Mean Return

Vad är Mean Return?

Medelavkastning, i värdepappersanalys, är det förväntade värdet,. eller medelvärdet, av alla sannolika avkastningar av investeringar som ingår i en portfölj. En medelavkastning är också känd som en förväntad avkastning och kan hänvisa till hur mycket en aktie ger avkastning på månadsbasis. I kapitalbudgetering är en medelavkastning medelvärdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning.

Förstå medelavkastning

En viktig komponent i aktieanalys är att projicera en akties framtida värde. Investerare och analytiker kommer att försöka uppskatta framtida intäkter och tillväxt som ett sätt att avgöra om en viss investering är värd risken.

Att beräkna medelvärdet eller förväntad avkastning för en portfölj av investeringar kan hjälpa investeraren att få en bättre förståelse för hur specifika värdepapper kan påverka portföljen som helhet. Genom att lägga till och ta bort värdepapper som en del av analysprocessen kan investeraren visualisera fördelarna och nackdelarna med varje investering och bygga en portfölj som uppfyller deras risktolerans.

Processen att beräkna en medelavkastning kan hjälpa en investerare att bestämma den bästa tillgångsallokeringen och att jämföra värdepapper inom samma bransch med potentiella investeringar för inkludering i en portfölj.

Beräknar medelavkastning

Medelavkastningen beräknas genom att addera produkten av alla möjliga avkastningssannolikheter och avkastningar och placera dem mot det vägda medelvärdet av summan. När man beräknar en medelavkastning genom avkastningssannolikhetsformeln för att visa portföljavkastning, kallas den ofta för en geometrisk medelavkastning eftersom den framkallar formeln för medel som används i geometri.

Det enkla geometriska medelvärdet fångar dock inte på ett adekvat sätt hela omfattningen av medelavkastningen som används på aktiemarknaden. Formeln för geometrisk medelavkastning används främst för investeringar som är sammansatta. Du kan hitta medelvärdet för andra konton med enkel ränta genom att helt enkelt lägga till räntorna och dividera med tidsperioderna. Alternativt kan en geometrisk medelavkastningsformel illustrera räntan per period för en innehavsperiodavkastning, där innehavsperiodens avkastning fungerar som den totala avkastningen över flera tidsperioder.

Du kan beräkna kapital budgetering finansiering innebär avkastning lite annorlunda, men liknande. Formeln för kapitalbudgetering använder maximal risktoleransvägd avkastning istället för avkastningens sannolikheter.

Medelavkastning är inte detsamma som genomsnittlig månadsavkastning, eftersom en medelavkastning endast skulle spegla den genomsnittliga avkastningen om tidsperioden som användes i beräkningen var exakt ett år och om alla sannolika vikter råkade vara exakt lika, vilket är osannolikt. Således är medelavkastning mer av ett brett begrepp istället för en genomsnittlig månadsstatistik över en tidsperiod.

Fördelar med medelavkastning

Genomsnittlig avkastning försöker kvantifiera förhållandet mellan risken för en portfölj av värdepapper och dess avkastning. Det förutsätter att även om investerare har olika risktoleranser,. kommer rationella investerare alltid att söka den maximala avkastningen (RoR) för varje nivå av acceptabel risk. Det är den genomsnittliga eller förväntade avkastningen som investerare försöker maximera på varje risknivå.

Medelavkastning kan också hjälpa investerare att mer exakt visualisera en proportionell förändring i förmögenhet över tidshorisonten och genom analys, som visar vad avkastningen potentiellt kan fortsätta med. Medan medelavkastningen använder den kända historiska RoR för en investering, garanterar detta inte att investeringen kommer att fortsätta att uppnå samma RoR i framtiden.

Av denna anledning kommer den försiktiga investeraren att använda en medelavkastningsanalys som bara ett verktyg i investeringsbeslutsprocessen. En investerare som gör en aktieanalys bör också granska företagets bokslut och utvärdera ledningens strategier för framtida tillväxt.

Höjdpunkter

• En medelavkastning (även känd som förväntad avkastning) är den uppskattade vinst eller förlust en investerare förväntar sig att uppnå från en portfölj av investeringar.

• En investerare kan beräkna medelavkastningen på en investering givet investeringens historiska avkastning eller sannolika avkastning under olika scenarier.

– En medelavkastning garanterar dock inte en framtida avkastning och är bara ett verktyg som en investerare bör överväga när de utvärderar en investering innan de köper den.

– Det kan också avse månatliga aktieavkastningar eller medelvärdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning.

• Att beräkna en medelavkastning kan hjälpa en investerare att kvantifiera förhållandet mellan risken för en värdepappersportfölj och den potentiella avkastningen.