ortalama dönüş
Ortalama Getiri Nedir?
Menkul kıymet analizinde ortalama getiri, bir portföyü oluşturan yatırımların tüm olası getirilerinin beklenen değeri veya ortalamasıdır. Ortalama getiri, beklenen getiri olarak da bilinir ve bir hisse senedinin aylık olarak ne kadar getiri sağladığını ifade edebilir. Sermaye bütçelemesinde ortalama getiri, olası getirilerin olasılık dağılımının ortalama değeridir .
Ortalama Getiriyi Anlama
Hisse senedi analizinin önemli bir bileşeni, bir hisse senedinin gelecekteki değerini tahmin etmektir. Yatırımcılar ve analistler, belirli bir yatırımın içerdiği riske değip değmediğini belirlemenin bir yolu olarak gelecekteki geliri ve büyümeyi tahmin etmeye çalışacaklardır.
Bir yatırım portföyünün ortalama veya beklenen getirisini hesaplamak, yatırımcının belirli menkul kıymetlerin portföyü bir bütün olarak nasıl etkileyebileceğini daha iyi anlamasına yardımcı olabilir. Yatırımcı, analiz sürecinin bir parçası olarak menkul kıymetler ekleyerek ve çıkararak, her yatırımın artılarını ve eksilerini görselleştirebilir ve risk toleranslarını karşılayan bir portföy oluşturabilir.
Ortalama getiri hesaplama süreci, bir yatırımcının en iyi varlık dağılımına karar vermesine ve aynı sektördeki menkul kıymetleri bir portföye dahil edilecek potansiyel yatırımlar ile karşılaştırmasına yardımcı olabilir.
Ortalama Getiriyi Hesaplama
Ortalama getiriler, olası tüm getiri olasılıkları ve getirilerinin çarpımı toplanarak ve toplamın ağırlıklı ortalamasına karşı yerleştirilerek hesaplanır. Portföy getirisini görüntülemek için getiri olasılığı formülü aracılığıyla ortalama getiriyi hesaplarken, geometride kullanılan araçların formülünü çağrıştırdığı için genellikle geometrik ortalama getiri olarak adlandırılır.
Bununla birlikte, basit geometrik ortalama, borsada kullanıldığı şekliyle ortalama getirinin tam kapsamını yeterince yakalamamaktadır. Geometrik ortalama getiri formülü, öncelikle bileşik yatırımlar için kullanılır. Diğer basit faizli hesaplar için ortalama ortalamayı, oranları ekleyerek ve zaman dilimlerine bölerek bulabilirsiniz. Alternatif olarak, bir geometrik ortalama getiri formülü, bir elde tutma dönemi getirisinin dönem başına oranını gösterebilir ve elde tutma süresi getirisi, birden çok zaman dilimi boyunca toplam getiri olarak hareket eder.
Sermaye bütçelemesi finansmanı getirilerini biraz farklı, ancak benzer şekilde hesaplayabilirsiniz . Sermaye bütçelemesi formülü, getiri olasılıkları yerine maksimum risk toleranslı ağırlıklı getirileri kullanır.
Ortalama getiriler, ortalama aylık getiriler ile aynı değildir, çünkü ortalama getiri, yalnızca hesaplamada kullanılan zaman periyodu tam olarak bir yıl olsaydı ve tüm olası ağırlıklar tam olarak aynı olsaydı, ortalama getiriyi yansıtırdı, ki bu ihtimal dışıdır. Bu nedenle, ortalama getiri, belirli bir süre boyunca ortalama aylık istatistik yerine daha geniş bir terimdir.
Ortalama Getirinin Faydaları
Ortalama getiriler, bir menkul kıymet portföyünün riski ile getirisi arasındaki ilişkiyi ölçmeye çalışır. Yatırımcılar farklı risk toleranslarına sahipken, rasyonel yatırımcıların her kabul edilebilir risk seviyesi için her zaman maksimum getiri oranını (RoR) arayacaklarını varsayar . Yatırımcıların her risk seviyesinde maksimize etmeye çalıştıkları ortalama veya beklenen getiridir.
Ortalama getiriler, yatırımcıların zaman ufku boyunca ve analiz yoluyla, getiri oranının potansiyel olarak ne kadar devam edebileceğini göstererek servetteki orantılı bir değişikliği daha doğru bir şekilde görselleştirmelerine yardımcı olabilir. Ortalama getiriler, bir yatırımın bilinen tarihsel RoR'sini kullanırken, bu, yatırımın gelecekte aynı RoR'ye ulaşmaya devam edeceğini garanti etmez.
Bu nedenle, ihtiyatlı yatırımcı, yatırım karar verme sürecinde sadece bir araç olarak ortalama getiri analizini kullanacaktır. Hisse senedi analizi yapan bir yatırımcı, şirketin mali tablolarını da gözden geçirmeli ve yönetimin gelecekteki büyüme stratejilerini değerlendirmelidir.
##Öne çıkanlar
Ortalama getiri (beklenen getiri olarak da bilinir), bir yatırımcının bir yatırım portföyünden elde etmeyi beklediği tahmini kâr veya zarardır.
Bir yatırımcı, farklı senaryolar altında yatırımın tarihsel getirileri veya olası getiri oranları göz önüne alındığında, bir yatırımın ortalama getirisini hesaplayabilir.
Bununla birlikte, ortalama getiri, gelecekteki bir getiri oranını garanti etmez ve bir yatırımcının bir yatırımı satın almadan önce değerlendirirken göz önünde bulundurması gereken araçlardan yalnızca biridir.
Aylık hisse senedi getirilerini veya olası getirilerin olasılık dağılımının ortalama değerini de ifade edebilir.
Ortalama bir getiriyi hesaplamak, bir yatırımcının bir menkul kıymet portföyünün riski ile potansiyel getiri arasındaki ilişkiyi nicelleştirmesine yardımcı olabilir.
