Retorno médio

O que é retorno médio?

O retorno médio, na análise de títulos, é o valor esperado,. ou média, de todos os retornos prováveis dos investimentos que compõem uma carteira. Um retorno médio também é conhecido como retorno esperado e pode se referir a quanto uma ação retorna mensalmente. No orçamento de capital, um retorno médio é o valor médio da distribuição de probabilidade dos retornos possíveis.

Entendendo o retorno médio

Um componente importante da análise de ações é projetar o valor futuro de uma ação. Investidores e analistas tentarão estimar a receita e o crescimento futuros como forma de determinar se um determinado investimento vale o risco envolvido.

Calcular o retorno médio ou esperado de uma carteira de investimentos pode ajudar o investidor a compreender melhor como determinados títulos podem impactar a carteira como um todo. Ao adicionar e remover títulos como parte do processo de análise, o investidor pode visualizar os prós e contras de cada investimento e construir uma carteira que atenda sua tolerância ao risco.

O processo de cálculo de um retorno médio pode ajudar um investidor a decidir sobre a melhor alocação de ativos e a comparar títulos da mesma indústria como potenciais investimentos para inclusão em uma carteira.

Calculando o retorno médio

Os retornos médios são calculados somando o produto de todas as probabilidades de retorno e retornos possíveis e colocando-os contra a média ponderada da soma. Ao calcular um retorno médio por meio da fórmula de probabilidade de retorno para exibir o retorno do portfólio, geralmente é chamado de retorno médio geométrico, pois evoca a fórmula para médias usada na geometria.

No entanto, a média geométrica simples não captura adequadamente todo o escopo do retorno médio usado no mercado de ações. A fórmula geométrica de retorno médio é usada principalmente para investimentos compostos. Você pode encontrar a média média para outras contas de juros simples simplesmente adicionando as taxas e dividindo pelos períodos de tempo. Alternativamente, uma fórmula geométrica de retorno médio pode ilustrar a taxa por período de retorno do período de retenção, com o retorno do período de retenção atuando como o retorno total em vários períodos de tempo.

Você pode calcular os retornos financeiros do orçamento de capital de forma um pouco diferente, mas semelhante. A fórmula para o orçamento de capital usa retornos ponderados máximos de tolerância ao risco em vez das probabilidades de retorno.

Os retornos médios não são iguais aos retornos médios mensais, porque um retorno médio só refletiria o retorno médio se o período de tempo usado no cálculo fosse exatamente um ano e se todos os pesos prováveis fossem exatamente os mesmos, o que é improvável. Assim, o retorno médio é mais um termo amplo em vez de uma estatística mensal média durante um período de tempo.

Benefícios do Retorno Médio

Os retornos médios tentam quantificar a relação entre o risco de uma carteira de títulos e seu retorno. Assume-se que, embora os investidores tenham diferentes tolerâncias ao risco,. os investidores racionais sempre buscarão a taxa máxima de retorno (RoR) para cada nível de risco aceitável. É o retorno médio, ou esperado, que os investidores tentam maximizar em cada nível de risco.

Os retornos médios também podem ajudar os investidores a visualizar com mais precisão uma mudança proporcional na riqueza ao longo do horizonte de tempo e por meio de análises, mostrando em que taxa de retorno poderia continuar. Embora os retornos médios usem o RoR histórico conhecido de um investimento, isso não garante que o investimento continue a atingir o mesmo RoR no futuro.

Por esta razão, o investidor prudente utilizará a análise de retorno médio como apenas uma ferramenta no processo de tomada de decisão de investimento. Um investidor fazendo uma análise de ações também deve revisar as demonstrações financeiras da empresa e avaliar as estratégias da administração para o crescimento futuro.

##Destaques

• Um retorno médio (também conhecido como retorno esperado) é o lucro ou prejuízo estimado que um investidor espera obter de uma carteira de investimentos.

• Um investidor pode calcular o retorno médio de um investimento com base nos retornos históricos do investimento ou nas taxas de retorno prováveis em diferentes cenários.

• No entanto, um retorno médio não garante uma taxa de retorno futura e é apenas uma ferramenta que um investidor deve considerar ao avaliar um investimento antes de comprá-lo.

• Também pode referir-se aos retornos mensais das ações ou ao valor médio da distribuição de probabilidade dos possíveis retornos.

• Calcular um retorno médio pode ajudar um investidor a quantificar a relação entre o risco de uma carteira de títulos e o retorno potencial.