden,. die die meisten ARMs anbieten).

Um die Wirtschaftlichkeit einer Umwandlungsoption zu analysieren, sollten Kreditnehmer die Kosten des wandelbaren ARM (ein anfänglich höherer Zinssatz und/oder höhere Kreditkosten als bei regulären ARMs) plus die Kosten der tatsächlichen Umwandlung in einen festen Zinssatz zusammenzählen. Vergleichen Sie diese Summe dann mit den Kosten für die Refinanzierung in einen festen Zinssatz zu einem späteren Zeitpunkt.

Wann eine ARM-Konvertierung verwendet werden sollte

Wenn ein starker Zinssturz unmittelbar bevorzustehen scheint – wenn die Federal Reserve (Fed) zum Beispiel den Federal Funds Rate wahrscheinlich senken wird – dann könnte es ein guter Zeitpunkt sein, Ihren ARM umzutauschen. Die Fed legt diesen Zinssatz achtmal im Jahr fest; Wenn möglich, könnten Sie ein paar Monate warten, um zu sehen, ob ein allgemeiner Zinssenkungstrend im Gange ist. Natürlich möchten Sie sich sichern, wenn die Zinssätze am niedrigsten sind.

In Niedrigzinsumfeldern sind ARMs mit Wandlungsoption für viele Kreditnehmer tendenziell weniger attraktiv. Wenn die Inflation – und ein Anstieg der Zinssätze – weit verbreitet ist, werden sie jedoch attraktiver.

Sie sollten auch den allgemeinen Zinssatz mit dem Teaser-Zinssatz Ihres Darlehens vergleichen – falls Sie sich noch in letzterem befinden – und damit, wann der Zinssatz Ihres ARM zurückgesetzt wird.

Berücksichtigen Sie neben der Zinsentwicklung auch Ihre persönliche Situation und ob eine Festzinsbindung sinnvoll ist. Menschen entscheiden sich oft für ARMs, wenn sie planen, für eine begrenzte, ziemlich kurze Zeit in einem Haus zu bleiben (normalerweise bevor die Zinssatzanpassung einsetzt). Wenn das immer noch der Plan ist, dann lohnt sich die Umstellung wahrscheinlich nicht. Wenn Sie jedoch davon ausgehen, dass Sie doch noch eine Weile in der Wohnung bleiben werden, kann die Berufung auf die Umwandlung sinnvoll sein.

Denken Sie daran, dass Kreditnehmer im Allgemeinen innerhalb der ersten fünf Jahre ihrer Hypothek ihre Umwandlungsoptionsklausel geltend machen können. Stellen Sie daher sicher, dass alle Änderungen mit dem Zeitrahmen übereinstimmen.

Besondere Überlegungen

Auch bei Versicherungspolicen bestehen Wandlungsmöglichkeiten.

Eine Umwandlungsoption kann sich aus dem Kontext der Versicherungswirtschaft auf eine Klausel beziehen, die es dem Versicherungsnehmer ermöglicht, eine Risikolebensversicherungspolice in eine Lebensversicherungspolice umzuwandeln. Die Ausübung einer solchen Option ist in den meisten Fällen mit zusätzlichen Kosten für den Versicherungsnehmer verbunden. Darüber hinaus kann es ein bestimmtes Zeitfenster geben, in dem eine solche Umwandlung beantragt werden kann. Ein Versicherungsnehmer kann sich dafür entscheiden, in eine Garantiedeckung umzuwandeln, die über die Grenzen der Laufzeitpolice hinausgeht, für die er sich ursprünglich angemeldet hat.

Im Rahmen einer Lebensversicherung müssen sie möglicherweise auch keinen Gesundheitsnachweis erbringen und keiner ärztlichen Untersuchung zustimmen. Eine Risikolebensversicherung mit Wandlungsoptionsklausel kann eine Alternative sein, um von Anfang an eine Lebensversicherung abzuschließen, die noch höhere Prämien für den Versicherungsnehmer beinhalten würde.

Eine Umwandlung kann auch erforderlich werden, wenn eine Privatperson über einen Arbeitgeber gruppenversichert war und nach der Trennung vom Unternehmen die bisher bezahlte Police in eine Einzellebensversicherung umwandeln möchte.

Auch in der Krankenversicherung sind Umwandlungsmöglichkeiten zu finden – zum Beispiel mit Optionen für einen Versicherungsnehmer, seinen Intensivschutz von einer Standardversicherung auf eine Spezialversicherung für Langzeitpflege in privaten Einrichtungen zu ändern.

Höhepunkte

• Wandelbare ARMs werden vermarktet, um von sinkenden Zinssätzen zu profitieren, und enthalten normalerweise bestimmte Bedingungen und Beschränkungen.

• Eine ARM-Umwandlungsoption ist eine Bestimmung in einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM), die es dem Kreditnehmer ermöglicht, den variablen Zinssatz für die Restlaufzeit des Darlehens in einen festen Zinssatz umzuwandeln.

• Kreditgeber erheben im Allgemeinen eine Gebühr für die Umstellung der ARM auf eine Festzinshypothek sowie eine größere ARM-Marge während des variablen Zeitraums.

FAQ

Warum möchten Sie eine Wandelhypothek?

Unabhängig vom anfänglichen Zinssatz bietet eine Wandelhypothek dem Kreditnehmer die Möglichkeit, sich einen noch besseren Zinssatz zu sichern. Durch die Möglichkeit, von einem variablen Zinssatz zu einem festen Zinssatz zu wechseln, ermöglicht die Wandelhypothek den Kreditnehmern, von einem allgemeinen Zinsrückgang zu profitieren. Und sie müssen sich keine Gedanken über den Aufwand oder die Kosten für die Refinanzierung ihres Darlehens machen (obwohl sie eine Gebühr für die Umwandlung zahlen).

Wie funktioniert eine Wandelhypothek?

Eine Wandelhypothek, offiziell eine variabel verzinsliche Wandelhypothek (ARM), ist eine ARM, die Kreditnehmer zu einem späteren Zeitpunkt (in der Regel innerhalb der ersten fünf Jahre des Darlehens) in eine Festhypothek umwandeln können. Der neue feste Zinssatz spiegelt die vorherrschenden Märkte wider, zuzüglich eines Prozentsatzes. Die Kreditgeber erheben in der Regel eine Gebühr für die Umwandlung oder den Wechsel des ARM in eine Festzinshypothek.