Significa ritorno
Che cos'è il ritorno medio?
Il rendimento medio, nell'analisi dei titoli, è il valore atteso,. o la media, di tutti i rendimenti probabili degli investimenti che compongono un portafoglio. Un rendimento medio è anche noto come rendimento atteso e può fare riferimento a quanto un titolo restituisce su base mensile. Nel capital budgeting, un rendimento medio è il valore medio della distribuzione di probabilità dei possibili rendimenti.
Capire il ritorno medio
Una componente importante dell'analisi delle azioni è proiettare il valore futuro di un'azione. Investitori e analisti cercheranno di stimare le entrate e la crescita future come un modo per determinare se un particolare investimento vale il rischio implicato.
Il calcolo del rendimento medio o atteso di un portafoglio di investimenti può aiutare l'investitore a comprendere meglio come determinati titoli possono influire sul portafoglio nel suo insieme. Aggiungendo e rimuovendo titoli come parte del processo di analisi, l'investitore può visualizzare i pro ei contro di ogni investimento e costruire un portafoglio che soddisfi la propria tolleranza al rischio.
Il processo di calcolo del rendimento medio può aiutare un investitore a decidere la migliore asset allocation ea confrontare i titoli dello stesso settore con potenziali investimenti da includere in un portafoglio.
Calcolo del rendimento medio
I rendimenti medi vengono calcolati sommando il prodotto di tutte le possibili probabilità di rendimento e rendimenti e confrontandoli con la media ponderata della somma. Quando si calcola un rendimento medio tramite la formula della probabilità di rendimento per visualizzare il rendimento del portafoglio, viene spesso definito rendimento medio geometrico poiché evoca la formula per le medie utilizzate in geometria.
Tuttavia, la semplice media geometrica non cattura adeguatamente l'intera portata del rendimento medio come utilizzato nel mercato azionario. La formula del rendimento medio geometrico viene utilizzata principalmente per investimenti composti. Puoi trovare la media media per altri conti con interessi semplici semplicemente sommando i tassi e dividendo per i periodi di tempo. In alternativa, una formula di rendimento medio geometrico può illustrare il tasso per periodo di un rendimento del periodo di detenzione, con il rendimento del periodo di detenzione che funge da rendimento totale su più periodi di tempo.
È possibile calcolare i rendimenti finanziari del budget di capitale in modo leggermente diverso, ma in modo simile. La formula per il capital budgeting utilizza i rendimenti massimi ponderati per la tolleranza al rischio invece delle probabilità di rendimento.
I rendimenti medi non sono gli stessi dei rendimenti mensili medi, perché un rendimento medio rifletterebbe il rendimento medio solo se il periodo di tempo utilizzato nel calcolo fosse esattamente un anno e se tutti i pesi probabili fossero esattamente gli stessi, il che è improbabile. Pertanto, il rendimento medio è più di un termine ampio anziché una statistica mensile media su un periodo di tempo.
Vantaggi del rendimento medio
I rendimenti medi tentano di quantificare la relazione tra il rischio di un portafoglio di titoli e il suo rendimento. Si presuppone che mentre gli investitori hanno diverse tolleranze al rischio,. gli investitori razionali cercheranno sempre il tasso di rendimento massimo (RoR) per ogni livello di rischio accettabile. È il rendimento medio, o atteso, che gli investitori cercano di massimizzare a ogni livello di rischio.
I rendimenti medi possono anche aiutare gli investitori a visualizzare in modo più accurato una variazione proporzionale della ricchezza nell'orizzonte temporale e attraverso l'analisi, mostrando a quale tasso di rendimento potrebbe potenzialmente continuare. Sebbene i rendimenti medi utilizzino il RoR storico noto di un investimento, ciò non garantisce che l'investimento continuerà a raggiungere lo stesso RoR in futuro.
Per questo motivo, l'investitore prudente utilizzerà un'analisi dei rendimenti medi come solo uno strumento nel processo decisionale di investimento. Un investitore che esegue un'analisi azionaria dovrebbe anche rivedere i rendiconti finanziari dell'azienda e valutare le strategie del management per la crescita futura.
Mette in risalto
Un rendimento medio (noto anche come rendimento atteso) è il profitto o la perdita stimati che un investitore si aspetta di ottenere da un portafoglio di investimenti.
Un investitore può calcolare il rendimento medio di un investimento dati i rendimenti storici dell'investimento oi tassi di rendimento probabili in diversi scenari.
Tuttavia, un rendimento medio non garantisce un tasso di rendimento futuro ed è solo uno degli strumenti che un investitore dovrebbe considerare quando valuta un investimento prima di acquistarlo.
Può anche riferirsi ai rendimenti azionari mensili o al valore medio della distribuzione di probabilità di possibili rendimenti.
Il calcolo di un rendimento medio può aiutare un investitore a quantificare la relazione tra il rischio di un portafoglio di titoli e il potenziale rendimento.
