Retorno medio
¿Qué es el rendimiento medio?
El rendimiento medio, en el análisis de valores, es el valor esperado,. o la media, de todos los rendimientos probables de las inversiones que componen una cartera. Una rentabilidad media también se conoce como rentabilidad esperada y puede referirse a la rentabilidad mensual de una acción. En el presupuesto de capital, un rendimiento medio es el valor medio de la distribución de probabilidad de los rendimientos posibles.
Comprender el rendimiento medio
Un componente importante del análisis de acciones es proyectar el valor futuro de una acción. Los inversionistas y analistas intentarán estimar los ingresos y el crecimiento futuros como una forma de determinar si una inversión en particular vale la pena el riesgo involucrado.
Calcular el rendimiento medio o esperado de una cartera de inversiones puede ayudar al inversor a lograr una mejor comprensión de cómo los valores especÃficos pueden afectar la cartera en su conjunto. Al agregar y eliminar valores como parte del proceso de análisis, el inversor puede visualizar los pros y los contras de cada inversión y crear una cartera que cumpla con su tolerancia al riesgo.
El proceso de cálculo de una rentabilidad media puede ayudar a un inversor a decidir la mejor asignación de activos ya comparar valores dentro de la misma industria como posibles inversiones para su inclusión en una cartera.
Cálculo del rendimiento medio
Los rendimientos medios se calculan sumando el producto de todas las probabilidades de rendimiento y rendimientos posibles y colocándolos contra el promedio ponderado de la suma. Cuando se calcula un rendimiento medio a través de la fórmula de probabilidad de rendimiento para mostrar el rendimiento de la cartera, a menudo se lo denomina rendimiento medio geométrico, ya que evoca la fórmula para los medios utilizada en geometrÃa.
Sin embargo, la media geométrica simple no captura adecuadamente el alcance completo del rendimiento medio tal como se utiliza en el mercado de valores. La fórmula de rendimiento de la media geométrica se utiliza principalmente para inversiones compuestas. Puede encontrar la media promedio para otras cuentas de interés simple simplemente sumando las tasas y dividiéndolas por los perÃodos de tiempo. Alternativamente, una fórmula de rendimiento de media geométrica puede ilustrar la tasa por perÃodo de un rendimiento de perÃodo de tenencia, con el rendimiento del perÃodo de tenencia actuando como el rendimiento total durante múltiples perÃodos de tiempo.
Puede calcular los rendimientos medios financieros del presupuesto de capital de manera un poco diferente, pero similar. La fórmula para el presupuesto de capital utiliza rendimientos máximos ponderados por tolerancia al riesgo en lugar de las probabilidades del rendimiento.
Las rentabilidades medias no son lo mismo que las rentabilidades mensuales medias, porque una rentabilidad media solo reflejarÃa la rentabilidad media si el perÃodo de tiempo utilizado en el cálculo fuera exactamente un año y si todos los pesos probables fueran exactamente iguales, lo cual es improbable. Por lo tanto, el rendimiento medio es más un término amplio en lugar de una estadÃstica mensual promedio durante un perÃodo de tiempo.
Beneficios del rendimiento medio
Los rendimientos medios intentan cuantificar la relación entre el riesgo de una cartera de valores y su rendimiento. Asume que, si bien los inversores tienen diferentes tolerancias al riesgo,. los inversores racionales siempre buscarán la tasa máxima de rendimiento (RoR) para cada nivel de riesgo aceptable. Es el rendimiento medio, o esperado, que los inversores tratan de maximizar en cada nivel de riesgo.
Los rendimientos medios también pueden ayudar a los inversores a visualizar con mayor precisión un cambio proporcional en la riqueza a lo largo del horizonte temporal y a través del análisis, mostrando en qué podrÃa continuar potencialmente la tasa de rendimiento. Si bien los rendimientos medios utilizan el RoR histórico conocido de una inversión, esto no garantiza que la inversión seguirá alcanzando el mismo RoR en el futuro.
Por esta razón, el inversor prudente utilizará un análisis de rentabilidad media como una herramienta más en el proceso de toma de decisiones de inversión. Un inversor que realiza un análisis de acciones también debe revisar los estados financieros de la empresa y evaluar las estrategias de gestión para el crecimiento futuro.
Reflejos
Un rendimiento medio (también conocido como rendimiento esperado) es la ganancia o pérdida estimada que un inversor espera obtener de una cartera de inversiones.
Un inversor puede calcular el rendimiento medio de una inversión dados los rendimientos históricos de la inversión o las tasas probables de rendimiento en diferentes escenarios.
Sin embargo, un rendimiento medio no garantiza una tasa de rendimiento futura y es solo una herramienta que un inversor debe considerar al evaluar una inversión antes de comprarla.
También puede referirse a la rentabilidad mensual de las acciones o al valor medio de la distribución de probabilidad de las posibles rentabilidades.
Calcular una rentabilidad media puede ayudar a un inversor a cuantificar la relación entre el riesgo de una cartera de valores y la rentabilidad potencial.
