Rendement moyen
Qu'est-ce que le rendement moyen ?
Le rendement moyen, dans l'analyse des titres, est la valeur attendue,. ou moyenne, de tous les rendements probables des investissements composant un portefeuille. Un rendement moyen est également appelé rendement attendu et peut faire référence au rendement mensuel d'une action. Dans la budgétisation des immobilisations, un rendement moyen est la valeur moyenne de la distribution de probabilité des rendements possibles.
Comprendre le rendement moyen
Un élément important de l'analyse des actions consiste à projeter la valeur future d'une action. Les investisseurs et les analystes tenteront d'estimer les revenus et la croissance futurs afin de déterminer si un investissement particulier vaut le risque encouru.
Le calcul du rendement moyen ou attendu d'un portefeuille d'investissements peut aider l'investisseur à mieux comprendre comment des titres spécifiques peuvent avoir un impact sur le portefeuille dans son ensemble. En ajoutant et en supprimant des titres dans le cadre du processus d'analyse, l'investisseur peut visualiser les avantages et les inconvénients de chaque investissement et construire un portefeuille qui répond à sa tolérance au risque.
Le processus de calcul d'un rendement moyen peut aider un investisseur à décider de la meilleure allocation d'actifs et à comparer les titres d'un même secteur aux investissements potentiels à inclure dans un portefeuille.
Calcul du rendement moyen
Les rendements moyens sont calculés en additionnant le produit de toutes les probabilités et rendements de rendement possibles et en les comparant à la moyenne pondérée de la somme. Lors du calcul d'un rendement moyen à l'aide de la formule de probabilité de rendement pour afficher le rendement du portefeuille, on parle souvent de rendement moyen géométrique puisqu'il évoque la formule des moyens utilisés en géométrie.
Cependant, la moyenne géométrique simple ne saisit pas adéquatement toute l'étendue du rendement moyen tel qu'il est utilisé sur le marché boursier. La formule de rendement moyen géométrique est principalement utilisée pour les investissements composés. Vous pouvez trouver la moyenne moyenne pour d'autres comptes à intérêt simple en ajoutant simplement les taux et en divisant par les périodes. Alternativement, une formule de rendement moyen géométrique peut illustrer le taux par période d'un rendement de période de détention, le rendement de la période de détention agissant comme le rendement total sur plusieurs périodes de temps.
Vous pouvez calculer les rendements moyens de la budgétisation des immobilisations un peu différemment, mais de manière similaire. La formule de budgétisation des immobilisations utilise des rendements pondérés en fonction de la tolérance au risque maximale au lieu des probabilités de rendement.
Les rendements moyens ne sont pas les mêmes que les rendements mensuels moyens, car un rendement moyen ne refléterait le rendement moyen que si la période utilisée dans le calcul était exactement d'un an et si toutes les pondérations probables étaient exactement les mêmes, ce qui est improbable. Ainsi, le rendement moyen est plus un terme large au lieu d'une statistique mensuelle moyenne sur une période de temps.
Avantages du rendement moyen
Les rendements moyens tentent de quantifier la relation entre le risque d'un portefeuille de titres et son rendement. Il suppose que même si les investisseurs ont des tolérances au risque différentes,. les investisseurs rationnels rechercheront toujours le taux de rendement maximal (RoR) pour chaque niveau de risque acceptable. C'est le rendement moyen, ou attendu, que les investisseurs essaient de maximiser à chaque niveau de risque.
Les rendements moyens peuvent également aider les investisseurs à visualiser plus précisément un changement proportionnel de la richesse sur l'horizon temporel et grâce à une analyse, montrant à quel niveau le taux de rendement pourrait potentiellement continuer. Bien que les rendements moyens utilisent le RoR historique connu d'un investissement, cela ne garantit pas que l'investissement continuera à atteindre le même RoR à l'avenir.
Pour cette raison, l'investisseur prudent utilisera une analyse des rendements moyens comme un seul outil dans le processus de prise de décision d'investissement. Un investisseur effectuant une analyse des actions devrait également examiner les états financiers de la société et évaluer les stratégies de la direction pour la croissance future.
Points forts
Un rendement moyen (également appelé rendement attendu) est le profit ou la perte estimé qu'un investisseur s'attend à réaliser à partir d'un portefeuille d'investissements.
Un investisseur peut calculer le rendement moyen d'un investissement compte tenu des rendements historiques de l'investissement ou des taux de rendement probables selon différents scénarios.
Cependant, un rendement moyen ne garantit pas un taux de rendement futur et n'est qu'un outil qu'un investisseur devrait considérer lors de l'évaluation d'un investissement avant de l'acheter.
Il peut également faire référence aux rendements boursiers mensuels ou à la valeur moyenne de la distribution de probabilité des rendements possibles.
Le calcul d'un rendement moyen peut aider un investisseur à quantifier la relation entre le risque d'un portefeuille de titres et le rendement potentiel.
