Mittlere Rendite
Was ist die mittlere Rendite?
Die mittlere Rendite ist in der Wertpapieranalyse der erwartete Wert oder Mittelwert aller wahrscheinlichen Renditen von Anlagen, aus denen ein Portfolio besteht. Eine mittlere Rendite wird auch als erwartete Rendite bezeichnet und kann sich darauf beziehen, wie viel eine Aktie monatlich zurückgibt. In der Kapitalbudgetierung ist eine mittlere Rendite der Mittelwert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen.
Mittlere Rendite verstehen
Ein wichtiger Bestandteil der Aktienanalyse ist es, den zukünftigen Wert einer Aktie zu prognostizieren. Investoren und Analysten werden versuchen, zukünftige Einnahmen und zukünftiges Wachstum zu schätzen, um festzustellen, ob eine bestimmte Investition das damit verbundene Risiko wert ist.
Die Berechnung der durchschnittlichen oder erwarteten Rendite eines Anlageportfolios kann dem Anleger helfen, besser zu verstehen, wie sich bestimmte Wertpapiere auf das Portfolio als Ganzes auswirken können. Durch das Hinzufügen und Entfernen von Wertpapieren als Teil des Analyseprozesses kann der Anleger die Vor- und Nachteile jeder Investition visualisieren und ein Portfolio aufbauen, das seiner Risikotoleranz entspricht.
Der Prozess der Berechnung einer durchschnittlichen Rendite kann einem Anleger bei der Entscheidung über die beste Vermögensallokation und beim Vergleich von Wertpapieren innerhalb derselben Branche als potenzielle Anlagen zur Aufnahme in ein Portfolio helfen.
Berechnung der mittleren Rendite
Mittlere Renditen werden berechnet, indem das Produkt aller möglichen Renditewahrscheinlichkeiten und Renditen addiert und gegen den gewichteten Durchschnitt der Summe gestellt wird. Bei der Berechnung einer mittleren Rendite durch die Renditewahrscheinlichkeitsformel zur Anzeige der Portfoliorendite wird sie oft als geometrische mittlere Rendite bezeichnet, da sie an die in der Geometrie verwendete Formel für Mittelwerte erinnert.
Das einfache geometrische Mittel erfasst jedoch nicht den vollen Umfang der mittleren Rendite, wie sie an der Börse verwendet wird. Die geometrische Mittelwertrenditeformel wird hauptsächlich für Investitionen verwendet, die verzinst werden. Sie können den durchschnittlichen Mittelwert für andere einfache Zinskonten finden, indem Sie einfach die Zinssätze addieren und durch die Zeiträume dividieren. Alternativ kann eine geometrische Durchschnittsrenditeformel die Rate pro Periode einer Haltedauerrendite veranschaulichen, wobei die Haltedauerrendite als Gesamtrendite über mehrere Zeiträume fungiert.
mittleren Renditen der Kapitalbudgetierung etwas anders, aber ähnlich berechnen . Die Formel für die Kapitalbudgetierung verwendet die nach maximaler Risikotoleranz gewichteten Renditen anstelle der Renditewahrscheinlichkeiten.
Mittlere Renditen sind nicht identisch mit durchschnittlichen monatlichen Renditen, da eine mittlere Rendite die durchschnittliche Rendite nur widerspiegeln würde, wenn der in der Berechnung verwendete Zeitraum genau ein Jahr wäre und wenn alle wahrscheinlichen Gewichtungen genau gleich wären, was unwahrscheinlich ist. Daher ist die mittlere Rendite eher ein breiter Begriff als eine durchschnittliche monatliche Statistik über einen bestimmten Zeitraum.
Vorteile der mittleren Rendite
Mittlere Renditen versuchen, die Beziehung zwischen dem Risiko eines Wertpapierportfolios und seiner Rendite zu quantifizieren. Es wird davon ausgegangen, dass Anleger zwar unterschiedliche Risikotoleranzen haben,. rationale Anleger jedoch immer die maximale Rendite (RoR) für jedes akzeptable Risikoniveau anstreben. Es ist die mittlere oder erwartete Rendite, die Anleger bei jedem Risikoniveau zu maximieren versuchen.
Mittlere Renditen können Anlegern auch dabei helfen, eine proportionale Veränderung des Vermögens über den Zeithorizont und durch Analysen genauer zu visualisieren, indem sie zeigen, wie hoch die Rendite möglicherweise weitergehen könnte. Während mittlere Renditen den bekannten historischen RoR einer Investition verwenden, garantiert dies nicht, dass die Investition auch in Zukunft denselben RoR erreichen wird.
Aus diesem Grund wird der umsichtige Anleger eine Durchschnittsertragsanalyse nur als ein Instrument im Anlageentscheidungsprozess verwenden. Ein Investor, der eine Aktienanalyse durchführt, sollte auch die Jahresabschlüsse des Unternehmens überprüfen und die Strategien des Managements für zukünftiges Wachstum bewerten.
Höhepunkte
Eine mittlere Rendite (auch als erwartete Rendite bezeichnet) ist der geschätzte Gewinn oder Verlust, den ein Anleger aus einem Anlageportfolio erwartet.
Ein Anleger kann die durchschnittliche Rendite einer Anlage anhand der historischen Renditen oder wahrscheinlichen Renditen der Anlage unter verschiedenen Szenarien berechnen.
Eine mittlere Rendite garantiert jedoch keine zukünftige Rendite und ist nur ein Instrument, das ein Anleger bei der Bewertung einer Investition vor dem Kauf berücksichtigen sollte.
Er kann sich auch auf monatliche Aktienrenditen oder den Mittelwert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen beziehen.
Die Berechnung einer mittleren Rendite kann einem Anleger helfen, das Verhältnis zwischen dem Risiko eines Wertpapierportfolios und der potenziellen Rendite zu quantifizieren.
