ARM 转换选项
什么是 ARM 转换选项？
ARM 转换选项是与某些可调整利率抵押贷款 (ARM)相关的条款，允许借款人在特定时间段内或在特定未来日期将可变利率转换为固定利率。
ARM 转换选项如何工作
带有转换选项的 ARM 称为可转换 ARM 。在 1980 年代初期推出的可转换 ARM 在两位数的固定利率抵押贷款期间进入了现场。该理论认为，由于历史上利率不太可能走高（除非出现异常通货膨胀），可兑换 ARM 的借款人基本上可以押注未来利率下降的可能性更大。
然而，早期的可转换 ARM 相当昂贵并且包含繁重的限制。尽管他们变得更具竞争力，但即使在今天，转换选项也不是免费的。与没有转换选项的 ARM 相比，具有转换选项的 ARM 通常具有更高的ARM 保证金率（因此，更高的完全指数化利率）或更高的成本。
ARM 转换选项的优缺点
有人可能会说，具有转换选项的 ARM 提供了两个利率世界的最佳选择：既可以随市场利率变动，又可以锁定稳定利率。
如果利率下降即将到来，主要的利好因素就来了。可转换 ARM 提供了一种从利率下降中获益的方法——并在贷款期限的早期锁定它们。
转换选项通常是在抵押贷款期限的前一到五年内。
不过，这是挑战的一部分。利用 ARM 迫使借款人监控利率并预测他们的未来路径，即使是金融专业人士也不总是可靠地做到这一点。您可能需要快速行动：您的新固定利率是根据您最终决定转换后一周内的最低利率确定的。
此外，即使选择较低的利率似乎很容易，但数字并不总是加起来。请记住：转换为固定利率通常需要支付费用，而 ARM 转换为的固定利率通常基于转换时的一般市场利率加上一定的百分比。如果估计未来再融资成本低于转换选项的总成本，则转换选项不经济。借款人最好使用传统的 ARM，并打算在未来某个日期再融资为固定利率。
此外，几乎在所有情况下，您在转换后收到的固定费率都会略高于您最初在 ARM 上支付的费用（尤其是如果您仍处于大多数 ARM 提供的超低预告费率期间）。
为分析转换期权的经济性，借款人应将可转换 ARM 的成本（比常规 ARM 更高的初始利率和/或更高的贷款成本）加上实际转换为固定利率的成本加起来。然后，将此总和与在未来某个日期再融资为固定利率的成本进行比较。
何时使用 ARM 转换
如果利率急剧下跌似乎迫在眉睫——例如，如果美联储 (Fed) 似乎可能会降低联邦基金利率——那么这可能是转换你的 ARM 的好时机。美联储每年设定八次这一利率；如果可能的话，你可以等几个月，看看是否正在出现普遍的降息趋势。自然，您会希望在利率处于最低水平时锁定。
在低利率环境下，具有转换选项的 ARM 对许多借款人的吸引力往往较小。但是，如果通货膨胀——以及利率上升——猖獗，它们就会变得更具吸引力。
您还需要将一般利率与贷款的预告利率（如果您仍处于后者）以及您的 ARM 利率何时重置进行比较。
除了利率趋势，还要考虑您的个人情况以及固定利率是否有意义。人们通常在计划在家中进行有限的、相当短期的（通常在利率重置之前）时选择 ARM。如果这仍然是计划，那么转换成本可能不值得。但是，如果您认为您最终会在住所中停留一段时间，那么调用转换可能很有意义。
请记住，借款人通常可以在抵押贷款的前五年内援引其转换选择权条款，因此请确保任何举措都与时间框架一致。
特别注意事项
保险单中也存在转换选项。
从保险业的背景来看，转换选项可以指允许投保人将定期寿险保单更改为终身寿险保单的条款。在大多数情况下，行使这种选择权会给投保人带来额外的费用。此外，可能存在可以请求此类转换的特定时间窗口。保单持有人可能会选择转换为超出他们最初签署的期限政策限制的保障范围。
根据终身保单，他们也可能既不需要提交证明他们健康状况良好的证据，也不需要同意接受体检。拥有带有转换选项条款的定期人寿保险可以替代从一开始就支付终身寿险的替代方案，这将包括投保人支付的更高保费。
如果个人通过雇主投保团体保险，并且在从公司离职后想要将他们一直支付的保单转换为个人人寿保险单，则转换也可能是必要的。
转换选项也可以在健康保险中找到——例如，投保人可以选择将其重症监护保险从标准保单更改为专门在私人机构提供长期护理的保单。
＃＃ 强调
可转换 ARM 是作为利用利率下降的一种方式进行销售的，通常包括特定条件和限制。
ARM 转换选项是可调整利率抵押贷款 (ARM) 中的一项条款，允许借款人在剩余的贷款期限内将可变利率转换为固定利率。
贷方通常会收取费用将 ARM 转换为固定利率抵押贷款，并且在可变期间会收取更大的 ARM 保证金。
＃＃ 常问问题
你为什么想要一份可转换抵押贷款协议？
无论初始利率是多少，可转换抵押贷款都让借款人可以选择锁定更好的抵押贷款。通过允许从浮动利率转换为固定利率，可转换抵押贷款让借款人能够利用利率普遍下降的机会。而且他们不必担心为贷款再融资的麻烦或成本（尽管他们确实支付了转换费用）。
可转换抵押贷款如何运作？
在以后（通常在贷款的前五年内）转换为固定利率抵押贷款。新的固定利率反映了当前市场，加上一个百分比。贷方通常会收取费用将 ARM 转换或转换为固定利率抵押贷款。
