Coûts et dépenses des fonds communs de placement
Quels sont les coûts et dépenses des fonds communs de placement ?
Les coûts et dépenses sont les dépenses associées à la gestion d'un fonds commun de placement. Les frais et dépenses figurent parmi les principaux critères permettant de juger de la qualité d'investissement d'un OPCVM. Les fonds gérés passivement ont tendance à avoir des coûts et des dépenses inférieurs à ceux de leurs homologues gérés activement . Le "facteur de dépenses" est un déterminant clé du retour sur investissement d'un fonds pour les actionnaires.
Comprendre les coûts et les dépenses
Comme dans toute entreprise, il en coûte de l'argent pour gérer un fonds commun de placement. Certains coûts sont associés aux opérations d'un investisseur, comme l'achat, la vente ou l'échange d'actions d'OPC. Ces frais sont communément appelés « honoraires des actionnaires ». Il existe également des frais d'exploitation permanents du fonds, et des «frais de conseil en investissement» sont facturés pour couvrir le coût de la gestion des avoirs du fonds, du marketing, de la distribution, de la garde, de l'agence de transfert, des frais juridiques, comptables et autres frais administratifs.
Certains fonds peuvent couvrir les coûts associés à vos transactions et à votre compte en imposant des frais et charges directement au moment d'une transaction. En outre, les fonds paient généralement leurs dépenses d'exploitation régulières et récurrentes à l'échelle du fonds à partir des actifs du fonds. Étant donné que ces dépenses sont payées sur les actifs du fonds, elles sont payées indirectement par les actionnaires du fonds.
Le conseil d'administration du fonds est chargé de superviser les opérations et la gestion du fonds. Les administrateurs du fonds fonctionnent comme des chiens de garde et doivent protéger les intérêts des actionnaires du fonds et maintenir les coûts et les dépenses au minimum. L'une des responsabilités les plus importantes du conseil d'administration d'un fonds est de négocier et d'examiner le contrat de conseil entre le fonds et le conseiller en placement du fonds, y compris les frais et les ratios de dépenses. Le ratio des frais mesure la part des actifs d'un fonds qui est utilisée pour les frais d'administration et d'exploitation.
L'impact des coûts et des dépenses
Les coûts et dépenses varient d'un fonds à l'autre. Un fonds à coûts élevés doit être plus performant qu'un fonds à faibles coûts pour générer les mêmes rendements. Même de petites différences de frais d'un fonds à l'autre peuvent entraîner des différences importantes dans les rendements des placements au fil du temps.
Plus vous payez de frais et de dépenses, moins vous aurez d'argent dans votre portefeuille de placement. Et ces frais et dépenses s'additionnent vraiment avec le temps.
Types de coûts et dépenses
Frais d'actionnariat
Les frais suivants peuvent apparaître comme frais d'actionnaire :
Charges de vente
Une commission de vente sur les achats
Frais de souscription différés
Frais de rachat
Frais de change
Frais de compte
Frais d'achat
Dépenses de fonctionnement annuelles du fonds
Les éléments suivants peuvent apparaître comme des frais d'exploitation annuels du fonds :
Frais de gestion
Frais de distribution (et/ou service) 12b-1
Autres dépenses
Les éléments suivants peuvent apparaître comme d'autres dépenses :
- Dépenses d'exploitation annuelles totales (ou ratio de dépenses du fonds)
Points forts
Généralement, plus un fonds est géré activement, plus les frais de gestion sont élevés.
Les coûts et dépenses des fonds communs de placement sont les dépenses associées à la gestion d'un fonds commun de placement.
Un fonds à coûts élevés doit mieux performer qu'un fonds à faibles coûts pour générer les mêmes rendements.
Les fonds gérés passivement ont tendance à avoir des coûts et des dépenses inférieurs à ceux des fonds gérés activement.
