Éléphants

Que sont les éléphants ?

Les éléphants sont un argot pour les grands investisseurs institutionnels qui peuvent déplacer les marchés par eux-mêmes. Les éléphants ont les fonds nécessaires pour effectuer des transactions à volume élevé. En raison des volumes importants de titres que les éléphants négocient, toutes les décisions d' investissement qu'ils prennent peuvent avoir une énorme influence sur le prix de l' actif financier sous-jacent.

Comprendre les éléphants

Wall Street aime utiliser des noms d'animaux pour décrire certaines conditions, événements et types d'investisseurs sur les marchés boursiers. Les exemples incluent les taureaux,. les ours,. les cerfs,. les cochons,. les chiens,. les loups, les chats morts,. les autruches et les éléphants.

Le terme éléphant est souvent utilisé en référence aux investisseurs institutionnels, une personne ou une organisation non bancaire qui négocie des titres en quantités d'actions ou en dollars suffisamment importantes au nom de ses membres pour bénéficier d'un traitement préférentiel et de commissions inférieures.

Les entités gérées par des professionnels telles que les fonds communs de placement,. les régimes de retraite,. les banques et les compagnies d'assurance sont la plus grande force derrière l'offre et la demande sur les marchés des valeurs mobilières, effectuant la majorité des transactions sur les principales bourses. Cela signifie qu'ils influencent grandement les cours des actions.

Les investisseurs de détail achètent et vendent des actions en lots ronds de 100 actions ou plus, tandis que les investisseurs institutionnels achètent et vendent en blocs de 10 000 actions ou plus.

Pensez à une piscine : si un éléphant entre dans la piscine (achète une position), le niveau de l'eau (cours de l'action) augmente ; si l'éléphant sort du pool (vend une position), le niveau d'eau (cours de l'action) diminue. Par rapport à l'influence de l'éléphant sur les cours boursiers, l'effet d'un investisseur individuel ressemble plus à celui d'une souris.

Types d'éléphants

Il existe généralement six types d'investisseurs institutionnels : les fonds de dotation, les banques commerciales,. les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les compagnies d'assurance.

Le plus grand investisseur institutionnel, à la fin de 2020, était BlackRock, avec près de 7,3 billions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

A Wall Street, le mot éléphant peut aussi avoir d'autres sens. Deux autres termes d'investissement célèbres qui portent le nom du plus grand animal terrestre sur terre sont l'éléphant blanc,. autrement connu comme un investissement dont le coût d'entretien n'est pas en ligne avec l'utilité ou la valeur de l'objet, et la chasse aux éléphants - un terme à la mode utilisé pour décrire la pratique consistant à cibler les grandes entreprises comme clients potentiels ou cibles d' acquisition .

Parfois, les investisseurs utilisent également le terme éléphant pour désigner de grands conglomérats qui tardent à s'adapter au changement.

Considérations particulières

Les investisseurs institutionnels disposent des ressources et des connaissances spécialisées nécessaires pour effectuer des recherches approfondies sur une variété d'options de placement. Pour cette raison, les investisseurs de détail réguliers examinent souvent les dépôts réglementaires des investisseurs institutionnels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour déterminer les titres qu'ils achètent.

En théorie, anticiper où les éléphants du monde de l'investissement vont investir ensuite devrait rapporter une fortune aux investisseurs particuliers. Suivre leurs mouvements est moins fructueux, car les grosses transactions de ces géants ont tendance à faire grimper considérablement les cours des actions.

Les investisseurs à contre-courant se spécialisent à faire le contraire des éléphants, c'est-à-dire acheter lorsque les institutions vendent et vendre lorsque les institutions achètent.

Points forts

• Les investisseurs institutionnels effectuent la majorité des transactions sur les principales places boursières et, par conséquent, influencent grandement les valorisations des actifs.

• Les éléphants sont un argot pour les grands investisseurs institutionnels qui ont les ressources nécessaires pour déplacer les marchés par eux-mêmes.

• Les investisseurs institutionnels les plus courants sont les fonds de dotation, les banques commerciales, les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les compagnies d'assurance.