Mean Return
Hvad er Mean Return?
Gennemsnitsafkast, i værdipapiranalyse, er den forventede værdi eller middelværdi af alle de sandsynlige afkast af investeringer, der omfatter en portefølje. Et gennemsnitligt afkast er også kendt som et forventet afkast og kan henvise til, hvor meget en aktie afkaster på månedsbasis. I kapitalbudgettering er et middelafkast middelværdien af sandsynlighedsfordelingen af mulige afkast.
Understanding Mean Return
En vigtig komponent i aktieanalyse er at fremskrive en akties fremtidige værdi. Investorer og analytikere vil forsøge at estimere fremtidig indtjening og vækst som en måde at afgøre, om en bestemt investering er den involverede risiko værd.
Beregning af gennemsnittet eller forventet afkast af en portefølje af investeringer kan hjælpe investoren med at opnå en bedre forståelse af, hvordan specifikke værdipapirer kan påvirke porteføljen som helhed. Ved at tilføje og fjerne værdipapirer som en del af analyseprocessen kan investoren visualisere fordele og ulemper ved hver investering og opbygge en portefølje, der opfylder deres risikotolerance.
Processen med at beregne et gennemsnitligt afkast kan hjælpe en investor med at beslutte den bedste aktivallokering og med at sammenligne værdipapirer inden for samme branche som potentielle investeringer til inklusion i en portefølje.
Beregning af middelafkast
Gennemsnitlige afkast beregnes ved at addere produktet af alle mulige afkastsandsynligheder og afkast og placere dem i forhold til det vægtede gennemsnit af summen. Når man beregner et gennemsnitligt afkast gennem formlen for afkastsandsynlighed for at vise porteføljeafkast, omtales det ofte som et geometrisk middelafkast, da det fremkalder formlen for middel anvendt i geometri.
Det simple geometriske middelværdi fanger dog ikke i tilstrækkelig grad hele omfanget af det gennemsnitlige afkast, som det bruges på aktiemarkedet. Den geometriske middelafkastformel bruges primært til investeringer, der er sammensat. Du kan finde gennemsnittet for andre simple rentekonti ved blot at tilføje satserne og dividere med tidsperioderne. Alternativt kan en geometrisk middelafkastformel illustrere satsen pr. periode for et beholdningsperiodeafkast, hvor beholdningsperiodens afkast fungerer som det samlede afkast over flere tidsperioder.
Du kan beregne kapitalbudgettering finansiering betyder afkast lidt anderledes, men ens. Formlen for kapitalbudgettering bruger maksimale risikotolerancevægtede afkast i stedet for sandsynligheden for afkastet.
Middelafkast er ikke det samme som gennemsnitlige månedlige afkast, fordi et gennemsnitligt afkast kun vil afspejle det gennemsnitlige afkast, hvis tidsperioden brugt i beregningen var præcis et år, og hvis alle de sandsynlige vægte tilfældigvis var præcis de samme, hvilket er usandsynligt. Det gennemsnitlige afkast er således mere et bredt begreb i stedet for en gennemsnitlig månedlig statistik over en periode.
Fordele ved middel afkast
Gennemsnitlige afkast forsøger at kvantificere forholdet mellem risikoen ved en portefølje af værdipapirer og dens afkast. Det antager, at mens investorer har forskellige risikotolerancer,. vil rationelle investorer altid søge det maksimale afkast (RoR) for hvert niveau af acceptabel risiko. Det er det gennemsnitlige eller forventede afkast, som investorer forsøger at maksimere på hvert risikoniveau.
Gennemsnitlige afkast kan også hjælpe investorer mere præcist med at visualisere en proportional ændring i formue over tidshorisonten og gennem analyser, der viser, hvad afkastet potentielt kan fortsætte med. Mens gennemsnitlige afkast bruger den kendte historiske RoR for en investering, garanterer dette ikke, at investeringen vil fortsætte med at opnå samme RoR i fremtiden.
Af denne grund vil den forsigtige investor bruge en gennemsnitlig afkastanalyse som blot ét værktøj i investeringsbeslutningsprocessen. En investor, der laver en aktieanalyse, bør også gennemgå virksomhedens regnskaber og evaluere ledelsens strategier for fremtidig vækst.
Højdepunkter
Et gennemsnitligt afkast (også kendt som forventet afkast) er det estimerede overskud eller tab, som en investor forventer at opnå fra en portefølje af investeringer.
En investor kan beregne det gennemsnitlige afkast af en investering givet investeringens historiske afkast eller sandsynlige afkast under forskellige scenarier.
Et gennemsnitligt afkast garanterer dog ikke et fremtidigt afkast og er kun et værktøj, som en investor bør overveje, når han vurderer en investering, inden han køber den.
Det kan også henvise til månedlige aktieafkast eller middelværdien af sandsynlighedsfordelingen af mulige afkast.
Beregning af et gennemsnitligt afkast kan hjælpe en investor med at kvantificere forholdet mellem risikoen ved en portefølje af værdipapirer og det potentielle afkast.
