Средняя доходность

Что такое средний доход?

Средняя доходность в анализе ценных бумаг — это ожидаемая стоимость или среднее значение всех вероятных доходностей инвестиций, составляющих портфель. Средняя доходность также известна как ожидаемая доходность и может относиться к ежемесячной доходности акций. В капитальном бюджетировании средняя доходность — это среднее значение вероятностного распределения возможных доходов.

Понимание средней доходности

Важным компонентом анализа акций является прогноз будущей стоимости акций. Инвесторы и аналитики попытаются оценить будущие доходы и рост, чтобы определить, стоит ли конкретная инвестиция связанного с ней риска.

Расчет средней или ожидаемой доходности портфеля инвестиций может помочь инвестору лучше понять, как конкретные ценные бумаги могут повлиять на портфель в целом. Добавляя и удаляя ценные бумаги в процессе анализа, инвестор может визуализировать плюсы и минусы каждой инвестиции и создать портфель, который соответствует их допустимому риску.

Процесс расчета средней доходности может помочь инвестору в принятии решения о наилучшем распределении активов и сравнении ценных бумаг в той же отрасли в качестве потенциальных инвестиций для включения в портфель.

Расчет средней доходности

Средняя доходность рассчитывается путем сложения произведения всех возможных вероятностей возврата и доходности и сопоставления их со средневзвешенным значением суммы. При расчете средней доходности с помощью формулы вероятности доходности для отображения доходности портфеля ее часто называют средней геометрической доходностью, поскольку она вызывает формулу для средних значений, используемую в геометрии.

Однако простое среднее геометрическое не отражает в полной мере всю величину средней доходности, используемую на фондовом рынке. Формула средней геометрической доходности в основном используется для сложных инвестиций. Вы можете найти среднее значение для других простых процентных счетов, просто сложив ставки и разделив на периоды времени. В качестве альтернативы формула средней геометрической доходности может иллюстрировать доходность за период владения, при этом доходность за период владения действует как общая доходность за несколько периодов времени.

Вы можете рассчитать среднюю доходность бюджета капиталовложений немного по-другому, но аналогично. Формула планирования капиталовложений использует максимальную взвешенную доходность с учетом допустимого риска вместо вероятностей доходности.

Средняя доходность не совпадает со средней месячной доходностью, потому что средняя доходность будет отражать среднюю доходность только в том случае, если период времени, использованный при расчете, равен ровно году и если все вероятные веса окажутся точно такими же, что маловероятно. Таким образом, средняя доходность — это более широкий термин, чем среднемесячная статистика за определенный период времени.

Преимущества средней доходности

Средняя доходность пытается количественно определить взаимосвязь между риском портфеля ценных бумаг и его доходностью. Он предполагает, что хотя инвесторы имеют разную толерантность к риску,. рациональные инвесторы всегда будут стремиться к максимальной норме прибыли (RoR) для каждого уровня приемлемого риска. Это средняя или ожидаемая доходность, которую инвесторы пытаются максимизировать при каждом уровне риска.

Средняя доходность также может помочь инвесторам более точно визуализировать пропорциональное изменение богатства во временном горизонте и с помощью анализа, показывая, на каком уровне потенциально может сохраниться норма прибыли. Хотя средняя доходность использует известный исторический RoR инвестиции, это не гарантирует, что инвестиции будут продолжать достигать того же RoR в будущем.

По этой причине предусмотрительный инвестор будет использовать анализ средней доходности только как один из инструментов в процессе принятия инвестиционных решений. Инвестор, занимающийся анализом акций, должен также изучить финансовую отчетность компании и оценить стратегии ее руководства в отношении будущего роста.

Особенности

• Средняя доходность (также известная как ожидаемая доходность) — это предполагаемая прибыль или убыток, которые инвестор ожидает получить от портфеля инвестиций.

• Инвестор может рассчитать среднюю доходность инвестиций с учетом исторической доходности инвестиций или вероятной доходности при различных сценариях.

• Однако средняя доходность не гарантирует будущую доходность и является лишь одним из инструментов, который инвестор должен учитывать при оценке инвестиции перед ее покупкой.

• Это может также относиться к ежемесячной доходности акций или среднему значению вероятностного распределения возможной доходности.

• Расчет средней доходности может помочь инвестору количественно оценить взаимосвязь между риском портфеля ценных бумаг и потенциальной доходностью.