Kos dan Perbelanjaan Dana Bersama

Apakah Kos dan Perbelanjaan Dana Bersama?

Kos dan perbelanjaan ialah perbelanjaan yang berkaitan dengan menjalankan dana bersama. Kos dan perbelanjaan adalah antara kriteria utama untuk menilai kualiti pelaburan dana bersama. Dana yang diuruskan secara pasif cenderung mempunyai kos dan perbelanjaan yang lebih rendah berbanding dengan rakan sejawatannya yang diurus secara aktif . "Faktor perbelanjaan" adalah penentu utama pulangan pelaburan dana kepada pemegang saham.

Memahami Kos dan Perbelanjaan

Seperti mana-mana perniagaan, ia memerlukan wang untuk menjalankan dana bersama. Terdapat kos tertentu yang berkaitan dengan urus niaga pelabur, seperti membeli, menjual atau menukar saham dana bersama. Kos ini biasanya dikenali sebagai "yuran pemegang saham." Terdapat juga kos operasi dana yang berterusan, dan "yuran nasihat pelaburan" dikenakan untuk menampung kos menguruskan pegangan, pemasaran, pengedaran, penjagaan, agensi pemindahan, perundangan, perakaunan dan perbelanjaan pentadbiran lain dana.

Sesetengah dana mungkin menampung kos yang berkaitan dengan transaksi anda dan akaun anda dengan mengenakan yuran dan caj secara langsung pada masa transaksi. Di samping itu, dana biasanya membayar perbelanjaan operasi keseluruhan dana yang tetap dan berulang daripada aset dana. Oleh kerana perbelanjaan ini dibayar daripada aset dana, ia dibayar secara tidak langsung oleh pemegang saham dana.

Lembaga pengarah dana bertanggungjawab untuk menyelia operasi dan pengurusan dana. Pengarah dana berfungsi sebagai pengawas dan harus melindungi kepentingan pemegang saham dana dan memastikan kos dan perbelanjaan pada tahap minimum. Salah satu tanggungjawab paling penting lembaga pengarah dana ialah merundingkan dan menyemak kontrak nasihat antara dana dan penasihat pelaburan dana, termasuk nisbah yuran dan perbelanjaan. Nisbah perbelanjaan mengukur berapa banyak aset dana digunakan untuk perbelanjaan pentadbiran dan operasi.

Kesan Kos dan Perbelanjaan

Kos dan perbelanjaan berbeza mengikut dana. Dana dengan kos tinggi mesti berprestasi lebih baik daripada dana kos rendah untuk menjana pulangan yang sama. Walaupun perbezaan kecil dalam yuran dari satu dana ke dana lain boleh menambah perbezaan besar dalam pulangan pelaburan dari semasa ke semasa.

Lebih banyak anda membayar dalam yuran dan perbelanjaan, lebih sedikit wang yang anda akan ada dalam portfolio pelaburan anda. Dan yuran dan perbelanjaan ini benar-benar bertambah dari semasa ke semasa.

Jenis Kos dan Perbelanjaan

Yuran Pemegang Saham

Yuran berikut mungkin muncul sebagai yuran pemegang saham:

• Beban jualan

• Caj jualan ke atas pembelian

• Caj jualan tertunda

• Yuran penebusan

• Yuran pertukaran

• Yuran akaun

• Yuran pembelian

Perbelanjaan Operasi Dana Tahunan

Perkara berikut mungkin muncul sebagai perbelanjaan operasi dana tahunan:

• Yuran pengurusan

• Yuran pengedaran (dan/atau perkhidmatan) 12b-1

Perbelanjaan lain

Perkara berikut mungkin muncul sebagai perbelanjaan lain:

• Jumlah perbelanjaan operasi tahunan (atau nisbah perbelanjaan dana)

Sorotan

• Secara amnya, semakin aktif dana diurus, semakin tinggi yuran penyelenggaraan.

• Kos dan perbelanjaan dana bersama ialah perbelanjaan yang berkaitan dengan menjalankan dana bersama.

• Dana dengan kos tinggi mesti berprestasi lebih baik daripada dana kos rendah untuk menjana pulangan yang sama.

• Dana yang diuruskan secara pasif cenderung mempunyai kos dan perbelanjaan yang lebih rendah berbanding dana yang diuruskan secara aktif.